��一、中間業務成為銀行轉型的著力點
1.投資工具增加、存貸利差縮小迫使銀行轉型，銀行卡業務成為突破點
經歷幾十年的快速發展，我國銀行已經形成了以利息和非息收入為收入來源的盈利模式。2010年上市銀行的經營數據顯示，中行的非息收入占比29.93%，在所有上市銀行中非息收入占比最高，同期最低的是華夏銀行，為7.02%?？梢娎⑹杖胝紦杖氲闹饕匚唬虼舜尜J利差成為影響銀行盈利的重要因素。
近年來，投資工具顯著增多，股票、房地產市場發展迅速，加之通貨膨脹率長期高于銀行存款利率，越來越多居民選擇將錢投入房地產、股市、債市等投資領域而不是坐以待斃的將現金存入銀行任憑資產價值蒸發。銀行的資金來源減少，可以用于貸款的資金進一步減少，導致僅依靠貸款獲取收入的銀行將面臨困境。同時，不斷縮小的存貸利差進一步減小了銀行的盈利空間。在凈利差縮窄的形勢倒逼之下，銀行不得不大力拓展低資本消耗的中間業務，實現由以資產負債業務和存貸利差收入為主體的經營結構向資產負債與中間業務協調發展、存貸利差與非息收入并重的經營結構轉變，不斷提升ROE。
用以“零售銀行”為發展目標的招行為例，盡管截止2010年，手續費和傭金收入在營業收入中的占比只有15%左右，但是從2006年開始，這一比例保持著上升趨勢。收入結構上，銀行卡收入是手續費收入中最穩定，高占比最具持續性的業務。其中，信用卡手續費收入又占到了銀行卡手續費收入的絕大部分。
2.信用卡業務收入增長對銀行中間業務收入貢獻顯著
信用卡收入在我國上市銀行的中間業務收入中的平均占比約為20%，因此，每當信用卡業務收入提高10%，就可以帶動中間業務收入實現2%的增長，發展信用卡業務對銀行收入增長和業務轉型意義重大。
根據各大商業銀行的年報信息，多數銀行的信用卡業務在過去很長一段時間都處于虧損狀態。該業務作為零售業務的一種，需要發揮規模經濟優勢才能盈利，一旦突破了成本和規模的臨界點，盈利就會呈現出爆發式增長。2007年和2008年，伴隨我國信用卡數量的增長，大部分銀行的信用卡業務陸續扭虧為盈，接下來，發展信用卡業務的目標是擴大盈利。
��二、過去信用卡業務的快速發展主要表現為發卡量增長
1.我國信用卡業務發展處于成長期
在經歷了代理國外銀行的信用卡業務向發行自主品牌信用卡轉型的萌芽期（1979―1993）和國有商業銀行的各分支機構開始在大、中城市獨立發展銀行卡業務的初步發展期（1994―2001）后，我國的信用卡業務已經步入了成長期（2002―至今）。
2.我國信用卡業務已經具備進入成熟期的條件
處于成長期的信用卡業務，呈現出發卡數量快速增長、滲透率不斷提高等特點。
發卡數量快速增長：在這一階段，我國商業銀行開始大舉發展信用卡業務，積極改進產品和服務，努力與國際接軌，大陸的信用卡市場進入實質性的啟動階段。在這一階段的前期，各家銀行“跑馬圈地”，通過多種營銷手段吸引和發展客戶。由于信用卡擁有借記卡所不具有的透支功能、信用卡持卡人享受的優惠活動比借記卡多等優勢，部分銀行卡的新卡申請者被這些功能吸引而成為信用卡申請者。于是信用卡的發展速度開始快速超越借記卡。利用這種“跑馬圈地”的發展方式，我國的信用卡已經擁有相當數量的用戶基礎。
這一時期，我們不止看到了信用卡在發卡量這一“面”上的增長，在滲透率這一“深”度上，也獲得了很好的成績。2008第二季度，我國銀行卡的滲透率僅為23.9%，根據2011上半年的統計結果，這一數據已經接近40%，發展速度超過了過去二十年。信用卡業務作為發展銀行卡業務的重中之重，分享了銀行卡滲透率快速提高的碩果。
我國的信用卡業務已經處于成長期長達9年，根據國外銀行的統計，當人均GDP達到2000-3000美元（折合人民幣約13000-19500元，取均值16250元）時，信用卡將為居民普遍持有。我國的人均GDP在2007年就已經超過20000元，這說明我國已經具備信用卡業務普遍化的經濟基礎。
通過將覆蓋“面”做廣、將業務“線”做深，從粗放的發展方式向精耕細作發展，我國信用卡業務已經在由成長期向成熟期過渡。
3.未來三年，我國信用卡數量仍將保持高速增長
我們用美國運通集團的信用卡數據與我國的情況做了一系列對比。該企業作為美國信用卡業務的龍頭企業，其信用卡業務擁有很長的發展歷史，業務規模大、體系完善。在發卡數量方面，我國銀行與運通集團差距懸殊。2010年，運通集團的信用卡累積發行數量為9100萬張，由于2008年的金融危機，該公司的信用卡數量近兩年增長不明顯，總量基本上保持在9000萬張的水平。相比我國信用卡的發行，發卡量最大的工商銀行在2010年累積發卡數僅為6366萬張，除了農、中、建、招外，其他商業銀行的發卡量與工行的數據懸殊。再考慮到人口方面的因素，截止2010年，我國人口為13.4億，是同期美國人口（3.09億）的4倍多；其中，城鎮人口達到了6.66億，有能力使用信用卡的人數遠遠多于美國，但發卡量卻出現如此巨大的差距，這表明未來我國的信用卡數量存在高于美國信用卡數量增長的市場空間。
