作者：[王荔欽]
我國政府從１９９６年起開始致力于中小企業問題研究，近年來國家經貿委陸續出臺了一系列支持中小企業發展的指導意見，各銀行和金融機構在為中小企業提供金融服務方面也進行了相應的改革，然而融資難問題仍是制約中小企業發展的最大瓶頸，也因而成為了困擾企業界和金融界的一個難題。
一、中小企業融資難的現狀與影響
據國家信息中心和中國企業家調查系統等機構近期的調查顯示，我國中小企業短期貸款缺口很大，長期貸款更無著落。８１％的企業認為一年內的流動資金僅能滿足部分需要，６０．５％的企業沒有１ ～ ３年的中長期貸款?？傮w情況表明，我國中小企業資金仍處于緊張狀況，資金匱乏實際上已成為制約我國中小企業發展的首要因素，許多企業由于資金短缺而開工不足甚至停產。同時，資金供應不足或不及時導致了許多具有發展潛力的項目被迫流產，使企業失去了產品結構升級的良機，最終嚴重削弱了企業的競爭實力。實際上中小企業已成為國民經濟發展最具活力的生力軍，據國家經貿委中小企業司的調查，目前中小企業占我國企業總數的９９％以上，中小工業企業實現的產值占全部工業總量的６０％強和利稅約占４０％，而且近年來國家工業新增產值超過７０％的部分是由中小企業創造的。因而中小企業發展動力不足將直接影響到國民經濟整體的增長速度、市場的活躍程度以及社會的就業水平與穩定。
二、中小企業融資難的成因分析
１．中小企業普遍風險較大、資信不佳。目前我國大多數中小企業經營范圍仍屬傳統產業，技術含量和經濟附加值不高，而且由于經營者缺乏必要的管理經驗和關于企業發展的戰略規劃，中小企業在激烈的市場競爭中面臨著巨大的經營風險。同時中小企業普遍缺乏相應的內部控制，許多企業甚至不設立會計賬簿或存在著多套會計賬簿，會計信息嚴重失真。據調查，甘肅?。叮度f家非公有制中小企業中，大約５０％左右的企業財務管理不健全。這些狀況直接決定了它們難以滿足主板上市的條件，同時許多中小企業業主自身缺乏信用，則進一步降低了金融機構對中小企業的資信評級（大部分中小企業的資信等級都在３Ｂ或以下），這些都限制了其間接融資的能力。
２．銀行經營體制存在的弊端。雖然四大國有商業銀行根據《關于進一步改善對中小企業金融服務的意見》都建立了中小企業信貸部，但在實際運作中仍存在許多不足之處。在信貸結構層面，信貸資金仍傾向于大企業和壟斷性行業，２００１年９０％的新增工業貸款投向數量不足５％的ＡＡ級以上的大型優質企業。在貸款權限方面，許多縣級國有商業銀行沒有貸款權限，作為最了解當地企業情況的基層單位而不具備貸款權限，顯然難以真正滿足中小企業融資的需要。在經營理念上，商業銀行普遍缺乏資金營銷觀念，不主動去尋找經營效益良好、具有發展潛力的中小企業客戶群，更不用說為客戶量身定制適宜的金融服務。在為中小企業提供信貸服務程序方面，仍沿用適用于大型企業的信貸程序，缺乏必要的創新，手續繁雜、效率低下，難以滿足中小企業數額小、頻率高的資金信貸需求的特點。
３．擔保體系比較薄弱?；谥行∑髽I向銀行貸款普遍存在著擔保難的狀況，國家經貿委于１９９９年發布了《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》。目前全國已有上百家擔保機構，主要以由地方經貿委、財政和銀行等部門組建的信用擔保機構為主。其資金來源較少，主要是地方政府預算。政府對擔保機構的資金支持又多為一次性投入，后續資金和風險補償資金的投入機制尚未建立，這就在很大程度上限制了擔保機構自身的發展和對中小企業的擔保能力。另一方面，中小企業信用擔保工作仍存在行政干預現象，且對擔保機構缺乏統一、有效的監管，致使一些擔保機構運作機制不健全，手續繁雜、費用過高的狀況較為普遍，甚至存在與銀行貸款制度不符的做法，這些問題直接影響了擔保作用的發揮。
４．風險投資運行機制不完善。風險投資在國外是一項較為普遍的投資行為，相關的投資、退出機制都比較完善，也因此而孕育出一大批快速成長的高科技公司，如微軟、思科等。目前，我國北京、上海等大城市已建立了一些風險投資公司，但這一運行機制中還存在一些不合理、不完善的地方。從投資主體看，地方各級政府、國有商業銀行或國有資產經營公司占主導地位，幾乎沒有民間資本、外國資本、機構投資者參與。從運行過程看，資金周轉緩慢，流動性差，究其原因主要是因為我國風險投資缺乏多渠道的退出機制，導致投資長期滯留在某一項目上，無法實現良性循環。從運行結果看，普遍存在投資效益差的情況，這一方面與缺乏適宜的退出機制有關，另一方面也是投資機構缺乏相應的風險管理和金融投資的知識和經驗所致。
５．社會服務體系不健全。我國中小企業普遍存在著資金匱乏、融資困難、管理經驗不足、技術水平落后的局面，因而迫切需要建立起為中小企業提供管理咨詢、融資建議、信用擔保、信息服務和其他融資渠道等職能的社會服務體系。在發達國家和地區，為中小企業服務的社會服務體系是多層次、全方位的，社區擔保體系、區域性或行業金融協會十分常見。而在我國，為中小企業提供服務（尤其是金融服務）的范圍比較狹窄，作用十分有限。這種現狀不利于提高中小企業自身的經營能力，更不用說為中小企業創造良好的外部融資環境?？梢?，缺乏健全、有效的中小企業社會服務體系實際上直接或間接地損害了中小企業的融資能力。
