大戶報告制度是由美國商品交易委員會（CFTC） 制定的風險管理制度，也是CFTC對期貨市場實施監管的重要措施之一。按照CFTC規定，當天收盤后，如果交易者在某個期貨合約或者期權合約的持倉量超過了CFTC的規定，那么他必須向CFTC報告所有期貨以及期權合約的持倉情況。除了根據CFTC的要求提交大戶報告之外，美國各交易所也分別出臺了大戶報告的交易規則，用以及時掌握市場動向，防止市場異常情況的發生。通過研究美國成熟期貨市場的做法，對于改進我國期貨市場風險控制手段有一定的啟示。
一、美國大戶報告制度
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美國期貨市場主要由CFTC管理一套復雜的收集市場參與者信息的系統，這是CFTC市場監查的重要職能組成部分。美國《商品交易法》授權CFTC可以向經紀商及交易者要求有關持倉和交易方面的報告。又授權CFTC可以為調查目的從交易者那里獲得信息。任何不遵照披露信息的行為都屬于違法行為，將根據《商品交易法》處以刑事或行政的處罰。
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美國的大戶報告大致可以分兩個層面，首先是結算會員（clearing member）數據，其次是交易者（traders）數據。兩個層面的報告主體、報告內容和報告程序不盡相同。
1、結算會員數據
交易所須向CFTC提供每家結算會員的持倉合計和交易行為。每天交易所都要分合約報告各個清算會員的持倉數據、交易數據、期轉現數據、前一交易日期貨交割通知（futures delivery notices）。
2、大額交易者數據
大額交易者報告的報告主體是清算會員、期貨經紀商、外國經紀商（合稱“報告公司”）。上述“報告公司”應每天向CFTC報告其大額交易者（持倉達到或超過特定報告水平）的期貨、期權頭寸。
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CFTC在制定大額交易者報告水平的時候，主要考慮特定市場總的空盤量，市場交易者所持有的頭寸大小，該市場的監察歷史，實物交割市場的庫存數量。CFTC有權提高和降低特定市場的報告水平，根據CFTC的統計，向CFTC進行大戶報告的頭寸總計占市場總空盤量的70%到90%，CFTC通過大戶報告掌握了市場大部分頭寸的信息。
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清算會員數據由各交易所每日以電子數據形式向CFTC報送，數據應在當日晚上12點前送達。交易者數據的申報由“報告公司”通過電子數據形式或CFTC同意的其他方式，于第二個交易日上午9點前（東部時區市場適用東部時間，其他市場適用中部時間）完成發送。
交易者在第一次持倉達到或超過CFR規定的報告水平時，“報告公司”應于當天向CFTC報告并為第一次達到申報標準的賬戶填制一張“特殊賬戶認定表” Form102使CFTC可以識別賬戶的名稱、地址、控制人的情況、賬戶性質（共有或單獨擁有）、賬戶關聯情況等。
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由交易所報送的結算會員數據包括：持倉數據、交易數據、期轉現數據、前一交易日期貨交割通知。由“報送公司”提交的交易者數據主要包括：“特殊賬戶”（Special account）的賬戶資料及交易信息、凈頭寸（net position）、總頭寸（gross position）等信息。
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CFTC也可在認為必要的時候直接聯系交易者并要求交易者填寫一個更為詳細的表格“報告者聲明”（Statement of Reporting Trader——CFTC FORM 40），幫助CFTC獲得更加詳細的信息，包括公司交易者的交易和交割行為等等。特殊報告的目的在于調查可能導致市場操縱或市場擾亂的威脅。
二、我國大戶報告制度現狀
（一）我國大戶報告制度的基本框架
我國《期貨交易所管理辦法》第八十一條規定：“期貨交易實行大戶持倉報告制度?！睆慕灰姿巹t層面來看，目前各所都在各自交易規則中規定了大戶報告制度。大戶報告水平均為投機持倉限額的80%（中國金融期貨所另行制定除外），報告時間均為次日收市前，報告內容基本一致。
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從上述規則來看，我國期貨市場大戶報告制度有以下特點：
1、交易所制定并執行本所各品種上的大戶報告制度。交易所負責收集數據，目前方式為填寫書面表格。
2、報告主體是會員和客戶，客戶的大戶報告由客戶本人填寫，會員的大戶報告由會員填寫。
3、報告內容相對較少。由于實行一戶一碼制度，交易所對客戶交易、持倉數據較好掌握，因此大戶報告內容無需像美國的大戶報告那樣詳細。
三、美國大戶報告制度對我國期貨市場的啟示
通過參考美國市場經驗，結合我國期貨市場自身實踐，對大戶報告制度作如下幾點建議：
1、借鑒美國“特殊報告”制度，對可能導致風險的客戶或會員由交易所發出特別大戶報告通知，以獲得更詳細的信息。
2、適當增加大戶報告內容，如對第一次達到大戶報告水平的客戶，對其交易性質、實際控制關系關系、主營業務、地點等進行了解，以此加強一線監管機構對客戶的了解。
3、增強套期保值者的定期報告義務。套期保值者雖然不受持倉限額的限制，但也應披露重要信息，包括套保類型、對象、法人基本信息與關聯關系等內容。
4、美國CFTC在執行大戶報告時，充分考慮客戶及會員的報告負擔，表格采用了許多選擇型的問題。建議我國期貨市場的大戶報告可以在申報程序、申報方式上研究更加精簡高效的方式，對申報表刪繁就簡，進一步提高信息質量。
