一、引言
近年來，國際經濟形勢日益復雜，金融危機影響深遠，世界已進入后全球金融危機時代，在可持續發展戰略下，會計學界已經認識到，企業應披露綜合信息，以整合報告的觀點來看待企業利益如何與相關者利益乃至整個社會的利益相一致的問題。2010年8月2日，全球報告倡議組織與英國威爾士王子可持續會計項目聯合成立了一個稱為“國際整合報告委員會”（International Integrated Reporting Committee，IIRC）的國際機構，試圖推動全球建立統一的整合報告框架。IIRC已在2011年9月12日發布整合報告討論稿，并將在2011年11月G20巴黎峰會上正式公布這一框架，以求得到G20的支持，這一舉動將對統一的報告標準的創立和推行起到十分重要的作用。此項倡議還得到了國際會計準則理事會（IASB）和美國財務會計準則委員會（FASB），以及發展和促進金融市場國際監管標準的國際證監會組織（IOSCO）的支持。以上跡象表明，編制企業整合報告將成為一種發展趨勢，并將對傳統財務報告制度形成很大的沖擊。所以，研究整合報告理論的演進歷程及其發展趨勢，對在當前新形勢下推動我國企業整合報告體系的構建具有重要的作用，不僅是后金融危機時代會計變革的熱點議題之一，而且有助于推動我國經濟發展的客觀需要。
二、整合報告理論的演進
（ 一 ）企業報告理論的整合 20世紀80年代以來，隨著知識經濟的興起，企業價值與傳統財務報告的嚴重背離促使人們把專注的焦點投向企業的報告模式，對傳統財務報告模式進行改進的呼聲甚囂塵上。無疑，在環保意識逐漸增強和追求可持續發展的現代社會里，單純依靠基于企業價值創造已有成果的財務報告披露企業財務信息是難以滿足利益相關者的信息需求，也無法反映企業的長期價值，必須在一定程度上借助一些關于企業價值創造過程的非財務信息。從（圖1）中可見，傳統財務報告開始包含公司治理等非財務信息，但這些非財務信息主要是一些敘述性信息，使其陷入信息含量有限和有用性不足的雙重尷尬境地。1994年，美國注冊會計師協會（AICPA）下設的財務報告特別委員會發表了題為《改進企業報告――著眼于用戶》的研究報告，進一步將財務報告概念擴展到企業報告的范疇，并提出改進和擴大財務報告內容，非財務信息由此得到極大的豐富，企業報告發展迅速。為此，從主要向資本提供者服務的財務報告出發，在利益相關者理論、環境保護理論和社會責任理論等主導下，逐漸衍生出各種需要為政府、社會及利益相關者服務的非財務報告，如雇員報告、環境報告、社會責任報告、可持續發展報告等。20世紀80年代后期，來自非政府組織的壓力促使更多的企業開始關注企業行為對社會環境產生的影響。如（圖1）所示。20世紀90年代，可持續發展觀念日益深入人心，獨立的環境報告出現，成為企業社會責任報告（以下簡稱CSR）真正興起的基本標志。1992年在里約熱內盧召開的“地球峰會”之后，原本更多強調的環境、健康和安全的非財務報告開始涵蓋更多與可持續發展相關的內容，試圖全面反映企業經濟、環境和社會三方面業績的“可持續發展報告”（Sustainable Reporting，以下簡稱SR）開始出現，并在實務中得到一定的應用。
（ 二 ）企業報告模式的延伸及與應用 近年來，“非財務信息”正越來越頻繁地被使用，但其仍然缺乏一個被達成共識或者被普遍接受的定義，致使承載非財務信息的非財務報告也形式多異。顯然，非財務報告的發展，一方面完善了企業報告的理論和實踐；另一方面，也由于非財務報告的形式多樣，且缺乏編制規范，嚴重影響了企業報告的有效性。在社會可持續發展理念的支配下，逐漸地，非財務信息被整合在環境、社會和治理（Environmental，social and governance，ESG）這三個方面，形成了所謂的企業“三重底線報告”（triple bottom line reporting），也稱ESG報告。目前，企業ESG報告也大有取代單獨的環境報告、社會責任報告的趨勢。2002年，全球報告倡議組織（Global Reporting Initiative，GRI）發布的《SR指引》表明，一般情況下，SR可以與財務報告同時發布，或者作為財務報告整體的一部分，其演化思想在（圖1）中也得到充分體現。至此，企業可持續發展信息的披露包括財務報告體系內的信息披露和獨立于財務報告體系的可持續發展發展信息披露。
