摘要：針對中油財務公司實際，結合國際財務公司先進經驗，本文從資金集中管理定位、業務創新和風險管理三個方面，提出了優化資金集中管理的對策：加快“資金池”建設和利用TMS系統平臺進行綜合性資金集中管理；通過建立自動化的網上業務處理平臺和原始單據電子化來解決結算能力的“瓶頸”問題；以全面風險管理思想為指導，通過培育風險控制文化，完善風險控制環境，進行風險控制考評來完善風險管理體系。
關鍵詞：中油財務公司 資金管理 集中管理
一、中油財務公司戰略定位
（一）建設中油財務公司“資金池”
從跨國公司財務管理的發展趨勢看，目前各大公司普遍開始高度重視資金集中管理，尤其是由集團公司和金融機構共同構建的“資金池”，更是資金集中管理的重點之一。資金池管理的目標是提高資金利用效率，完善內部結算體系，保證資金的安全與高效。建設中油財務公司的資金池，首先要設有“賬戶池”，通過賬戶集中管理，實現賬戶和資金流的有效監控。中油財務公司資金池的發展方向應是建成本外幣一體化的資金管理中心，充分利用網絡信息技術平臺，實現與地區結算中心的有效融合，這不僅是中油財務公司適應貨幣金融市場新發展的需要，也是銀監會對財務公司職能定位的明確要求。完善資金池功能，還需要充分發揮財務公司作為“賬戶管理中心”、“資金結算與監控中心”和“票據管理中心”等作用。
（二）強化資金綜合性管理
中石油從2009年開始正式啟動司庫系統建設，是繼一級會計集中核算之后的又一突破，司庫系統不僅注重與公司原有核算、投資、融資等資金管理系統對接，而且還將與財務公司電子商務、投資計劃管理、銀行關系管理、客戶信息等系統實現連接。因此，中油財務公司應加快電子化建設，對外與商業銀行建立新型合作關系，對內重新整合集團內部資源，進一步開發綜合性的資金管理職能。綜合性資金管理包括流動性管理、收付管理、風險管理、收益管理等多個方面，筆者認為，集成上述綜合性管理職能最好的載體為TMS（Treasury Management System），鑒于中油財務公司資金管理現狀，TMS應集成ERP財務管理信息系統和財務公司電子商務系統兩方面的信息，為管理層提供綜合管理平臺。
二、注重財務公司業務創新
（一）整合內部資源
目前，地區層面的結算中心和總部層面的財務公司共同完成中油集團的資金管理。各地區結算中心的存量資金無法納入集團統一的資金集中管理框架下，各地區結算中心管理模式明顯不同，對各地區資金流的統一歸集很難實現，從而無法實現集團公司監管和預測全局范圍內的資金流。因此，需要重新整合財務公司和地區結算中心的管理資源，推動財務公司規范的、統一的資金集中管理業務向各地區基層滲透，提高資金集中管理的整體水平。
為此，要求公司中心結算戶和下級公司戶都在財務公司內部開立，由財務公司提供下級公司和中心結算戶之間的資金劃撥及中心結算戶的對外統一支付。公司結算中心每日總收入和總支出的差額形成的沉淀資金可以通過財務公司資金集中管理賬戶體系進入到上一級的集中管理。財務公司在區域范圍內設立分支機構，多個地區結算中心同時在財務公司分支機構開戶，則該分支機構成為集團的地區資金集中管理中心，整個地區的資金流動都在該機構的監控之下，現金流動數量、去向將一目了然。各個結算中心之間，結算中心和其他集團內部企業之間的收付業務，通過財務公司內部轉賬即可完成。整合后，資金集中管理系統包括財務公司總部、財務公司區域分支機構和地區結算中心，適合不同程度的資金集中管理要求。
（二）加強與其他金融行業協作
