摘要：新準(zhǔn)則的出臺(tái)和完善在很多方面影響了公司的業(yè)績，這些新的具體辦法的實(shí)施可能使企業(yè)的業(yè)績有雙面或不確定的影響。文章對(duì)部分新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)和完善對(duì)上市公司主要科目的重要業(yè)績影響進(jìn)行分析。
關(guān)鍵詞：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則；公司；影響；業(yè)績
2006年2月，財(cái)政部正式發(fā)布了39項(xiàng)準(zhǔn)則，2007年1月1日正式開始在上市公司實(shí)行，2008年，財(cái)政部又進(jìn)一步修訂了這39項(xiàng)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化，雖然不會(huì)影響上市公司的內(nèi)在價(jià)值，但相關(guān)會(huì)計(jì)處理原則的改變，會(huì)帶來公司賬面凈資產(chǎn)的改變。
新準(zhǔn)則中影響損益的可變因素增多，損益預(yù)測難度加大。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在收入確認(rèn)、費(fèi)用歸集、計(jì)量方法等方面都有較大的變化，使企業(yè)年度損益臨時(shí)性、可變性、靈活性特點(diǎn)增強(qiáng)，損益預(yù)測的不確定性增加，所以，部分規(guī)定對(duì)公司的重要項(xiàng)目的業(yè)績會(huì)有不同的影響。其中，使企業(yè)的業(yè)績在長期股權(quán)投資、無形資產(chǎn)、債務(wù)重組、借款費(fèi)用等方面得以提升；投資性房地產(chǎn)、資產(chǎn)減值等方面有雙面或不確定的影響。
一、長期股權(quán)投資
新準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——長期投權(quán)投資》改變了原準(zhǔn)則母公司對(duì)持有的子公司長期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算的要求，而規(guī)定母公司對(duì)其日常核算及個(gè)別財(cái)務(wù)報(bào)表中采用成本法核算。從單個(gè)報(bào)表看，對(duì)子公司的投資由權(quán)益法改為成本法核算，在被投資企業(yè)獲得盈利的情況下，投資企業(yè)的資產(chǎn)和權(quán)益將減少。但在分析了上市公司所有者權(quán)益差異調(diào)節(jié)表后發(fā)現(xiàn)，新準(zhǔn)則使上市公司年報(bào)的所有者權(quán)益大幅增加，這種影響主要來自對(duì)少數(shù)股東權(quán)益、交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的調(diào)整。特別是，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)科目增加的所有者權(quán)益是真實(shí)的價(jià)值增加。新準(zhǔn)則規(guī)定，當(dāng)初始投資成本大于被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的（屬商譽(yù)，不列示），不調(diào)整初始投資成本，小于被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，其差額計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)調(diào)整投資成本。這樣，當(dāng)出現(xiàn)長期股權(quán)投資小于被投資單位凈資產(chǎn)相應(yīng)份額時(shí)，原規(guī)定是按不低于10年的期限攤銷，逐年計(jì)入公司利潤，新準(zhǔn)則下可將其一次計(jì)入當(dāng)期損益，以此調(diào)高當(dāng)期利潤。
新準(zhǔn)則還規(guī)定了超額虧損的確認(rèn)，即除長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值以外，還要包括其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對(duì)被投資單位凈投資的長期權(quán)益減記至零為限，按照投資合同或協(xié)議約定負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的，還應(yīng)按照應(yīng)承擔(dān)的損失義務(wù)進(jìn)一步確認(rèn)損失，這樣一來，超額虧損就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤的下降。
二、無形資產(chǎn)
新準(zhǔn)則《準(zhǔn)則第6號(hào)——無形資產(chǎn)》對(duì)無形資產(chǎn)核算的會(huì)計(jì)規(guī)范做了較大的調(diào)整。對(duì)企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的支出的會(huì)計(jì)處理，這是新準(zhǔn)則的一項(xiàng)重要變動(dòng)。原會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于企業(yè)自行開發(fā)取得的無形資產(chǎn)，僅按注冊費(fèi)、律師費(fèi)等確定入賬價(jià)值，實(shí)際上，對(duì)于一項(xiàng)重大的無形資產(chǎn)，公司在研究、開發(fā)階段所支付的費(fèi)用是巨大的，注冊費(fèi)、律師費(fèi)卻微乎其微，這嚴(yán)重忽略了研究開發(fā)支出還存在可以資本化的情況，導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)值被低估。新準(zhǔn)則允許上市公司將開發(fā)階段的費(fèi)用資本化，在以后期間攤銷或進(jìn)行減值測試，這樣就增加了企業(yè)的當(dāng)期利潤。