（ 三 ）企業報告整合的推動與發展 在這一背景下，非財務報告的形式多樣化以及內容的多維化就成為向整合報告的發展的趨勢。本文認為，ESG報告不僅包含環境報告和社會責任報告的信息，還包含了企業背景信息（如公司戰略、企業經營概況及市場環境等）、治理信息和經濟業績、管理信息等，它是環境報告和社會責任報告的綜合和發展，其核心理念是披露一切對企業“可持續發展”有影響的信息。然而，以上報告如果與企業財務報告各自獨立，那么便無法使一些關鍵信息得到有效的整合，并且有些信息可能存在著重疊，從而增加了報告編制成本，也可能會對社會形成一定程度信息超載，反而使信息使用者忽視重要問題。即僅非財務信息的整合還是不夠的，非財務信息還需要進一步與經濟或財務的信息作進一步整合。為此，企業需要設計并編制一份更為綜合及簡明的整合報告，即在原有ESG報告的基礎上，融入傳統財務報告中的經濟及財務信息，形成新的FESG報告。應當講，整合報告考慮的主要因素是戰略地整合并披露所有影響企業未來財務業績以及企業風險評級活動的ESG因素。整合報告體系對于真正把可持續發展理念整合進企業戰略至關重要，它使報告信息使用者更加關注企業的可持續發展和價值創造能力，增強報告的可讀性，提升利益相關者對企業價值的認可。
三、整合報告理論的發展趨勢
（一）利益相關者導向的報告模式將成主導 當前企業發展過程中出現了許多“敗德”行為，這使得一味追求股東價值最大化的企業遭受公眾的批評。從理論上講，任何有利益關聯的團體和個人都有權要求企業提供其所需要的財務和非財務信息。因此，在企業利益多元化的當代，企業應屬于眾多的利益相關者。顯然，應提供一套能基本滿足各利益相關者信息需求的報告體系。鑒于此，企業目標應定位于承擔社會責任，企業報告應充分考慮利益相關者的需求，服務于社會財富的最大化。從目前發展狀況看，利益相關者報告模式尚處于非主流地位。因此，企業需要在分析和整理現有各類財務報告與非財務報告的基礎上，設計并編制一份更為綜合及精要的基本顧及各利益相關者需求的整合報告。為此，整合報告應更好地體現企業基于社會責任所制定的可持續戰略將對全體利益相關者所處的可持續社會所做出的貢獻，從而使各利益相關者能夠更為關注企業可持續發展、價值創造能力、未來發展戰略以及公司治理與社會治理等問題，成為企業與利益相關方溝通的重要橋梁。如前述及，創建利益相關者導向的整合報告體系，有利于相關數據和信息建立關聯，使得信息質量得到顯著提高，實現股東與其他利益相關者到良性互動，從而提升了企業價值，促進企業的可持續發展。
（二）“決策有用性”的整合報告目標將成主流 整合報告尚屬新生事物，目前，理論界對企業整合報告目標的認識主要存在兩種觀點，即“決策有用觀”和“價值創造觀”。GRI主席莫文・金（2010）認為，企業整合報告以可持續性作為決策基礎，涵蓋了財務報告及環境、社會責任和公司治理報告。國際會計師聯合會（IFAC）執行總裁伊恩・鮑爾（2010）指出，整合報告是幫助企業及其利益相關者做出更合理的資源配置決策。2010年11月，在馬來西亞召開的第十八屆世界會計師大會上，A4 項目執委會主席Charkham（2010）指出，應由傳統的財務視角轉向環境、社會與公司治理的整合視角，報告應著眼于信息價值鏈，著眼于未來，注重靈活性、戰略性及其公正性。為此，編制企業整合報告目標首次被提到有助于企業價值創造的高度。IIRC的成立是企業報告發展的一個重要的轉折點。IIRC要求企業在未來發布整合報告，這比單純發布財務報告或可持續發展報告等提出了更高、更全面的要求。IIRC在2011年9月12日發布的整合報告討論稿中表明，企業整合報告的目標主要體現為：一是提供使用者決策有用的信息；二是反映企業可持續發展戰略與企業價值之間的關系。金融危機已經證明，企業報告應更好地反映為企業創造長期價值的可持續發展戰略的執行情況。我國“十二五”規劃強調發展循環經濟，積極應對氣候變化，堅定不移走可持續發展之路。無疑，在社會性可持續發展理念支配下，整合報告的發布，將對企業長期的價值創造產生重要的影響。企業整合報告是企業實施的一種“整合戰略”，是體現可持續發展戰略和價值創造最好的報告方式，也是進行對外溝通的有效手段。如前述及，筆者認為，“決策有用性”包含了評價企業“價值創造”的相關內容。具體而言，“決策有用觀”要求企業提供一切決策有用的信息，自然包括能最有效反映可持續發展戰略的企業價值創造等信息，其信息含量顯然廣于“價值創造觀”。目前，我國資本市場已初具規模，多數投資者及債權人追求資金使用效果，需要評價企業的整體價值，其關注的視角也由經理人市場轉向資本市場，企業價值創造只是其中一項影響因素。隨著我國資本市場逐漸成熟，整合報告使用者信息需求也將發生變化，促成了我國整合報告構建目標應定位于“決策有用觀”，更有效地反映各利益相關者的信息需求，從而方便他們合理地估計報告主體的價值，實現企業價值的最大化，促進企業可持續發展，使更廣泛、更易于理解的信息，能夠滿足可持續的、全球性的經濟發展模式的需要。
