財務風險是指企業在特定的客觀情況下和特定的期間內,在企業經營運作過程中,由于各種難以或無法預料、控制的企業外部環境和內部經營條件等不確定性因素的作用,使得企業資金運動(資金流)的效益性降低和連續性中斷,進而使得企業的實際經營績效與預計目標發生背離,從而對企業的生存、發展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。
財務風險可演變為財務危機,財務危機是由企業財務狀況的不斷惡化而產生的、將會危及企業生存的一種狀態。它有一個逐步顯現、不斷惡化的過程。因此企業管理者應當對企業的財務運營過程進行跟蹤、監控,建立財務風險的報警系統,及早發現財務風險,預防財務危機的發生,避免或減少危機所造成的損失。
一、引發中小企業財務風險的因素
(一)外部環境引發中小企業財務風險
引發中小企業財務風險的外部環境包括經濟因素、自然因素、法律環境、社會因素和科學技術因素。這些因素存在于企業之外,它對企業的經營管理、財務狀況產生的巨大風險是難以準確預見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業產生的沖擊,許多中小企業面臨財務癱瘓處境,威脅著中小企業的生存和發展。又如我國的經濟體制明顯偏向于國有企業,國家宏觀經濟政策、產業調整政策市場環境、法律環境都是引發中小企業財務風險的重要原因。再如2008年年初國家從穩健的貨幣財政政策變為實施從緊的財政貨幣政策,至5月份已經四次調整存款準備金率,從年初的13.5%提高到16.5%,使得中小企業面臨貸款難、利息高、成本費用上升、無力償還貸款本息的財務風險。中小企業由于受經營理念、財力、物力、人力的限制,其財務管理不能適應復雜而多變的外部環境,必定會給中小企業帶來財務風險甚至財務危機。
(二)內部因素引發中小企業財務風險
1.管理層風險意識缺乏導致財務風險
在現實工作中,我國許多中小企業的經營者、管理層和財務人員缺乏風險意識,認為只要把生產搞好了有生產訂單,有經營利潤,只要管好用好資金就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。 經營決策失誤導致中小企業財務風險
目前,我國許多中小企業的經營決策、財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象,財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析,主觀臆測嚴重,重大事項不經集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。 資本結構不合理導致中小企業財務風險
中小企業普遍存在負債資金占全部資金的比例過高,資金運動各階段、各種形態的資金占全部資金的比例不合理,導致了企業財務負擔沉重、償付能力嚴重不足,甚至發生資不抵債。 財務人員風險意識落后導致中小企業財務風險
由于長期以來在思想上受財務制度的束縛,財務人員風險意識落后,尚未樹立時間價值、風險價值、邊際機會成本等科學概念,反映在財務管理目標上,就是未能確立起最優化思想;在財務風險管理中,不權衡資本成本,不考慮資本結構,投資時不測算風險報酬,不分析現金流量。中小企業往往將會計與財務職能劃分不清,沒有建立對財務活動進行風險預測、識別、分析與控制的專門機構,簡單地要求會計部門承擔財務預測、分析職責,有的會計部門也沒有健全的會計核算體系,會計資料不齊全、不規范,因而使得財務風險預測、評價與控制所依賴的財務會計信息不全,從而無法對財務風險進行預測、評價與防范。 企業內部控制、監管體系不健全導致財務風險
中小企業內部控制體系不健全,管理部門的約束機制不到位,審計監督乏力,甚至缺少必要的內部監控體系及制度,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現象,使得資金使用效率低下、資產流失嚴重,資金的安全性、完整性無法得到保證。
企業財務風險的產生既有外部環境影響,也有內部原因。據對當前金融危機形勢下中小企業的調查,大凡企業風險管理好的,重風險預測、風險評估、風險防范建設的企業遇到的風險就小,財務損失少,企業倒閉的也少。風險是客觀存在的,但企業可以充分利用自身資源,使自身內部環境處于最佳狀態,并且適應外部環境,堅持用財務核心指標來衡量企業財務狀況,明確自身的財務優勢與財務劣勢,揚長避短,以充分實現企業目標,確保企業的生存和發展壯大。
