摘 要：伴隨著大規模鐵路基本建設的全面實施，如何建設好、管理好鐵路基本建設項目，資金的保障和有效管理，將成為鐵路基本建設過程中的首要任務。本文通過鐵路建設資金籌集、管理中存在的各種現實問題進行分析，體現出建設資金籌集和風險防范在鐵路建設管理中的重要性。
關鍵詞：建設資金 鐵路建設 管理
一、當前鐵路建設面臨的資金形勢
根據國務院《中長期鐵路路網規劃》，止2020年，我國平均每年約有1300多億元的建設資金需求，而鐵路目前能有保障—來自于國家的基本建設投資只有500~600億元，資金缺口有700~800億元之多，這些缺口全部得依靠債務性資金來解決。不過，這些才僅僅是鐵路基礎建設部分，如果考慮其他配套設備所需資金，資金缺口還會更大。以鐵路建設目前融資狀況，資金籌集難度相當之大。
二、鐵路建設籌融資現狀分析
過去，鐵路建設資金來源唯一，全部由國家財政預算撥款。改革開放后，鐵路建設資金的來源渠道主要集中在鐵路建設基金和銀行貸款上。近幾年雖然融資渠道有所增多，但還是滿足不了當前建設資金需求，目前鐵路建設資金的主要融資渠道有：
（一） 權益性資金融資
鐵路建設基金
鐵路建設基金是國家批準鐵路運輸企業在辦理貨物運輸業務時，向托運人、收貨人核收的一定額度的用于鐵路建設的基金。近年來，隨著鐵路貨運收入的持續增長，鐵路建設基金也緊隨其增長，目前此項資金已經成為鐵路建設資金的重要來源之一。
中央預算內資金
改革開放前，全國鐵路基本建設投資的90%來源于中央預算內政府投資。近幾年，隨著鐵路建設規模的不斷增加，中央預算內資金在鐵路建設領域投資額中占比已大幅下降。當前，有些中小型項目，中央預算內資金投資比例已不足20%。
鐵路自有資金
鐵路自有資金包括鐵路固定資產折舊等形成的專項資金、資產變現資金和鐵路盈利形成的資金。鐵路固定資產規模龐大，價值可觀，每年的固定資產折舊和資產變現能為鐵路基本建設輸入數額不小的資金，此外，隨著鐵路運輸線路的逐年增多，營運能力的不斷提高，該部分盈利也能為鐵路建設提供一些資金來源。加之，自有資金為鐵路建設資金來源中最穩定、最可控的資金，加大自有資金投資比重，不僅可以有效緩解籌資壓力，而且可以降低建設成本，其重要性不容小視。
地方政府和地方企業投資
自2008年8月1日京津城際鐵路通車運營，中國鐵路建設推行的合資興建鐵路模式得到了首次證明。這種與地方政府和地方企業合作興建鐵路的模式，一般是地方政府以土地拆遷、貨幣資金出資入股；地方企業以貨幣出資，根據雙方協議約定，取得一定運輸優惠或轉讓多余運力獲利。
債務性資金融資
1．鐵路建設債券
鐵路自1995年開始首次發行鐵路建設債券，以后幾乎每年度保持一定的發行額度，由于其融資成本低于銀行貸款，若不是受規模限制，鐵路債券融資應為鐵路建設中債務性資金籌集的主要渠道。
2．國內銀行貸款
過去國家開發銀行是鐵路行業的主要貸款行，隨著鐵路建設速度的加快，基于鐵路行業獨特的信用資質，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行等商業銀行也積極加入進來，但是由于國內目前利率管制，借款成本相對較大，鐵路良好的信譽和資質無法得到“兌現”，對行業融資選擇造成一定影響。
3. 國外銀行貸款
為了利用國際機構和政府背景的貸款成本優惠政策和引進國外先進設備及技術，近年來，鐵路還積極利用世界銀行、亞洲開發銀行等國際金融組織貸款、外國政府貸款、聯合融資貸款及其他國外優惠貸款等，用于國家鐵路、合資鐵路的基本建設。不過因為此類貸款數量有限，存在一定匯率風險，所以該融資在鐵路建設資金中占比很小。
三、鐵路建設資金控制、使用過程中的監管風險分析
鐵路建設資金從撥付到建設單位那刻開始，直到工程實體建成的所有資金流轉環節，都存在著管理風險，但無論從資金的停留時間、資金流向的復雜性來看，資金的最終支配者—參建施工單位無疑是最重要的一個環節，下面就施工單位幾個重點監管環節來分析建設資金存在的管理風險。
1．工期長、線路長、標段大、分布廣等特點決定了建設資金管理的難度
近幾年，國內大力興建的客運專線，建設工期一般都在3年以上，跨越歷程大都超過300公里，盡管鐵路行業推行幾十個億、甚至超過百億元大標段招標，但一個項目中標施工單位仍有十幾個之多，其下設獨立核算的項目部和項目分部又有幾十個，建設資金管理十分分散，可謂線長點多、難度巨大。
2．建設規模擴張太快，管理力量不足
近幾年來，隨著鐵路的大規模建設，各施工單位的建設規模也得到了極致的擴張，過去一個施工單位的年施工規模四五十億元已是很不錯的業績，現在劇增到一二百億元，施工技術力量和管理人員極度缺乏，尤其是項目財務管理人員，往往是一個項目只有一個會計人員，身份既是財務主管，又是會計，又是出納，內部控制根本無法落實，建設資金的安全性令人擔憂。
3．網上銀行支付功能的應用，建設單位監管資金流向的難度加大
網上銀行支付功能是近年銀行推出的比較便捷的銀行服務客戶功能，但此項功能也給建設單位通過銀行柜臺的配合監管施工單位對外撥付建設資金的工作帶來了擔憂，往往施工單位為了解決財務人員少、開戶銀行離項目駐地遠、匯款支付次數頻繁的問題，大多開通了網銀支付功能，因為網銀支付不通過銀行柜臺審核，施工單位只要輸入密碼，瞬間就能完成工作，所以目前建設單位在監管協議中雖已明確要求施工單位不需開設網上銀行支付功能，但仍防不勝防。
總之，鐵路建設項目管理是一項長期、系統性的工作，特別是建設資金管理，需要財務部門與建設管理有關部門共同協作，從項目建設的各個階段和關鍵環節著手，從嚴控制，規范管理，最大限度地節約投資成本，提高建設資金使用效率和投資效益，促進鐵路運輸企業生產效率和市場競爭能力全面提升。
