一、中小企業財務風險研究概述
(一)為什么研究中小企業的財務風險
本文選擇中小企業的財務風險作為研究點，基于以下兩個方面的考慮：第一，自改革開放以來，我國的中小企業得到了飛速的發展，截至2010年，中小企業占企業總數量的99%以上，為國家經濟總量和稅收總額的貢獻均超過50%，城鎮就業機會有四分之三是由中小企業提供。我國當前正處于經濟飛速發展，經濟結構全面轉型，社會穩定和諧無比重要的關鍵時期，中小企業的穩定健康發展是這一過程的重要組成部分；第二，企業發展的主要目標是獲得利潤，利潤的形成離不開管理，而財務管理是管理中的重點。財務管理的好壞可以通過企業財務風險的大小來表征。中小企業相對于大型企業尤其是國有大中型企業，其生存的經濟市場環境要惡劣的多，最重要的表現就是融資難問題。無法及時獲得資金的中小企業，其發展必然受限，不利于中小企業的長期穩定健康發展。盡管有其他原因，但中小企業的高財務風險是阻礙商業銀行等金融機構或組織向其融資的重要原因。此外，中小企業的健康發展離不開財務管理，財務風險的高低將直接影響中小企業的日常經營活動。在后金融危機時代中，中小企業面臨更加嚴峻的外部環境，財務風險是否能夠得到及時有效的控制，將成為中小企業是否能夠生存并發展下去的重要因素。
(二)中小企業財務風險的涵義
很多學者將財務風險定義為企業在日常的財務管理活動中，由于所處的內外部環境的不確定性而給企業造成的在一定期間內預期收益與實際收益之間存在不一致的可能性。根據實際的財務管理活動，財務風險可以分成籌集風險、投資風險和經營風險，其中，籌資風險是指企業負債經營生產而產生的財務不確定性，投資風險是指企業在投資過程中產生的財務不確定性，經營風險則是指企業在日常經營生產活動中所存在的財務不確定性。而中小企業財務風險是具有中小企業特點的財務風險。
二、中小企業財務風險的成因分析
(一)籌資風險成因分析
籌資風險主要表現在兩個方面：籌資困難。中小企業在由于其自身的規模小、實力弱等特點，導致其融資相對于大型企業更難的問題。由于激烈的市場競爭，中小企業必須不斷地尋找發展機會，機會的把握需要資金的支持。中小企業自身規模較小、管理不規范、抵押擔保能力較差和信用觀念不強等以及金融機構對中小企業的歧視和政府支持力度不夠、法律不完善等原因，導致中小企業無法順利獲得資金來利用好不容易獲得機會，發展受限，財務風險累積；負債經營導致的到期無法還本付息的財務風險和資金鏈斷裂的破產風險。中小企業通常具有大量的短期借款和應付賬款的實際情況，使其對資金流的順暢性要求很高。由于中小企業很難上市融資和獲得商業銀行等金融機構的長期貸款，中小企業只有通過大量的短期負債和應付賬款方式來解決融資問題，但大量的短期負債和應付賬款存在到期還本付息的巨大，如果企業管理不善，很容易出現資金鏈斷裂和資不抵債的破產風險。
(二)投資風險成因分析
投資工作是企業為實現日常經營活動獲利和規避風險的重要手段和工具。有效合理的投資活動能夠使企業達到資源配置的最佳狀態和最優的生產要素組合，可以增加企業的利潤，但是投資活動是無法避免風險的存在，財務風險是貫穿于企業投資活動的全過程的。但據有關調查顯示，近七成的中小企業的投資決策者缺乏投資風險認識，盲目投資，直接產生嚴重的財務風險，進而導致巨大的投資損失。究其原因可以概括為以下三個方面：第一，中小企業的管理者風險意識差，在做投資決策時不進行科學縝密的思考，多是定性考慮，嚴重缺乏必要的定量分析如現金流原則下的凈現值法和報酬率發，盲目性太強；第二，中小企業管理體制不完善，內部控制缺乏，致使管理者做決策時不受任何的限制，投資管理過程簡單隨意，無法進行投資風險實時監控。
(三)經營風險成因分析
企業在日常生產經營過程中會出現各種各樣的財務風險，中小企業由于其管理制度相對大型企業來說更不完善，在該環節出現的風險會更加突出。在實際的生產經營過程中，中小企業可能會存在由于銷售不通暢導致的銷售風險，財務制度不完善，財務人員不認真導致的財務風險，應收賬款管理不善造成的信用風險。造成這些情況的原因多種多樣，其中就包括中小企業產品結構比較單一，為了實現快速增長，企業采用各種方式包括賒銷出售產品，銷售風險增大；中小企業財務人員素質不高，管理方式粗放，會計賬目管理容易混亂，這對應收賬款的分析造成很大的困難。同時，中小企業在生產經營過程中，人力和物力方面的安排不盡合理，造成了大量的浪費，生產效率低下，這勢必要增加中小企業在經營管理活動中大量資金的無謂消耗，企業的短期償債能力降低，產生了財務風險。
三、控制中小企業財務風險的對策建議
(一)政府相關政策的支持
中小企業的穩定健康發展需要得到政府部門的政策支持。政府應該制定相關的政策保證中小企業在融資方面不受歧視，應該得到相關金融機構的貸款支持。政府還可以優化中小企業發展的宏觀環境，比如支持金融體制改革，通過商業銀行等金融機構加大對中小企業資金支持，建立中小企業的信用評價系統，使其更容易獲得相關方面的貸款。
(二)多元化融資渠道，改善投資策略
中小企業在努力從商業銀行獲得貸款的同時，要科學計算和合理預測企業的最佳融資結構，同時可以考慮以融資租賃、賒購產品和加速收款等方式來緩解融資的壓力，減少籌資風險。中小企業在進行投資時要多采用科學合理的投資模型，盡可能定量地計算出投資風險和收益，根據數字化的結論來選擇最佳的投資項目和投資金額，同時考慮雇傭市場顧問或向投資專家咨詢，而要盡量少用甚至不用家族式的“拍腦袋”式的投資決策制定方式。此外，中小企業應該盡可能選擇中短期的投資策略，分散化投資風險，實現最大化的投資收益和合理化的資金配置。
(三)采用先進的財務管理理念和管理模式
在我國，大多數的中小企業管理者，基本上就是其所有者都是白手起家，其管理方面的知識多是由經驗形成，沒有進行過系統的培訓，當企業在長期和快速的發展中，管理方面就會出現瓶頸，并且直接影響到整個企業所有人員的觀念和工作的績效。隨著企業的發展，中小企業應該努力地引入先進的、系統的管理理念尤其是財務管理理念，要使企業向現代化的管理模式轉變。同時，要突破集權式的管理模式的限制，提高管理人員和財務人員的綜合素質和業務水平，樹立起現代的財務管理理念。
(四)加強企業內部控制制度建設，保證內部控制制度有效實施
內部控制是有效控制財務風險的重要制度保障，內部控制不是只有大型企業才可以有，中小企業要穩定發展，做強做大，內部控制是一門必修課。有效的內部控制，不僅不是成本增加的原因，反而因為其對風險的控制為企業減少風險，增加收益。中小企業應該根據自身產業結構特點，結合業務流程的特征，合理的建立內部控制制度，并且對群體員工尤其是財務人員進行相關的培訓，企業管理人員要重視內部控制的作用，保證內部控制不僅建立還要得到有效的實施。