新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將研究與開發(fā)費(fèi)用分開，允許開發(fā)費(fèi)用資本化，這在一定程度上起到了鼓勵(lì)上市公司加大研發(fā)投入的作用。按新準(zhǔn)則的規(guī)定二者應(yīng)分別進(jìn)行處理：企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的研究支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益，企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開發(fā)階段的支出，如果符合進(jìn)行資本化處理的條件，則可計(jì)入無形資產(chǎn)。這樣就減輕了企業(yè)在開發(fā)階段的利潤指標(biāo)壓力。從滬市上市公司2007年年報(bào)披露的情況來看，共有74家公司披露了其資本化的開發(fā)費(fèi)用金額。從披露的絕對(duì)數(shù)來看，74家上市公司披露的資本化的開發(fā)費(fèi)用的平均值約為2979萬元；從披露的相對(duì)數(shù)來看，74家上市公司披露的資本化的開發(fā)費(fèi)用占其稅前利潤比例的平均值為10％左右。此外，如果簡單地將這74家公司的稅前利潤減去其資本化的開發(fā)費(fèi)用，沒有一家公司的稅前利潤會(huì)因此產(chǎn)生符號(hào)變化，結(jié)合前段分析認(rèn)為，新準(zhǔn)則的該項(xiàng)規(guī)定未對(duì)2007年度滬市上市公司的稅前利潤產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的影響。
對(duì)于企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，仍按原準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行費(fèi)用化處理；而對(duì)于其開發(fā)階段的支出，如果符合新準(zhǔn)則規(guī)定的相關(guān)條件，則應(yīng)進(jìn)行資本化處理，否則仍進(jìn)行費(fèi)用化處理。在分析了開發(fā)費(fèi)用資本化準(zhǔn)則對(duì)上市公司的影響后，對(duì)于高科技上市公司而言，采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下有條件資本化的會(huì)計(jì)處理方法，可以提高企業(yè)在開發(fā)投入上的熱情，促使企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、新工藝和新技術(shù)，增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)的長期發(fā)展能力。但是需要指出的是，研發(fā)費(fèi)用資本化的前提是區(qū)分研究費(fèi)用和開發(fā)費(fèi)用，區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)和如何區(qū)分主要依賴于企業(yè)的判斷。顯然，企業(yè)在技術(shù)性信息方面具有絕對(duì)的優(yōu)勢，外部人對(duì)于企業(yè)的研發(fā)費(fèi)用化政策很難有清晰的了解，因此上市公司可能會(huì)利用研發(fā)費(fèi)用資本化來調(diào)節(jié)利潤。
三、債務(wù)重組
新準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第12號(hào)——債務(wù)重組》規(guī)定對(duì)于債權(quán)人的讓步，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益，如果是以轉(zhuǎn)讓非現(xiàn)金資產(chǎn)的方式進(jìn)行債務(wù)重組的，則債務(wù)重組利得是以非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價(jià)值來確定的，轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價(jià)值與其賬面價(jià)值之間的差額，確認(rèn)為資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，計(jì)入當(dāng)期損益。這些規(guī)定將使得上市公司的資產(chǎn)和交易得到更為公允地反映，一些上市公司通過以低價(jià)資產(chǎn)換入高價(jià)資產(chǎn)，從而降低成本的做法將不再可行。按新準(zhǔn)則，一些無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，可極大地提升其每股收益水平。這樣一些關(guān)聯(lián)方就可以通過一面豁免債務(wù)、一面做高業(yè)績來操縱股價(jià)、搞內(nèi)幕交易。因此，管理層很可能還將出臺(tái)新的規(guī)定，將關(guān)聯(lián)方豁免的債務(wù)仍計(jì)入公積金，而將我國國有（控股）銀行等債務(wù)豁免計(jì)入損益。
