摘要：在投資內(nèi)部控制中，投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估起到了關(guān)鍵的作用，本文提出風(fēng)險(xiǎn)地圖的方法解決投資內(nèi)部控制中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題。
關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)地圖 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 投資
風(fēng)險(xiǎn)地圖指描繪項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)分布及各種風(fēng)險(xiǎn)大小和概率的圖表，該圖表指出了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，企業(yè)可借助風(fēng)險(xiǎn)地圖來(lái)進(jìn)行投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)價(jià)。各企業(yè)可在項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中組織各相關(guān)部門的主管及主要骨干使用“頭腦風(fēng)暴法”討論投資各環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并描繪出該投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)地圖（如附表），根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)地圖中涉及的各風(fēng)險(xiǎn)因素，設(shè)定合理的權(quán)重，計(jì)算得到該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)值，用此風(fēng)險(xiǎn)值和公司的經(jīng)驗(yàn)值進(jìn)行對(duì)比，判斷該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是否處于可接受的水平。
風(fēng)險(xiǎn)地圖從行業(yè)、技術(shù)、品牌、競(jìng)爭(zhēng)者、客戶等方面分析投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重度表示發(fā)生此種情況后對(duì)項(xiàng)目、對(duì)企業(yè)的影響程度，分值越高，表示越嚴(yán)重，可能性表示這種情況可能出現(xiàn)的概率，嚴(yán)重度和可能性乘積即等于風(fēng)險(xiǎn)值，表明此方面的風(fēng)險(xiǎn)，再定義各項(xiàng)目的權(quán)重后即得到整個(gè)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)值，風(fēng)險(xiǎn)值越大，表明風(fēng)險(xiǎn)越大。
在風(fēng)險(xiǎn)地圖各具體因素中，有些因素可能相互之間有些重疊，但并不影響對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的影響，在具體評(píng)估時(shí)，可在權(quán)重的比例中考慮。下面以某公司的ABC生產(chǎn)線投資項(xiàng)目為例說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)地圖的實(shí)際運(yùn)用。
影響ABC項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的因素根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)地圖劃分為表10所列舉的七大類，每一大類又分為若干因素。根據(jù)該企業(yè)評(píng)估小組討論的結(jié)果，認(rèn)為技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)占30%權(quán)重，行業(yè)方面風(fēng)險(xiǎn)和停滯方面的風(fēng)險(xiǎn)各占15%權(quán)重，方案、競(jìng)爭(zhēng)者、品牌、客戶方面的風(fēng)險(xiǎn)各占10%。
在行業(yè)方面，主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為毛利率空間的壓縮、供求關(guān)系的變化朝不利的方向發(fā)展，原料等各項(xiàng)生產(chǎn)成本增長(zhǎng)及行業(yè)周期的變動(dòng)。在ABC項(xiàng)目中，影響最大的應(yīng)屬于供求關(guān)系的變化，但預(yù)計(jì)未來(lái)需求增長(zhǎng)較快，且該產(chǎn)品的技術(shù)門檻較長(zhǎng)，因此，預(yù)計(jì)在較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)供不應(yīng)求的市場(chǎng)格局不會(huì)改變。在行業(yè)周期上，ABC項(xiàng)目主要使用于需要環(huán)保要求的織物間粘連，主要市場(chǎng)在高檔服裝方面，服裝作為日常基本需求，變動(dòng)不大，但高檔服裝市場(chǎng)一方面有可能隨經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)而景氣度有所波動(dòng)，另一方面也會(huì)隨著生活水平提高而需求有所增加。據(jù)此，在行業(yè)方面，我們預(yù)計(jì)供求關(guān)系的嚴(yán)重度為80%，但可能性為20%，行業(yè)周期的嚴(yán)重度為20%，可能性為40%。同樣，由于成本的增長(zhǎng)可以通過(guò)售價(jià)的提高而轉(zhuǎn)嫁，且目前石油價(jià)格已處于高位，發(fā)生大幅提高成本的可能性也不大，因此，我們認(rèn)為成本增加的嚴(yán)重度為20%，可能性也為20%。
