一、完善企業(yè)金融衍生工具的風(fēng)險管理整體框架，形成會計視角風(fēng)險監(jiān)控體系的整合
筆者認為，企業(yè)的金融衍生工具業(yè)務(wù)會計視角的風(fēng)險監(jiān)控框架包含四個方面：
（一）建立企業(yè)總體的金融衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險管理戰(zhàn)略
企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理總體戰(zhàn)略必須首先同會計控制技術(shù)的風(fēng)險量化、風(fēng)險預(yù)測、風(fēng)險的披露相結(jié)合，才能真正實現(xiàn)風(fēng)險管理體系的會計視角整合。會計視角的風(fēng)險管理首先必須識別不同品種金融衍生工具的風(fēng)險類型、量化某一時點的在險頭寸以及風(fēng)險調(diào)整后的損益。
1.將企業(yè)的戰(zhàn)略和風(fēng)險管理戰(zhàn)略及會計視角的確認、計量、列報和風(fēng)險披露、損益分析緊密聯(lián)系在一起
應(yīng)在企業(yè)開展業(yè)務(wù)之前而不是之后導(dǎo)入風(fēng)險管理的分析和意見，并且在業(yè)務(wù)執(zhí)行中和風(fēng)險頭寸續(xù)存期間經(jīng)常復(fù)核業(yè)務(wù)目標、業(yè)務(wù)所承擔(dān)的風(fēng)險以及風(fēng)險管理措施的執(zhí)行。 明確企業(yè)的風(fēng)險偏好
風(fēng)險偏好揭示了企業(yè)在各項金融衍生工具業(yè)務(wù)中所愿意承受的風(fēng)險類型和大小，會計視角的和可量化的風(fēng)險偏好需要明確如下問題：什么風(fēng)險企業(yè)可以承受；什么風(fēng)險不能承受；所能承受的最大風(fēng)險值是多少；現(xiàn)有金融衍生工具品種所承擔(dān)的風(fēng)險水平是否滿意；現(xiàn)有在險頭寸的風(fēng)險水平是否與企業(yè)的戰(zhàn)略、經(jīng)營目標、利潤預(yù)期以及資本水平相適應(yīng)；可以在何處降低風(fēng)險；是否有商業(yè)機會因為過分苛刻的風(fēng)險措施而沒有從事，在可接受的風(fēng)險范圍內(nèi)還可以拓展哪些金融衍生工具的新業(yè)務(wù)；從事一項金融衍生工具風(fēng)險業(yè)務(wù)時投入多少初始投資最為適宜。
（二）建立企業(yè)會計視角的風(fēng)險監(jiān)控業(yè)務(wù)流程
會計視角風(fēng)險監(jiān)控業(yè)務(wù)流程是確保企業(yè)內(nèi)部的所有金融衍生工具風(fēng)險都在被有效管理的一系列活動。業(yè)務(wù)流程包含以下幾個程序：
1.識別風(fēng)險
這是風(fēng)險管理過程中在會計視角下的定性分析部分，非常重要但常被企業(yè)忽視。 風(fēng)險評估
通過風(fēng)險評估可以判斷企業(yè)的某項金融衍生工具交易、風(fēng)險管理戰(zhàn)略和避險業(yè)務(wù)從風(fēng)險調(diào)整的角度看是否相宜。 規(guī)范企業(yè)金融衍生工具的業(yè)務(wù)操作規(guī)程。 在險頭寸的量化和控制
會計視角的風(fēng)險測量和控制是風(fēng)險監(jiān)控會計核算技術(shù)風(fēng)險監(jiān)控系統(tǒng)的基礎(chǔ)部分。因為會計視角的風(fēng)險量化承擔(dān)著定量風(fēng)險和判斷風(fēng)險程度是否和設(shè)定的風(fēng)險偏好相適應(yīng)，而會計視角的風(fēng)險監(jiān)控則是諸如設(shè)定權(quán)限和防止越權(quán)行為等措施的基礎(chǔ)。 金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險損益評估
會計視角的風(fēng)險損益評估承擔(dān)著審核各項風(fēng)險業(yè)務(wù)的責(zé)任，通過對獲得的收益及其對應(yīng)的損失進行比較以評估各項業(yè)務(wù)活動的績效。同時，會計視角的風(fēng)險損益評估與企業(yè)的金融衍生工具內(nèi)部控制和獎懲措施結(jié)合，可以完善企業(yè)的績效考評系統(tǒng)。
（三）完善企業(yè)會計視角風(fēng)險監(jiān)控的技術(shù)手段的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)
會計視角下金融衍生工具風(fēng)險監(jiān)控技術(shù)手段的基礎(chǔ)設(shè)施可以為企業(yè)總體風(fēng)險管理系統(tǒng)提供組織結(jié)構(gòu)、人員、分析、操作和計算機系統(tǒng)等方面的基礎(chǔ)支持。應(yīng)包括以下幾個方面：
1.明確企業(yè)經(jīng)營者和財務(wù)主管在企業(yè)金融衍生工具風(fēng)險管理活動中的監(jiān)控責(zé)任
企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險監(jiān)控的主要責(zé)任是對公司所面對的市場、信用和作業(yè)風(fēng)險進行識別、量化和規(guī)避，并將其綜合到一個完整的風(fēng)險管理框架內(nèi)。 制定企業(yè)風(fēng)險管理的政策程序，為企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)的風(fēng)險監(jiān)控手段提供詳細的指引
反映全體金融衍生工具業(yè)務(wù)作業(yè)人員在風(fēng)險管理中的角色和責(zé)任。 明確企業(yè)金融衍生工具風(fēng)險管理的限制和控制政策
通過風(fēng)險管理的限制和控制政策，將企業(yè)的風(fēng)險偏好清晰地傳達給不同的參與者（諸如：高級管理層、直接管理者、交易員和其它風(fēng)險承擔(dān)者、管理者），同時，向所有的業(yè)務(wù)參與者傳遞在險頭寸的風(fēng)險可接受范圍及對交易總量限制、風(fēng)險敏感度限制、在險值VAR限制、止損限制和壓力模擬限制等。 建立企業(yè)風(fēng)險管理的數(shù)據(jù)和信息系統(tǒng)
筆者認為，精確、及時、便于理解的數(shù)據(jù)以及健全的信息系統(tǒng)是高效風(fēng)險管理所必需的內(nèi)容，也是企業(yè)進行金融衍生工具風(fēng)險量化和監(jiān)控的基礎(chǔ)。 建立企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)風(fēng)險報告系統(tǒng)
筆者認為，企業(yè)金融衍生工具業(yè)務(wù)作業(yè)部門日常工作形成的數(shù)據(jù)、文字只能為企業(yè)的風(fēng)險管理提供基礎(chǔ)資料，并不適合管理者做出風(fēng)險決策，當(dāng)務(wù)之急是通過選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險監(jiān)控模型計算機系統(tǒng)，為企業(yè)建立一個適應(yīng)金融衍生工具業(yè)務(wù)快速反應(yīng)機制的風(fēng)險報告系統(tǒng)。這一報告系統(tǒng)既能對在險頭寸進行風(fēng)險實時監(jiān)控，又能為企業(yè)的會計部門提供公允價值計量和會計報表披露所需的資料，而且，通過計算機傳輸又能為企業(yè)的風(fēng)險管理委員會提供金融衍生工具業(yè)務(wù)的危機預(yù)警信息，實現(xiàn)企業(yè)的金融衍生工具業(yè)務(wù)會計核算技術(shù)與風(fēng)險監(jiān)控技術(shù)整合的風(fēng)險報告系統(tǒng)。
