作者：[孟鴻玲]
隨著債券市場的發(fā)展，財政部先后頒布了《企業(yè)會計準則——投資》和《金融企業(yè)會計制度》，這為規(guī)范債券投資的會計核算和相關的信息披露，提高會計信息的有用性，推動證券市場的健康發(fā)展，起到了重要的作用。但是，現(xiàn)有的會計規(guī)則在真實公允地反映經(jīng)濟業(yè)務、可靠地傳遞會計信息等方面，日顯不足。
現(xiàn)將《金融企業(yè)會計制度》對短期債券投資的核算要求歸納如下：①短期投資在取得時應以投資成本計價，投資成本包括相關的費用，但不包括已到付息期但尚未領取的債券利息。②短期債券投資的利息，應于實際收到時，沖減投資的賬面價值，已記入“應收利息”的除外。③短期債券投資，在期末時應以成本與市價孰低法計價，并將市價低于成本的金額確認為當期投資損失。已確認損失的短期投資，其價值又得以恢復，應在原已確認的損失范圍內轉回。④短期債券投資劃轉為長期債券投資時，應按成本與市價孰低結轉。
一、短期債券投資會計核算中存在的問題
１．取得短期債券投資時，各券種之間的成本分配方法有待明確。《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，短期債券投資在取得時應以投資成本計價。實際上只解決了一個問題，即短期債券投資總成本如何確定，關于投資成本在各券種之間如何分配卻沒有明確規(guī)定。這樣會出現(xiàn)兩個問題：①組合投資時，成本分配會出現(xiàn)不公允的情況。在債券現(xiàn)貨交易過程中，由于各交易商對券種和期限的偏好不同，會出現(xiàn)一種組合銷售方式，即交易雙方達成協(xié)議，以優(yōu)質券搭配劣質券組合成交，一種債券的協(xié)議價格可能高于其公允價值，另一種債券的協(xié)議價格可能低于其公允價值。如果按《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定處理，只能以協(xié)議價格作為每種債券的投資成本，而實際上協(xié)議價格是偏離公允價值的。這樣，直接影響了各種債券的損益核算，也正是由于不同交易商之間分攤債券成本的方法不完全一致，從而間接影響了各交易商對債券的報價，甚至會潛在地扭曲債券的市價。②在一級市場上認購本息拆離債券時，各種債券無法單獨入賬。本息拆離債券的特點是：作為一只債券認購，其本息可拆成獨立的零息債券進行交易。這樣便引申出一個問題，支付的只是一筆款項，但取得的卻是若干只債券，這些債券的投資成本如何確定？
２．投資收益的核算過分簡單，信息的相關性有待提高。關于短期債券投資收益，《金融企業(yè)會計制度》明確了兩點：①短期債券持有期不確認收益，期間收到的利息（發(fā)行人支付利息）沖減投資賬面價值；②債券轉讓價與投資成本的差額全部計入投資收益。這種處理方法的優(yōu)點是操作起來簡便，但實際上，短期債券投資收益包含兩部分：持有期間應得的債券票面利息與資本利得（債券凈價之間的差額）。按現(xiàn)行的《中華人民共和國營業(yè)稅暫行條例實施細則》規(guī)定，資本利得需繳納營業(yè)稅，而債券利息免繳營業(yè)稅。由于目前短期債券的投資收益沒有細分，因此在申報納稅時極為不便。
３．短期債券投資期末計價時，“市價”如何選擇。我國《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，短期債券投資期末計價采用成本與市價孰低法，其優(yōu)點是：在審慎的基礎上兼顧了“市價”計量的客觀性。但遺憾的是，沒有明確選擇什么樣的“市價”與債券投資成本進行比較。《企業(yè)會計準則——投資》規(guī)定，上市公司期末對短期投資進行計價時，應選用證券交易所債券現(xiàn)貨交易價格，在具體計算時應按期末證券交易所現(xiàn)貨的收盤價作為市價。這確實解決了在證券交易所進行短期債券投資的“市價”選擇問題，但以此作為商業(yè)銀行短期債券市價的“替代品”，也不盡如人意。眾所周知，商業(yè)銀行間債券市場與證券交易所債券市場存在一定的隔閡，盡管隨著商業(yè)銀行間債券市場備案制及商業(yè)銀行企業(yè)債券結算代理等制度的推出，使這種割裂有逐步縮小的趨勢。但是，由于兩個市場間的價格形成機制不同，加之我國分業(yè)經(jīng)營所形成的各市場主體資金運作偏好的差異以及轉托管程序繁雜等原因，使得兩個市場間債券價格的不一致性仍將存在。
二、改進建議
１．短期債券投資期末以成本與市價孰低法計價時，應以商業(yè)銀行間債券現(xiàn)貨市場的當月加權平均價作為市價。采用這一計價基礎的理由為，由于目前商業(yè)銀行間債券市場流動性差，加之詢價交易的價格形成機制，因此，采用某一天的現(xiàn)貨價格作為市價，帶有很大的偶然性，存在扭曲商業(yè)銀行財務狀況和經(jīng)營成果的可能。而采用加權平均價，在一定程度上可以避免這一問題。
２．關于取得短期債券投資時，各券種之間的成本分配問題。①就組合債券而言，應以各種債券的市價為基礎進行成本分配，債券市價同樣采用債券近期（近一個月）加權平均價。②就本息拆離債券而言，理想的做法是：首先，以市場上交易的零息債券收益率來貼現(xiàn)被拆離的各只債券；其次，以每只債券的貼現(xiàn)值為基數(shù)來分攤認購價，各自的分攤數(shù)就是每只拆離債券的入賬成本。但是，鑒于目前本息拆離債券較少，可采用一種簡便辦法，按照認購時該債券的到期收益率對每只拆離債券進行貼現(xiàn)，貼現(xiàn)值即為每只拆離債券的入賬成本。
３．關于短期債券投資收益的核算問題。這里涉及兩個問題：①短期債券投資收益須分戶核算。按短期債券投資收益收入流的類型，將目前“投資收益”賬戶分成“投資收益”與“證券買賣價差”賬戶，其中持有期間的票面利息收入計入投資收益，按凈價計算的買賣價差計入證券買賣價差。②短期債券投資須分設明細。由于短期債券投資收益分戶核算，因此，“短期債券投資”賬戶也應分“應計利息”和“凈價”賬戶進行明細核算。短期債券投資轉讓時，應計利息與凈價均按加權平均法轉出，期末按短期債券投資全額計提跌價準備。
