作為證券市場(chǎng)的主角,上市公司信息披露不僅影響股票價(jià)格的波動(dòng),而且對(duì)國(guó)家加強(qiáng)對(duì)上市公司的管理,對(duì)投資者做出相應(yīng)的投資決策都起著十分重要的作用,充分披露上市公司會(huì)計(jì)信息便顯得尤其的重要了。而從目前我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息的充分披露的現(xiàn)狀來(lái)看,存在著不少缺陷,還有許多亟待解決的問(wèn)題。
本文想要針對(duì)這些原因,探索出一些對(duì)策方法,以期促使我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的更為充分。
1 上市公司會(huì)計(jì)信息披露的現(xiàn)狀
目前我國(guó)上市公司的信息披露中,有不少公司疏于充分性規(guī)范或流于形式。會(huì)計(jì)信息披露不充分,有的上市公司定期財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露陳述的不充分,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有遺漏,甚至斷章取義,避重就輕,報(bào)喜不報(bào)憂。有的上市公司對(duì)于諸如公司與關(guān)聯(lián)方之間的重大經(jīng)濟(jì)合同和交易、資產(chǎn)重組交易、資產(chǎn)負(fù)債表日后發(fā)生事項(xiàng)、會(huì)計(jì)政策的變更情況、資金投資去向及利潤(rùn)構(gòu)成以及公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理及有關(guān)高級(jí)管理者持股及變動(dòng)情況等重要信息的披露都很不充分,或借保護(hù)商業(yè)秘密為由故意隱瞞一些重大事項(xiàng),以致信息使用者因此而決策或判斷失誤。
2 上市公司會(huì)計(jì)信息披露存在的問(wèn)題
2.1 對(duì)社會(huì)責(zé)任方面的信息披露不充分
從上市公司披露的會(huì)計(jì)信息中,投資者很難規(guī)避這方面的風(fēng)險(xiǎn)。就目前情況來(lái)看,上市公司關(guān)于這方面的披露的顯然還不夠充分。公司要上一新項(xiàng)目,當(dāng)然這個(gè)新項(xiàng)目一定會(huì)給企業(yè)帶來(lái)潛在的利潤(rùn),可是會(huì)不會(huì)給社會(huì)帶來(lái)一些不利的影響呢?是否會(huì)給環(huán)境帶來(lái)污染,是否會(huì)給附近居民的正常生活帶來(lái)一些困擾等方面的問(wèn)題,上市公司對(duì)此的披露顯然是不充分的。部分上市公司管理層抱著“能不說(shuō)則不說(shuō),能少說(shuō)則少說(shuō)”的想法,投資者很難了解公司對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、維護(hù)職工利益、保護(hù)資源與環(huán)境等方面所作努力,也就很難規(guī)避這方面的風(fēng)險(xiǎn)。
2.2 有些事項(xiàng)的會(huì)計(jì)信息披露不充分
有些公司只把對(duì)自己有利的或有資產(chǎn)進(jìn)行披露,而對(duì)有可能轉(zhuǎn)為負(fù)債、或有負(fù)債項(xiàng)目的事項(xiàng)以及本公司法律訴訟的潛在賠償或損失的事項(xiàng)等投資者更為關(guān)注的信息極力回避。對(duì)重大投資項(xiàng)目會(huì)計(jì)信息的披露也不充分,企業(yè)的成敗主要在投資決策上,錯(cuò)誤的決策有可能使企業(yè)傾家蕩產(chǎn)。我國(guó)上市公司對(duì)投資項(xiàng)目是在資產(chǎn)負(fù)債表中的“在建工程”、“固定資產(chǎn)”以及“長(zhǎng)期投資”等項(xiàng)目中與其他長(zhǎng)期資產(chǎn)合并披露的,相關(guān)信息使用者很難從表內(nèi)了解到重大投資項(xiàng)目的支出額及其進(jìn)展情況,對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益無(wú)法做出客觀有效的評(píng)價(jià)
2.3 分部信息披露不充分
隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,上市公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大,組織結(jié)構(gòu)日益復(fù)雜,且不斷趨于集團(tuán)化、國(guó)際化。綜合信息是集團(tuán)公司反映其實(shí)力的恰當(dāng)信息。以綜合信息代替各子公司和分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息既能節(jié)約上市公司會(huì)計(jì)信息的披露成本,又有利于使用者對(duì)會(huì)計(jì)信息的使用權(quán)。