新準(zhǔn)則將原先因債權(quán)人讓步而導(dǎo)致債務(wù)人豁免或者少償還的負(fù)債計(jì)入資本公積的做法，改為將債務(wù)重組收益計(jì)入營業(yè)外收入，債權(quán)人則對(duì)于非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債業(yè)務(wù)引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量基礎(chǔ)。在對(duì)2007 年中報(bào)進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，債務(wù)重組和公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)上市公司2007年上半年利潤和所有者權(quán)益影響最大。2007年年報(bào)顯示，滬市共有150家上市公司披露了債務(wù)重組的數(shù)據(jù)，其中108家上市公司存在債務(wù)重組收益，42家上市公司存在債務(wù)重組損失。債務(wù)重組收益平均值為64640947.78元，占稅前利潤的平均比例達(dá)到170.68％；債務(wù)重組損失的平均值為1738481.34元，占稅前利潤的平均比例僅為1.85％。另外，我們發(fā)現(xiàn)ST公司普遍采用債務(wù)重組作為改善當(dāng)期業(yè)績的手段。從中可以發(fā)現(xiàn)，債務(wù)重組收益對(duì)于上市公司稅前利潤的影響要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債務(wù)重組損失對(duì)稅前利潤的影響；債務(wù)重組收益直接計(jì)入利潤報(bào)表之后，客觀上成為上市公司，特別是ST及*ST類公司主要的稅前利潤來源之一，特別是對(duì)于那些原本可能虧損的ST及*ST公司而言，債務(wù)重組收益使他們實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)數(shù)字上的扭虧為盈。
四、借款費(fèi)用
在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》中，擴(kuò)大了借款費(fèi)用可以資本化的資產(chǎn)范圍。準(zhǔn)則規(guī)定借款費(fèi)用如果可直接歸屬于符合資本化條件的資產(chǎn)的購建或者生產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)予以資本化?？梢宰鳛榉腺Y本化條件的資產(chǎn)的需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間購建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或者可銷售狀態(tài)的資產(chǎn)，這包括固定資產(chǎn)和需要經(jīng)過相當(dāng)長時(shí)間的購建或者生產(chǎn)活動(dòng)才能達(dá)到可使用或可銷售狀態(tài)的存貨、投資性房地產(chǎn)等。并且，如果相關(guān)資產(chǎn)的購建或生產(chǎn)占用了專項(xiàng)借款之外的一般借款的，被占用的一般借款的利息費(fèi)用也允許資本化。這對(duì)于投資金額大、期限長的行業(yè)正面影響較大，短期內(nèi)借款費(fèi)用減少而利潤增加，但因借款費(fèi)用計(jì)入成本而將導(dǎo)致以后期間的毛利率減少。新《借款費(fèi)用》準(zhǔn)則的實(shí)施，能夠使市場未來總體盈利水平有所增加，這主要是針對(duì)以借入資金解決固定資產(chǎn)購建或生產(chǎn)周期長、存貨占用資金大的企業(yè)而言的。這項(xiàng)規(guī)定，對(duì)于目前證券市場上廣受關(guān)注的先進(jìn)制造業(yè)是有利的。由于許多先進(jìn)制造業(yè)公司的生產(chǎn)周期比較長，而且借款金額巨大，因此實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將會(huì)提高此類企業(yè)的業(yè)績。這種會(huì)計(jì)政策的變更，帶來的不僅僅是企業(yè)當(dāng)前的會(huì)計(jì)利潤上升，關(guān)鍵在于改善企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績考核指標(biāo)，從而提高經(jīng)營者擴(kuò)大再生產(chǎn)的積極性。除了先進(jìn)制造業(yè)以外，當(dāng)前廣受投資人關(guān)注的軍工企業(yè)同樣如此。
五、投資性房地產(chǎn)
新準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)——投資性房地產(chǎn)》增設(shè)了“投資性房地產(chǎn)”科目的核算，指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物，企業(yè)自用的或作為存貨的房地產(chǎn)不屬于投資性房地產(chǎn)，即將自用房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)加以區(qū)別，從而更加清晰地反映企業(yè)所持有房地產(chǎn)的構(gòu)成情況和盈利能力。持有投資性房地產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)利益主要來自租金收入和增值兩個(gè)方面，但是在房地產(chǎn)市場的價(jià)格下滑時(shí)，持有和繼續(xù)持有本身也可能已經(jīng)對(duì)企業(yè)帶來虧損。因此，按照公允價(jià)值計(jì)量可以及時(shí)反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，也就是可以更加及時(shí)地檢驗(yàn)管理層做出持有和繼續(xù)持有投資性房地產(chǎn)決策的適當(dāng)性。
本準(zhǔn)則的影響將主要體現(xiàn)在園區(qū)類企業(yè)，尤其是那些希望通過租金收入來獲得長期收益以增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力的上市公司。對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)來說，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則指出，如果確有證據(jù)表明投資性房產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠地獲得，就應(yīng)當(dāng)采用公允價(jià)值予以計(jì)量。