技術(shù)方面的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)項(xiàng)目的成功與否最為關(guān)鍵，從具體影響因素來(lái)看，投資后技術(shù)能力不足的風(fēng)險(xiǎn)非常嚴(yán)重，嚴(yán)重度為90%，但由于公司之前已在研發(fā)中心試制出合格的樣品，且公司的技術(shù)力量較為雄厚，因此，發(fā)生的可能性較小，估計(jì)只有10%的可能。新替代品出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)目前未有預(yù)兆，且該產(chǎn)品的實(shí)際生產(chǎn)的成本比常規(guī)產(chǎn)品高不多，預(yù)計(jì)要出現(xiàn)成本更低的替代品的可能性很小，最多5%的可能，但若出現(xiàn)，對(duì)項(xiàng)目的影響較大，嚴(yán)重度可達(dá)70%。技術(shù)進(jìn)步更新的可能性較大，可達(dá)到50%，但公司有專門的研發(fā)中心從事技術(shù)研究，可以追隨甚至領(lǐng)導(dǎo)該產(chǎn)品的技術(shù)，因此，對(duì)公司來(lái)說(shuō)嚴(yán)重性不大，嚴(yán)重度設(shè)定為10%。專利規(guī)避不當(dāng)及侵權(quán)問(wèn)題，專利權(quán)或使用權(quán)過(guò)期問(wèn)題對(duì)本投資項(xiàng)目不適用。核心技術(shù)為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或其他廠家獲取的嚴(yán)重度很大，若被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲取，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品，公司的獲利水平將明顯下降，因此，嚴(yán)重度設(shè)定為90%，在可能性上，目前人才流動(dòng)屬于較正常的情況，為了最大程度地減少由于人員流失到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手而導(dǎo)致的核心技術(shù)外泄，公司目前已對(duì)核心人員提高薪資待遇，另外，也和關(guān)鍵員工簽訂保密協(xié)議，保密協(xié)議規(guī)定，除非公司書面同意，簽訂協(xié)定的員工在離開公司2年內(nèi)不得到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中任職，否則該員工應(yīng)該賠償公司20萬(wàn)元人民幣，同時(shí)作為對(duì)等條件，若員工離開公司時(shí)放棄到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的企業(yè)中任職，公司支付該員工離開前月工資的12倍作為補(bǔ)償。通過(guò)這些措施，技術(shù)外泄的可能性有所降低，但估計(jì)仍達(dá)30%的可能。憑借公司多年的聚酯行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品質(zhì)量的變化的可能性較小，設(shè)定為5%，即使質(zhì)量變化，也可在很短的時(shí)間內(nèi)糾正，因此，嚴(yán)重度也較低，可設(shè)定10%。隨著人們環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，政府部門也可能引導(dǎo)人們更多地使用環(huán)保產(chǎn)品，因此，環(huán)境的影響，相關(guān)法規(guī)的變化預(yù)計(jì)對(duì)該項(xiàng)目不構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)，反而可能是利好。
在品牌風(fēng)險(xiǎn)方面，公司2004年世界品牌大會(huì)被評(píng)為聚酯行業(yè)最有價(jià)值的品牌，但隨著近年來(lái)行業(yè)內(nèi)大量新企業(yè)的出現(xiàn)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，公司的品牌價(jià)值變化的可能性較大，設(shè)定為50%，隨著品牌價(jià)值的變化，產(chǎn)品的品牌溢價(jià)也可能降低，因此，此問(wèn)題較為嚴(yán)重，嚴(yán)重度設(shè)定為60%。在品牌對(duì)銷售的拉動(dòng)力方面，預(yù)計(jì)變化的可能性較小，設(shè)定為10%，但品牌對(duì)銷售的拉動(dòng)力直接影響公司產(chǎn)品的銷售，嚴(yán)重度較大，設(shè)定為60%。