但是,我們看到,這些公司往往涉及不同行業(yè)而且在不同地理區(qū)域進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),不同子公司和分支機(jī)構(gòu)的獲利能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展速度和發(fā)展前景方面存在著較大的差異。在公司分別披露每個(gè)子公司和分支機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)信息不可行的情況下,會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)披露反映不同風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的分部信息,這是相當(dāng)重要的。具有不同風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的分部信息對(duì)公司過(guò)去和未來(lái)業(yè)績(jī)的影響,是使用者衡量公司風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的重要依據(jù)。
可是上市公司分部信息內(nèi)容過(guò)于簡(jiǎn)單,缺乏完整性和可用性。多數(shù)上市公司只按行業(yè)披露分部本年的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品收入的比例及主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增減變動(dòng)情況,而沒(méi)有按規(guī)定披露上年對(duì)比數(shù)。這些內(nèi)容涉及的會(huì)計(jì)信息極其有限,投資決策者難以據(jù)此了解分部的完整信息。
2.4 關(guān)聯(lián)交易信息披露不充分
在關(guān)聯(lián)交易的披露中,對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策、資金被關(guān)聯(lián)方占用的原因、對(duì)占用資金如何處理、資金占用是否簽署了明確雙方權(quán)利義務(wù)的協(xié)議等缺乏充分的披露。
上市公司往往通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。常用的方法是利用成本法和權(quán)益法來(lái)改變長(zhǎng)期投資的核算方法;利用定價(jià)政策來(lái)轉(zhuǎn)移利潤(rùn);利用假銷售,虛增銷售收入,虛增債權(quán);將費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁給關(guān)聯(lián)方;通過(guò)置換資產(chǎn),達(dá)到調(diào)整盈利能力的目的。由于目標(biāo)公司效益下降,為保住上市公司,可能會(huì)頻繁的依賴關(guān)聯(lián)交易操縱內(nèi)部運(yùn)作,這給上市公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力帶來(lái)了很多的泡沫成分,給盈利能力、資金流量狀態(tài)等方面的確認(rèn)帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn)。
3 充分披露上市公司會(huì)計(jì)信息的對(duì)策
3.1 健全公司治理結(jié)構(gòu)從而完善信息披露的內(nèi)在機(jī)制
若從根本上保障信息的充分披露,就涉及到公司治理問(wèn)題。盡管公司治理結(jié)構(gòu)不屬于會(huì)計(jì)信息的范疇,但發(fā)達(dá)國(guó)家均將其列入公司信息披露的重要組成部分,原因就在于健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)保障了信息披露的客觀性、及時(shí)性以及充分性。我國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)問(wèn)題嚴(yán)重,存在管理者的信息優(yōu)勢(shì)、管理者與投資者的利益沖突等問(wèn)題。
3.2 通過(guò)充分披露信息來(lái)增強(qiáng)上市公司的透明度從而盡可能降低?會(huì)計(jì)信息舞弊的可能性
目前國(guó)內(nèi)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息比較單調(diào),不能滿足投資者進(jìn)行投資決策的信息需求,可以通過(guò)增加非財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容,增加披露表外信息內(nèi)容,提供完善的預(yù)測(cè)性會(huì)計(jì)信息的內(nèi)容以及增加不確定性信息內(nèi)容來(lái)豐富會(huì)計(jì)信息的披露。而且,通過(guò)更具實(shí)踐性和有效性的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的出臺(tái)來(lái)規(guī)范上市公司會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容、格式和方法,使公眾和財(cái)務(wù)報(bào)表使用者可以充分有效的利用會(huì)計(jì)信息得出有用的數(shù)據(jù)和結(jié)論。