三、中小企業融資難的對策探討
１．改進企業經營管理，強化企業信用意識。中小企業融資難是一種普遍現象，但并不意味著所有中小企業都面臨這種情況。實際上，一些經營狀況良好、具有發展潛力、信用水平高的中小企業已漸漸成為一些銀行開始重視的優良客戶。因此，在強調為中小企業融資建立良好的外部環境的同時，首先必須讓中小企業加強自身的經營管理，強化內部控制（尤其是內部會計控制），提高企業和經營者的信用意識。對此，地方政府可以考慮建立網絡化企業信用檔案，將企業所有的誠信或失信的信息公布于眾，一則有利于銀行或其他金融機構做出對企業提供信貸、擔?；蛲顿Y決策，二則提高企業失信的機會成本，充分體現信用的價值。
２．加快銀行體系改革和業務創新。我國中小企業自身情況和資本市場發展階段決定了銀行貸款在相當長的一段時期內都將是大部分中小企業的主要融資渠道。因此僅依靠目前的商業銀行體系為中小企業提供信貸服務是遠遠不夠的，必須建立起以中小企業作為主要服務對象的中小企業銀行和對有利于社會公共事業或具有高科技含量的項目提供資金支持的國家政策性銀行。另一方面，應該對商業銀行進行正確的功能定位和層級分工，授予低層級的銀行部門一定的貸款權限，同時應該充分利用城市商業銀行、城鄉信用社的地域和信息優勢，更好地為中小企業服務。在銀行業務開拓方面，必須朝著全功能服務的方向努力，積極開展為中小企業提供信息咨詢、培訓、信用證、承兌、擔保等業務。在經營方式上，應“以市場為導向，以客戶為中心”，以便為中小企業提供及時、低成本的服務。如在信貸環節，改變適用于大型企業的信用評級制度，而根據企業信用方面的歷史記錄確定的信用分數來做出信貸決策。
３．建立多層次的擔保體系。根據《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，擔保模式有信用擔保、互助擔保和商業擔保三種，其中信用擔保體系又分為城市信用擔保、省級再擔保和國家信用保險三個層次，但從目前試點情況來看，后兩種擔保模式和信用擔保的后兩個層次還未很好發揮作用。據調查，目前我國企業信貸擔保５０．１％是來源于關聯企業，這就在很大程度上加大了銀行的信貸風險。因而，在中小企業信用擔保體系的建設中應鼓勵多方資金參與，建立多種性質的擔保機構。同時，應加快完善再擔保和信用保險制度，以分散城市信用擔保的風險。在具體運作中，擔保機構應建立嚴格的擔保評估制度，同時保持與貸款金融機構的密切聯系，加強對擔保企業的事前、事中和事后監督，以降低擔保風險，最終實現各方的利益最大化。
４．促進風險投資的發展和完善。西方某些國家的經驗證明，風險投資在推動中小企業特別是高新技術企業發展方面起著不可替代的作用。我國目前的風險投資正處于起步階段，政府充當了投資的主體，風險投資缺乏有效、規范的管理及不具有較好可行性、多樣化的退出機制。因而，有必要對現行風險投資運作機制加以改進。首先，應充分發揮政府在促進風險投資發展中的政策導向作用，給予風險投資機構一定的政策、稅收優惠，如提供優惠貸款、貸款貼息、投資損失補助等，鼓勵機構、民間、外國資本和擁有金融、投資和經營管理等方面知識的綜合人才積極參與風險投資事業。在風險投資環境方面，應建立起便捷、暢通的風險投資信息網絡以提高投資效率。此外，必須完善中小企業產權交易制度，加快二板市場的建立，為風險投資的順暢退出創造條件，促進風險投資資金實現良性循環。
５．積極發展中小企業社會服務體系。促進中小企業的發展應該是一個社會化的系統工程，單靠政府的政策支持和財政援助是遠遠不夠的。中小企業社會服務體系應是一個以資金融通為核心的全方位的服務體系。它應包括為中小企業提供管理咨詢、會計服務、人才培訓、產權交易、貸款擔保、融資租賃、技術指導等方面的內容。有條件的地方還可嘗試建立民間金融機構或借鑒國外經驗，建立會員制的金融自助協會或互助擔保組織，以拓寬中小企業的融資渠道。銀行等金融機構還可以利用其所掌握的客戶資源，為中小企業牽線搭橋，幫助其與大型企業建立良好、穩定的交易合作關系，從而提高中小企業的償債能力和信用水平。
６．構建和完善相關的法律法規體系。于２００３年１月１日正式實施的《中小企業促進法》作為一個促進中小企業發展的綜合性法規，在資金支持、創業扶持、技術創新、市場開拓、社會服務等方面均做了一般性的規定。但作為一項總體框架，其并不具備直接的指導作用和可操作性，因此必須加快相關配套法規和實施細則的制定。在中小企業融資方面，應在遵照《中小企業促進法》的前提下對原有各項指導意見和管理條例進行修訂、補充，制定《中小企業融資法》、《中小企業風險投資法》、《中小企業擔保法》、《中小企業貸款法》等法規。如有必要，還可就某項法規制定更詳細的規定，如在《中小企業擔保法》下制定《中小企業擔保機構風險管理辦法》等條例，以便最終建立起一個多層次而又統一的促進中小企業健康發展的法律法規體系。