新準(zhǔn)則規(guī)定，對(duì)于投資性房地產(chǎn)采用的成本模式和公允價(jià)值模式兩種后續(xù)計(jì)量的模式，應(yīng)以成本模式為基準(zhǔn)計(jì)量模式，但在滿足一定條件時(shí)，也可采用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。采用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，不需計(jì)提折舊或攤銷，但要以期末的公允價(jià)值為基礎(chǔ)調(diào)整其賬面價(jià)值，公允價(jià)值與原賬面價(jià)值之間的差額計(jì)入當(dāng)期損益，這條規(guī)定在房地產(chǎn)市場呈繁榮景象時(shí)對(duì)公司業(yè)績較為有利。原先上市公司擁有的物業(yè)都被計(jì)入了固定資產(chǎn)，因此，物業(yè)的升值與否，并沒有體現(xiàn)在報(bào)表中。近幾年物業(yè)升值迅速，因此，如果上市公司一旦采用公允價(jià)值法來計(jì)量其早些年購入的投資性房產(chǎn)，必將大大提高其凈資產(chǎn)和當(dāng)期凈利潤。公允價(jià)值計(jì)量模式的引入正式奠定了重估凈資產(chǎn)值的方法作為房地產(chǎn)上市公司估值的核心地位。這必將引導(dǎo)市場對(duì)該項(xiàng)方法進(jìn)一步的認(rèn)可。而且隨著投資性房地產(chǎn)物業(yè)的增多，特別是人民幣升值和我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則采用后，引導(dǎo)了市場更多的關(guān)注各項(xiàng)投資性房地產(chǎn)物業(yè)的真實(shí)價(jià)值。
六、資產(chǎn)減值
國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，允許資產(chǎn)減值的轉(zhuǎn)回，但是我國的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，資產(chǎn)減值是不可以轉(zhuǎn)回的，只允許在資產(chǎn)處置時(shí)，再進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。運(yùn)用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和沖回操縱企業(yè)利潤，是我國一些上市公司經(jīng)常使用的重要手段之一。個(gè)別的上市公司超額計(jì)提大量的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，視以后年度的實(shí)際經(jīng)營情況，逐年酌量釋出，以達(dá)到調(diào)節(jié)利潤的目的。新準(zhǔn)則體系切斷了運(yùn)用這一方法操縱利潤的途徑，同時(shí)，如果上市公司搶在新準(zhǔn)則實(shí)施前的2006年度大量地沖回減值準(zhǔn)備，則必須提出充分適當(dāng)?shù)淖C據(jù)表明原來計(jì)提減值準(zhǔn)備的適當(dāng)性，否則以前年度的計(jì)提就是濫用會(huì)計(jì)估計(jì)的結(jié)果，應(yīng)當(dāng)按照會(huì)計(jì)差錯(cuò)處理，轉(zhuǎn)回的減值不能作為2006年度的利潤。這條新規(guī)定截?cái)嗔松鲜泄菊{(diào)增利潤的一大途徑，使其利潤更加真實(shí)。
在滬市上市公司中，2007年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)年度稅前利潤產(chǎn)生正向影響的約占20％左右（即資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為負(fù)值）；對(duì)年度稅前利潤產(chǎn)生負(fù)向影響的約占80％左右（即資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為正值）。有12家公司因提取資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的原因，稅前利潤由正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)。從占稅前利潤的比例來看，85％以上的公司影響相對(duì)數(shù)額在40％以下。不難發(fā)現(xiàn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的新規(guī)定對(duì)上市公司稅前利潤的影響較為平穩(wěn)。其中影響最大的項(xiàng)目可能是“商譽(yù)”的減值準(zhǔn)備，新準(zhǔn)則規(guī)定，應(yīng)對(duì)企業(yè)合并所形成的商譽(yù)進(jìn)行減值測試、且不再攤銷，因此該規(guī)定很可能在一定程度上增加了公司的稅前利潤。因企業(yè)重組而有大量企業(yè)合并所形成商譽(yù)的企業(yè)，在期末測試時(shí)，若連帶資產(chǎn)質(zhì)優(yōu)商譽(yù)減值會(huì)較小，將會(huì)出現(xiàn)對(duì)當(dāng)期利潤的積極影響。
雖然在調(diào)整和完善的過程中會(huì)引發(fā)資產(chǎn)、權(quán)益和利潤的改變，但是不會(huì)真正改變公司的經(jīng)營業(yè)績。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施在一定程度上限制了企業(yè)操縱利潤的能力，使企業(yè)的業(yè)績能夠公允、準(zhǔn)確的展示出來，供財(cái)務(wù)信息使用者分析和使用。