強(qiáng)化公司股東對(duì)經(jīng)營(yíng)管理者的約束力度,保障會(huì)計(jì)人員的合法權(quán)益。從上文的分析,我們已經(jīng)知道,由于缺乏國(guó)有股產(chǎn)權(quán)主體的約束及會(huì)計(jì)人員身份的雙重性,股份公司的經(jīng)營(yíng)管理者缺乏有效的監(jiān)督主體機(jī)制。解決國(guó)有股產(chǎn)權(quán)虛致的出路在于:對(duì)于關(guān)系到國(guó)計(jì)民生,國(guó)家需要控股的一些領(lǐng)域的上市公司,為其國(guó)有股找到理性的管理者,這一管理者的角色不應(yīng)由地方行政干預(yù)色彩較濃的地方國(guó)有資產(chǎn)局擔(dān)當(dāng),最好由直接向中央政府負(fù)責(zé)的國(guó)有資產(chǎn)管理公司擔(dān)當(dāng),以杜絕因多頭管理而導(dǎo)致的管理弱化;對(duì)于國(guó)家需要退出的一些競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的上市公司,應(yīng)創(chuàng)造條件促使國(guó)有股上市流通,將國(guó)有上市公司的大股東的地位讓位給社會(huì)公眾或企業(yè)法人,由他們根據(jù)自身利益強(qiáng)化對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)管理者的約束。
3.3 加強(qiáng)上市公司的內(nèi)部審計(jì)
除了管理機(jī)關(guān)加強(qiáng)協(xié)調(diào),建立健全信息披露的法規(guī)和制度外。上市公司還應(yīng)該充分利用內(nèi)部審計(jì)部門的作用,賦予內(nèi)部審計(jì)部門在企業(yè)中的相對(duì)獨(dú)立的地位。
加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì),有助于約束企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者出于私利而干預(yù)正常的會(huì)計(jì)過(guò)程的行為,有助于上市公司信息披露的規(guī)范化。此外,由于上市公司信息披露行為是一種持續(xù)性的行為。上市公司如果出于某種目的,突擊組裝或修飾某一時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表,或許當(dāng)時(shí)真能達(dá)到粉飾太平、哄抬股價(jià)或?qū)ν馊﹀X的目的,但就長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)講,這種行為遲早會(huì)暴露出來(lái),最終必然會(huì)失信于民。企業(yè)要想樹立其良好形象,維持其原有的公司股東并能吸引潛在的投資者,必須建立健全內(nèi)部會(huì)計(jì)制度,加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理,注重會(huì)計(jì)人員的職業(yè)行為素質(zhì)的培養(yǎng),為社會(huì)提供真實(shí)、可靠、全面的會(huì)計(jì)信息,以維護(hù)公司股東、債權(quán)人的利益。若不充分披露會(huì)計(jì)信息,只是一味的粉飾,從長(zhǎng)遠(yuǎn)意義上講,是不可能的。
3.4 完善上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管
一方面,建立上市公司會(huì)計(jì)信息披露信用評(píng)估制度。為了進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)信息披露的充分性,有必要建立信息披露信用的考核機(jī)制。主管部門應(yīng)頒布有關(guān)的評(píng)定辦法,不定期的對(duì)上市公司的會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)行等級(jí)評(píng)定,即從高到低依次分為A、B、C、D四類,并相應(yīng)的實(shí)施管理。另一方面,完善披露管理辦法,加強(qiáng)違規(guī)處罰剛性。由于公司公開上市所帶來(lái)的利益驅(qū)動(dòng),公司管理當(dāng)局和地方政府都會(huì)不惜代價(jià)創(chuàng)造條件獲得上市資格,這種資格被作為一種資源得到層層保護(hù)。這說(shuō)明我國(guó)地方政府為上市公司所付出的政治成本,也說(shuō)明監(jiān)管部門對(duì)違規(guī)案件還缺乏懲處力度。除了需要找到造成會(huì)計(jì)信息披露不充分的原因,有針對(duì)性的提出如何使會(huì)計(jì)信息充分披露的對(duì)策。更重要的是有了解決的對(duì)策,就要一五一十的按對(duì)策去做,只有這樣,我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)信息的披露才會(huì)越來(lái)越充分。
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