曾幾何時，三九集團一度擁有超過200億元總資產、3家上市公司和400余家子公司，涉足藥業、農業、房地產、食品、汽車、旅游等產業。不過今日，三九集團已經風光不再。2003年起，三九集團陷入債務危機，有多達21家債權銀行開始集中追討債務并紛紛起訴。據估計，到2005年，三九系深圳本地債權銀行貸款已從98億升至107億，而遍布全國的三九系子公司和關聯公司的貸款和貸款擔保余額約在60億至70億之間，兩者合計約為180億元。2005年4月28日，三九集團將旗下上市公司三九發展賣給了浙江民營企業鼎立建設集團，同一天，三九醫藥將“三九系”另一家上市公司三九生化賣給了山西另一家民營企業振興集團，標志著三九系歷史的結束。2005年12月23日，三九集團原董事長趙新先被批準逮捕，更使三九集團問題成為人們關注的焦點。
三九集團如何從市場寵兒、國有企業集團明星變成眾多債權人的眾矢之的、面臨重組的？其原因是多方面的。包括盲目采用承擔債務式擴張導致資金鏈斷裂、過度的銀行貸款和擔保、公司治理不完善，等等。但在進行資本擴張、兼并收購大量企業之后，忽視企業集團自身的內部控制，是導致三九集團逐漸陷入困境的重要原因。
資料顯示，1995-1997年間，三九集團收購企業近50家，1999年以后，三九集團進一步通過并購等方式進行快速擴張。截至2004年底，三九集團的下屬企業已達443家，一時間，三九集團成為子公司林立、跨行業、產權關系復雜的龐然大物，這極大地提高了集團對子公司實現有效控制的難度。對一些兼并進來的企業，三九集團采用的實際上是掛靠的管理方式，其對下屬企業的要求僅僅是：交錢、聽話、不惹事。其后果，三九集團內部資金嚴重失控，集團公司和成員企業在沒有認真進行可行性分析的情況下就盲目擴張，到處投資，并從銀行借入大量債務，導致集團的財務風險大增。而由于集團內部復雜的組織結構，集團對于各個子公司的資產、債務情況缺乏必要的了解，導致集團財務極度混亂，更加劇了集團的風險。
內部控制乏力，不僅導致了集團的巨額債務，還為有關人員牟取私利、損害國有資產利益提供了便利。2004年年末，三九集團紀檢監察部門在查辦案件和受理群眾來信、來訪中發現，部分下屬企業領導動用本單位資金，以個人或親屬、朋友的名義持股注冊公司，進行關聯交易。三九集團紀委書記韓韻恒在一次內部會議上指出：“有的人在企業改制重組、產權交易、資本運營過程中編造虛假信息，進行違規交易，侵吞國有資產；有的利用關聯交易，隱匿、侵占、轉移國有企業利潤?！?
一方面是不顧自身的能力盲目擴張到眾多不熟悉的領域，另一方面在兼并、重組其他企業之后不加強內部控制。可以說，過度擴張是導致三九集團失敗的重要原因，但如果其加強內部控制，對子公司的籌資、投資行為進行有效約束，三九集團也許不會這么慘。
三九集團事件對企業集團的內部控制有如下幾點啟示：
一、完善公司治理，防止關鍵人控制。
最高管理層的經營風格、對內部控制的觀念和態度，將直接影響到企業集團內部控制的好壞。三九集團內部控制失效很大程度上在于對其董事長趙新先沒有必要的制衡機制，導致企業成為其“家天下”。1985年，趙新先靠500萬元起家創辦南方制藥廠，并在十余年的時間內將三九集團發展為一個資產數百億的大型集團，可以說趙新先對三九集團的發展做出了不可磨滅的貢獻，但這也造成了趙新先在三九集團中大權在握，集黨委書記、總裁、董事長和監事會主席四職于一身，在三九集團中無人能對其權力進行限制的狀況，出現了嚴重的關鍵人控制。
在關鍵人控制的情況下，企業更多地依靠人治，極易導致內部控制制度被忽視或越過。
二、企業集團在擴張的同時，一定要加強對子公司、孫公司的控制。
尤其是在重大投資、人事、籌資等事項上，對兼并進來的公司實施有效的控制。如果無法對子公司實施控制，就表明企業集團的規模可能已經達到了極限，應當停止擴張、加強內部管理。
一味擴張而不注重內部控制，將會造成嚴重的后果。
三、企業集團必須建立有效的管理信息系統，及時了解整個集團的運行，對成員企業的經營活動和財務活動進行實時監控。
在三九集團中，整個集團到底有多少資產、負債，是一筆糊涂賬，既有大量的或有負債、貸款擔保，也有大量混亂的外部欠款。
因此，應當通過建立覆蓋整個集團的管理信息系統，及時了解集團和相關成員企業資產、負債及其變動情況，并做出相應的決策。企業集團還應當要求子公司定期提供財務報告和管理報告，以反映企業的財務和經營情況，供集團管理層決策參考。
四、不僅僅要注重內部控制制度的制定，更要注重內部控制制度的執行。
實際上，三九集團制定了較為詳細的內部控制制度，其內容包括：供應生產銷售內部控制制度、資金內部控制制度、財務會計內部控制制度、全面預算制度、內部審計制度、投資內部控制制度、子公司（企業）內部控制制度。
其中，子公司的內部控制部分對控制目標、主要控制點、控制政策與方法、組織機構與崗位職責、授權體系、參股企業管理、控股企業管理等多個方面均作了較為詳細的規定。
至今，“三九集團內部控制制度全集”在互聯網上仍作為企業管理制度的范例，但是，這些內部控制制度并未得到有效地執行。因此，內部控制重要的不是制度的制定，而是一貫而有效地執行制度。
(本版文章除署名外均為李明輝撰稿)