中油財務公司是以企業集團為依托建立的金融機構，在資金的集中上比商業銀行等其他金融機構有優勢，但由于其缺乏資金的其他管理經驗，所以很多業務都是依靠其他金融機構來完成。因此，中油財務公司應發揮其在資金集中方面的優勢，在投資、發行債券、收益管理等方面與專業金融機構合作，增加其資金的流動性和收益性，并為集團公司提供閑置資金的短期投資套利服務，在保證資金流動性不受影響的情況下實現其價值增值。針對閑置資金的增值需要，財務公司可與其他金融機構合作開發隔夜投資服務，為企業設計投資組合，并尋找安全的投資渠道；針對公司的不同管理狀況，可以提供投資關聯服務，即實現投資賬戶和結算賬戶的自動劃轉，也可以根據企業的投資指令進行專項投資。
（三）改善結算能力
1.采取電子化金融創新手段，建立自動化的網上業務處理平臺，實現企業和銀行的直聯。
第一，解決財務公司開戶企業子賬號的識別問題。目前，中油財務公司已開始與工行協商解決方案，初步定為財務公司開戶企業賬號統一為財務公司大賬號后綴四位子賬號，財務公司向工行提供其開戶企業子賬號明細表，外部企業利用銀行網絡向財務公司匯款時，在用途前標注四位子賬號，工行資金匯劃系統將自動識別區分。財務公司利用工行網上銀行代理子戶對外付款也采用同樣的方法。實現工行網上銀行子賬戶識別后，股份公司在工行的資金集中戶可以和封閉結算資金集中戶合并，統一劃入財務公司管理范圍內，同時仍然繼續利用工行網銀系統實現股份公司下屬企業和股份公司在財務公司的資金集中戶之間的上劃和下撥，利用商業銀行的網上銀行服務，彌補財務公司結算網點缺乏的不足。
第二，在子賬號自動識別問題解決的基礎上，財務公司可充分利用銀行系統提供的網上銀行及銀企直聯服務，對接財務公司的內部企業網上銀行與銀行的網上銀行。財務公司企業內部網上銀行已經實現了網上匯劃、賬戶查詢等功能，對接后，財務公司開戶企業可通過內部網上銀行向財務公司提交付款指令，內部企業間的支付直接通過財務公司資金結算系統完成，生成財務公司會計賬并打印出企業收付憑證，對外付款指令被提交到財務公司資金結算系統后，財務公司資金結算系統做賬務處理并將指令傳輸到銀行的網上銀行系統，通過銀行網絡將款項劃出，從而實現企業和銀行之間的直聯。原來的銀行支付申請制證、資金審批程序全部簡化為電子簽認并能批量處理，解決了財務公司結算能力“瓶頸”問題。
2.采取原始單據電子化策略，突破封閉結算業務“瓶頸”，進一步提高封閉結算資金的速度。開發企業財務管理信息系統中發票信息管理模塊，在開立并打印出發票的同時保存發票相關信息，并建立發票號和每一筆委托收款申請單號之間的對應關系。企業財務人員在網上提交委托收款申請時，根據委托收款申請單號和發票號之間的對應關系，相關發票信息自動從發票信息管理模塊傳輸到網上提交系統，體現在委托收款申請單的明細列表中，無須人工錄入。采用此種方法，保障了實際打印出的發票所載信息與委托收款申請單中包含的發票信息出自同一數據源。財務公司未來發展的目標是實現真正意義上的單據電子化，即加載數字簽名，具有法律效力的電子發票、電子計量單等。真正意義的電子單據可實現網上傳輸，無須財務公司工作人員取送票據，收付款方可各根據業務情況分別從網上打印自己需要的單據。
（四）努力開拓海外業務
首先，境外交易風險高，尤其是網上銀行的安全，由于資金需在更廣泛的領域內集中，而各銀行在不同的區域各自擁有優勢，為尋求更有效的資金集中就必須依托多家跨國銀行。其次，境外多貨幣管理環境對財務公司提出了更高要求，不但要求完成多種貨幣的歸集和支付，還要實現不同貨幣之間的內部調劑，平衡各貨幣之間的頭寸，對集團貨幣缺口統一融資。再次，財務公司缺乏國際投資經驗，加上風險和收益之間的矛盾，出于資金安全性考慮，某些業務將被限制，財務公司尚不能充分利用國際金融市場為集團公司謀取利益。隨著中油海外業務的不斷拓展，中油財務公司必須加快境外子公司的建設，積極拓展海外業務，學習海外資金集中管理的先進經驗，改進目前的資金管理系統，開發多幣種的操作環境，同時還需要財務公司擁有更廣闊的參與國際外匯市場的途徑。