在競(jìng)爭(zhēng)者的影響方面，競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增加的可能性較大，畢竟隨著時(shí)間的推移，將有越來(lái)越多的競(jìng)爭(zhēng)者掌握這一技術(shù)，因此，可能性設(shè)定為80%，但是，由于ABC項(xiàng)目的技術(shù)門檻較高，預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)者的增加是一較為緩慢的過(guò)程，在這一過(guò)程中，公司產(chǎn)品的技術(shù)會(huì)提高，因此，競(jìng)爭(zhēng)者數(shù)量增加的嚴(yán)重性較小，可以設(shè)定為10%。主要競(jìng)爭(zhēng)者市場(chǎng)份額擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)方面可能性較小，目前該產(chǎn)品在公司投產(chǎn)前全面依賴進(jìn)口，進(jìn)口的關(guān)稅率為6%左右，公司產(chǎn)品量產(chǎn)后和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比有價(jià)格上的優(yōu)勢(shì)，因此，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)份額擴(kuò)大的可能性設(shè)定為5%，因目前公司屬于新進(jìn)入者，因此，對(duì)公司的嚴(yán)重度也不大，設(shè)定為10%。
在客戶風(fēng)險(xiǎn)方面，由于該產(chǎn)品是環(huán)保產(chǎn)品，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越容易被客戶接受，同時(shí)，到一定時(shí)期，國(guó)家也可能出臺(tái)強(qiáng)制政策，在服裝制造過(guò)程中不得使用膠水，而必須使用該產(chǎn)品，因此，在客戶偏好改變及客戶依賴性減弱方面對(duì)此項(xiàng)目不產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。在客戶利潤(rùn)空間減少方面，由于該產(chǎn)品的成本遠(yuǎn)高于膠水的成本，因此，客戶使用該產(chǎn)品的利潤(rùn)空間減少的可能性為100%，但由于目前客戶所使用該產(chǎn)品的服裝一般為外銷發(fā)達(dá)國(guó)家的服裝，這些國(guó)家法律上有要求不得使用膠水作為粘合劑，因此，對(duì)項(xiàng)目嚴(yán)重度很小，設(shè)定為5%。
在方案方面，公司目前已在研發(fā)中心試制出合格的樣品，因此，研發(fā)失敗的可能性較小，可設(shè)定為10%，但若研發(fā)失敗，到時(shí)生產(chǎn)線安裝后不能生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品，則對(duì)此項(xiàng)投資來(lái)說(shuō)是致命，到時(shí)只能到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中購(gòu)買專利，此時(shí)，此項(xiàng)投資可能就已不經(jīng)濟(jì)，因此，嚴(yán)重度設(shè)定為100%。在商業(yè)發(fā)展失敗方面，憑借公司的聚酯行業(yè)多年積累起來(lái)的客戶資源，出現(xiàn)此失敗的可能性很小，可設(shè)定為5%，但若失敗，對(duì)公司的影響較大，嚴(yán)重度設(shè)定為80%。
在停滯方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要有兩方面，一是需求平緩或下降，從前面分析也可知，產(chǎn)品的市場(chǎng)前景較好，因此，需求下降的可能性幾乎為零，但在未來(lái)幾年產(chǎn)品需求增長(zhǎng)平緩的可能性仍存在，這主要取決于人們對(duì)環(huán)保意識(shí)提高的程度、國(guó)家對(duì)環(huán)保要求的強(qiáng)制性措施的執(zhí)行時(shí)間等因素，因此，需求平緩的可能性為50%，但由于根據(jù)目前的需求預(yù)測(cè)公司仍能獲利，且需求只可能平緩，幾乎不可能下降，因此，可設(shè)定嚴(yán)重度為5%。在數(shù)量上升，價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)上，主要受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和產(chǎn)品需要增減上，從目前來(lái)看，價(jià)格下跌的可能性較小，設(shè)定為10%，但若發(fā)生，對(duì)項(xiàng)目的投資效益影響較大，嚴(yán)重度設(shè)定為80%。
需要強(qiáng)調(diào)的是，不同的項(xiàng)目有不同的風(fēng)險(xiǎn)類型，在實(shí)際工作中應(yīng)靈活運(yùn)用。另外，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的嚴(yán)重度和可能值的評(píng)定主觀性較強(qiáng)，在實(shí)際決策中要注意數(shù)據(jù)的合理性。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)地圖靈活運(yùn)用到投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中，可明確投資項(xiàng)目的的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，判定項(xiàng)目的可行性及明確項(xiàng)目的關(guān)鍵控制點(diǎn)，為項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避指明了方向。
參考文獻(xiàn)
林寧耀 COSO框架在投資內(nèi)部控制中的運(yùn)用，廈門大學(xué)碩士畢業(yè)論文，2007