（三）層次化的整合報告信息質量特征將被采納 企業整合報告是在后金融危機時代人們紛紛發出降低報告復雜性的呼吁的背景下提出來的，因此，既要保證信息披露的有效性，又要對有關的信息作出高度的整合，綜合性、明晰性、可讀性等都可以成為評價整合報告信息的質量特征。無疑，整合報告信息質量特征是整合報告目標的具體化，回答了什么樣的信息才有助于有效的決策。IIRC曾在2010年8月創建時將整合報告的目標定位為清晰性、簡明性、綜合性和可比性。IASB咨詢委員會在一份為IFRS公開會議準備的討論稿 中曾提出整合報告的三個質量特征：相關性、可靠性和簡明性。此外，IIRC在2011年9月12日發布的整合報告討論稿描述整合報告的質量特征時也曾提出簡明性、可靠性和重要性等方面。論及整合報告的質量特征，結合“目標―信息質量特征”之間存在的內在邏輯關系，本文主要參考IASB咨詢委員會在2011年6月10日為IFRS公開會議準備的討論稿、美國發布的第8號財務會計概念公告（SFAC8）以及IIRC的相關觀點。與一般的財務或非財務信息所要求的相關性、可靠性、可比性及可理解性相比，本文認為，整合報告信息還應強調并增加綜合性這一個特殊的質量特征，同時參照SFAC8的最新研究成果，將整合報告的質量特征層次化，從而更加明確了各個不同質量特征的重要級別，即基本質量特征、強化質量特征及信息約束條件。基本質量特征包含綜合性（概括性、簡要性及明細性）、相關性（預測價值及證實價值）和可靠性（完整性、中立性及避免重大錯誤）；強化質量特征包含可比性和可讀性；此外，是否將信息約束包括“成本效益原則”和“重要性原則”仍然值得商榷。
（四）整合報告的內容框架及編報標準的確立 IIRC關于整合報告框架的推出是一個里程碑，也是下一步會計發展的方向。我國應積極參與IIRC全球統一整合報告框架的制定，使其充分考慮我國和新興經濟體的特殊情況，為此，本文認為，我國應在框架發布之前以征求意見的方式，向全球具有代表性的企業發出調查問卷，廣泛吸取反饋意見，以求推動所制定框架的科學性和適用性，降低企業信息的不對稱性，從而為更好地提升整合報告質量和透明度做出積極的貢獻。此外，企業應將“可持續價值增量”作為整合報告的出發點，拓展了傳統財務報告的視角，所構建的整合報告框架應在一定的程度上揭示企業的價值創造能力，并且清晰、完整地解釋了企業的財務與非財務表現間以及FESG信息與企業價值間的因果關系。基于我國的經濟環境背景，筆者提倡我國上市公司整合報告內容框架的構建應逐漸增強價值創造過程和風險報告的披露，應將財務、環境保護、社會責任和公司治理這四個維度的信息同時整合在一份整合報告中，形成一份新的FESG四維信息報告。然而，該報告的框架體系該如何設計，每一個維度的信息披露該設置哪些關鍵指標等仍然值得思考。在報告的標準上，筆者建議著手制定出一套高質量的整合報告準則，為整合報告制度形成、體系構建與執行做好準備，做到準則制定過程的公開性，提高透明度。如前述及，整合報告以實現企業價值的最大化，促進企業可持續發展為出發點，相比單一的財務報告應具有更高的綜合性、相關性、可靠性、可比性以及可讀性的質量特征。此外，本文研究過程中也發現非財務信息披露存在定量信息不足、范圍不一致和隨意性等問題。相比國際財務報告報告準則（IFRS），整合報告準則也應對非財務信息進行統一規范。非財務信息的量化也是整合報告在技術處理上的最大挑戰，我國應推廣XBRL（可擴展商業報告語言）和Web 2.0技術，在一定程度上可以滿足其要求，由此提高了非財務信息的可比性和可信度，減少現有的定量信息不足和隨意性等問題。
四、結語
整合報告理論研究為整合報告相關準則的制定和實施奠定堅實的理論基礎，而這些準則的制定和完善能夠為整合報告的實務提供行動指南。整合報告是企業與利益相關者之間的信息橋梁，本文對整合報告理論的歷史演進及發展趨勢作了深入地探討。當前我國經濟環境尚屬非理想狀態，各種經濟環境復雜多變，為此，我國企業整合報告體系的構建既需要努力與國際趨同，同時還應該從中國的特殊國情出發，兼顧準則經濟后果和實用性的顧慮。筆者認為，探索一套適合我國企業發展的整合報告體系仍然“長路漫漫”。