在經濟環境不出現大動蕩的情況下，發卡量保持穩定增速是處于成熟期的信用卡市場的一大特征。我國信用卡在未來三年將逐步步入成熟期：這一階段，信用卡的發卡量將告別成長期的高速增長，進入穩中略升的時代。
��三、信用卡業務的收入來源：利息+非息
1.信用卡業務正在經歷“跑馬圈地”向精耕細作轉變
在信用卡發展之初，銀行專注于發展用戶而非急于獲取利潤，因此，在用戶基礎建成、“跑馬圈地”時代告終之際，銀行下一個目標就是將信用卡業務發展成為重要的利潤增長點。根據上市銀行2010年年報數據，招行、浦發、中心的信用卡收入/(利息收入+手續費和傭金收入)分別為6.55%、5.73%、3.12%；利潤上看，光大和興業的信用卡利潤在利潤總額中的占比分別為1.3%和1.26%。信用卡業務的收入在銀行收入中的占比較低，對利潤的貢獻較小。未來，商業銀行信用卡業務的發展目標變為深耕這部分業務，增加單卡收入，加大信用卡對利潤的貢獻。
2.我國信用卡業務的盈利模式：利息收入+非息收入
我國信用卡業務的收入來源可以分為兩類：利息收入和非息收入。利息收入即通過信用卡貸款獲得的貸款利息，通俗的講就是信用卡透支后銀行向用戶收取的逾期還款利息；非息收入是指除貸款獲得的利息收入以外的其他收入。其中，利息收入是信用卡業務的傳統收入，但這部分不同于銀行存款，它收取的是循環利息；非息收入則是具有信用卡特色的收入。
由于消費習慣存在差異、信用卡使用的安全性和便捷性等因素，美國人也比較樂于使用信用卡進行消費。截止2011年7月，美國人信用卡貸款在個人貸款中的占比已經達到8.89%，而中國同期的數據僅有4.63%。這說明我國信用卡的利息收入還有發展空間，加大信用卡貸款可以增加這部分收入。
我國銀行業的收入結構與運通集團的存在差異：非息收入一直是運通集團信用卡業務收入的主要來源。雖然近兩年來有下降的趨勢，但其信用卡業務的非息收入在總收入中的占比一直在80%以上，遠遠超過利息收入的占比；而我國上市銀行，如招行，其數據顯示，盡管非息收入略多于利息收入，但相差不大。非息收入具有資本占用少、成本收入比低的優點，大力發展非息收入是未來信用卡業務發展的努力方向。
��四、上市銀行信用卡業務的競爭環境分析
在看到我國信用卡業務擁有巨大發展空間的同時，不能否認我國的信用卡業務還存在很多問題，對這些不足的改進將會使得我國信用卡業務發展得更好。
1.開卡成本少導致活卡率低
為了增加發卡量，擴大用戶基礎，銀行的各種優惠政策使得信用卡的開卡成本基本上由開戶行承擔，用戶申請信用卡的成本很低，這直接助長了用戶辦卡但不開卡的現象，信用卡的活卡率低。從招商銀行信用卡發展情況看來，08年以來信用卡的活卡率呈現下降趨勢，2010年已經降到了剛剛超過50%的水平。
2.細分市場、信用卡多樣化的形式多于實質
為了擴大用戶基礎，針對異質性的客戶需求，商業銀行針對不同細分市場推出了適合該人群的信用卡，如根據收入狀況及金融意識，招商銀行推出了大眾消費卡和金融理財卡；根據年齡推出了Young卡等等。
細分用戶后，銀行可以針對這一持卡人群推出更加有吸引力的優惠和活動。細分舉措看似將用戶細分做的很到位，但實際上存在水平細分過度、垂直細分不強、產品推廣上異質性不足等問題。
細分過度導致每種類別的信用卡適合的人群有限，相比之下推廣成本過高，盈利能力不強。同時，為了爭取市場份額，一些銀行同時與多家知名連鎖機構、大型百貨公司合作發行聯名卡，卻忽略了對市場的深度挖掘。
3.個人征信體系不完善，潛在的信用風險大
與國外成熟的信用卡市場相比，個人征信體系不完善是我國信用卡市場最薄弱的地方，也沒有高素質的第三方專業服務公司介入。銀行自身的個人信用評級、授信額度控制無法很好的滿足信用卡業務風險管理的需要，潛在的信用風險很大。建立良好的個人征信體系，可以有效提高信用卡發卡前的審貸效率，減少信息不對稱的發生，有效降低信用風險，防止不良貸款，有利于銀行根據信用風險確定利率水平。
除了上述個人層面的信用卡風險，信用卡還存在來自商家和第三方的風險。例如不法商家利用網絡手段散播虛假消息引誘消費者提交支付信息，商家借此牟利等。
通過以上分析我們看到，雖然信用卡業務在我國擁有巨大的發展潛力，對銀行未來盈利貢獻的重要性越來越高，但是，由于在我國信用卡發展早期，銀行基本上都以發行量作為第一目標，執行了多種優惠政策，對質的要求不夠，這使得信用卡發展存在許多問題，通過改進這些問題，我國信用卡業務將對銀行業績作出更大貢獻！