三、加強風險管理
（一）確立全面風險管理理念
樹立全面風險管理的思想，要做到以下幾個方面的轉變：由單一內部控制向全面風險管理轉變，財務公司不能僅從單項業務、單個部門角度考慮風險，還要根據風險組合的觀點，從整個企業的角度去分析風險，即實行全面風險管理。全面風險管理框架涵蓋公司信用風險、流動性風險、市場風險、操作風險、戰略風險、聲譽風險、業務風險、管理風險、道德風險、法律風險、政策風險等各種風險，全面風險管理是一個過程，它開始于企業戰略的制定，一直貫穿于企業的各項活動中。全面風險管理在風險識別和計量的基礎上，使公司發展戰略與風險偏好相一致，在管理好風險的同時也從風險管理中創造收益，從而幫助董事會和高級管理層實現風險管理的戰略目標、報告目標和合規目標。
（二）完善資金集中管理風險管理體系
1.培育全員風險控制文化。成功的風險控制最重要的因素是形成一個具有共同價值觀的風險控制文化。第一，中油財務公司要以人為本，使風險控制意識深入到每一個員工身上，讓他們樹立起全面風險控制的觀念，推行風險控制行為，通過建設一支高素質的風險控制隊伍，財務公司就可以切實提高風險控制水平。第二，加強風險控制教育，讓每個員工認識到風險控制的重要性，在公司內部培育全體員工的風險控制意識和風險觀念，讓員工了解風險，培養員工對風險的敏感性。第三，深入研究經營控制中的風險，形成系統的風險控制制度和獎懲制度，讓每一位員工認識到自己工作崗位上可能存在的風險，形成第一道防范風險的屏障——風險控制制度。
2.完善風險控制的環境。建立有效的風險控制系統的必要條件是完善公司治理結構，它也是財務公司防范、化解金融風險的一個有效途徑。建立現代企業制度，完善中油財務公司的治理結構，首先要真正實現決策權、經營權和監督權的分離，完善股東大會、董事會、監事會“三會”制度建設。具體來說，第一，優化公司股權結構，推進產權制度改革；第二，完善董事會人員結構，確保其履行風險管理責任；第三，切實提高監事會地位，確保其履行監督職責。建立中油財務公司的兩層風險控制，第一層是財務公司總部通過各職能部門對整個集團的控制，第二層是地區結算中心通過各項業務的具體風險控制實現對各下級公司的控制。
3.強調財務公司風險控制考評。首先，中油財務公司要依托其電子化管理平臺，開發面向集團公司管理者的服務界面，提供企業賬戶余額實時報告、電子對賬、交易狀態查詢等服務，實現資金管理者對集中賬戶及下屬企業收付款賬戶的全面監控，將整個集團不同層面的資金狀況全方位、多視角的呈現出來。其次，在資源整合、管理層級劃分基礎上，財務公司將有條件把集團絕大部分資金收付業務納入到集中管理的框架下，分析集團不同管理層面的資金運動規律，結合集團內部的預算管理提供現金流預測服務，幫助企業合理控制資金頭寸、制定融資策略，控制資金短缺風險。隨著集團境外業務的增多，境外資金集中管理在資金風險防范中成為財務公司風險防范的又一重點，中油財務公司應針對企業防范匯率風險的需要，充分發揮其金融業務的特長，為中油集團提供外匯套期保值及掉期交易服務，規避國際市場匯率風險。J
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