摘要：在金融危機影響沒有完全消退、企業經營資金短缺的時期，為了減少金融危機給企業帶來的不利影響，非貨幣性交易不失為一種緩解融資困境、降低經營成本的較好選擇。本文將從成本和收益的角度來探討非貨幣性交易，并就降低非貨幣性交易易貨成本提幾點建議。
關鍵詞：成本收益 非貨幣性交易
非貨幣性交易是在交易的過程中不涉及貨幣性資產，或只涉及到少量的貨幣性資產，這部分少量的資產通常被稱為差價。會計準則中規定的少量的參考標準，通常以差價在交易雙方所確定的交易額中的比例是否≤25%來確定。也就是說所補的差價占較高資產的價值的比例是否≤25%，如果是收到差價的一方，就是補價占換出資產的價值的比例是否≤25%；如果是支付差價的一方，就是差價在差價和換出資產價值之和中的比例是否≤25%。
一、非貨幣性交易可能發生的成本
（一）專屬成本
專屬成本是指由特殊的交易所產生的費用，沒有這項經濟交易，就不會發生支出。筆者認為專屬于非貨幣性交易的成本在不同的階段有不同的表現形態。非貨幣性交易在本質上是一種以物易物的交易，這種交易不可避免的會發生供給和需求之間的矛盾。在交易的初期，為了找到合適的非貨幣性交易對象的費用就是交易前期的專屬成本。在交易過程中，由于我國對非貨幣性交易的物品缺乏統一的定價標準，還會發生第二項專屬成本，就是為產品定價所支付的費用。企業會計準則要求公允價值能可靠計量的非貨幣性交易資產需要按公允價值計量，否則只能采取賬面價值計量。在現實的交易中很多商品都沒有公允價值或者公允價值不能可靠計量，企業雙方也不愿意采用對方的賬面價值進行交易。為了達成非貨幣性交易，企業不得以高額費用聘請獨立、專業的資產評估機構對資產進行估價，使得對方相信資產的定價是合理公平的。第三項專屬成本發生在交易的后期，主要包括與產品相關的裝卸費、運輸費、保險費，甚至還可能發生由于交易的資產沒有達到合同的要求所發生的退貨費用。
（二）稅務成本
非貨幣性交易產生的稅務成本主要包括：增值稅、營業稅、城市維護建設稅及教育費附加，如若出現盈利還要繳納所得稅，簽訂購銷合同時還需繳納印花稅。非貨幣性交易的稅務成本在當期不屬于企業的付現成本，但它會在交易后期成為企業的付現成本。
（三）機會成本
機會成本是根據現有條件選擇了認為最佳方案，放棄了其他的方案，被放棄的方案所產生的最大收益就構成了所選方案的機會成本。非貨幣性交易的機會成本是為了進行非貨幣性交易，所放棄將非貨幣性資產用于其他的方案所能獲得的最大收益。機會成本更多的是為企業提供了一種新的思維方式，非貨幣性交易是不是最優方案，企業應該用成本效益原則對已有的方案進行理性選擇。
（四）信用缺失成本
信用缺失是企業進行非貨幣性交易所面臨的重大風險之一，在非貨幣性交易中信用缺失成本的具體表現為，付貨物方不能按照事先約定的貨物的數量、質量要求收到貨物。企業為此所承擔的不必要的退貨費用和生產損失就構成了企業非貨幣性交易的成本，并且目前還沒有專門針對易貨交易的監管機構，出現了這類問題很少能夠提起訴訟。
二、非貨幣性交易能夠產生的收益
（一）降低存貨的銷售成本和采購成本
現在的企業大多只負責產品生產，銷售環節多通過中間商來完成，其中經過的中間商越多產生的銷售費用也就越高，而易貨交易可以省去很多銷售的中間環節。就國際易貨交易網的統計數據可知，易貨交易可省去傳統銷售的促銷費用、廣告費用和返還給經銷商的利潤，能夠節約13%—20%的銷售費用，并且非貨幣性交易還可以直接換回公司需要采購的存貨和物品，大大降低了公司的采購費用。
（二）解決企業的融資難題
在金融危機的大背景下，銀行的放貸意愿下降，再加上我國今年以來一直采用偏緊的貨幣政策，增加了企業的融資成本。通過非貨幣性交易，企業能夠實現曲線融資，用自己積壓的存貨去置換生產所需要的原料、機器設備和服務，這樣就盤活了被存貨和機器設備所占的資金，解決融資難的問題。
（三）改善企業的經營狀況
企業的經營過程就是一個完整的供產銷的循環，現金在這個過程中起到潤滑劑的作用。在金融危機的影響下，企業面臨沒有資金采購原材料的同時，也面臨庫存商品積壓，銷售中間環節多、銷售周期長、資金周轉難的問題。如果合理采用易貨交易，可以很好地把供給和銷售聯系起來，用自己生產的產品去換自己生產所需要的原材料和機器設備，以保證整個循環的順暢性，改善企業的經營狀況。
（四）調整企業的發展戰略
企業還可以利用易貨交易來及時調整自己的發展戰略。比如企業要轉產新產品，可以通過舊的機器設備和庫存商品去換新的機器設備；還可以通過長期股權投資去換新產品生產所需要的先進技術，來保證新的發展戰略能夠順利實施。
（五）利用企業過剩的產能增加銷售額
非貨幣性交易可以充分利用企業過剩的產能和服務能力。企業有時會遇到以接近甚或者低于產品的生產成本的價格來訂貨的訂單。由于產品的固定成本在一定范圍內確定，所以只要追加生產的收入大于追加的成本，在不影響原有銷售額的情況下，企業就可以獲得新的利潤。通過非貨幣性交易企業可以考慮這種特殊訂貨，因為企業正常的銷售量已補償了全部的固定成本，只要特殊的訂貨價格高于生產產品的變動成本，企業的利潤就會增加。
三、降低非貨幣性交易易貨成本的相關建議
（一）設立專門的易貨部門，降低相關成本
非貨幣性交易對外需要解決供給和需求的矛盾，對內要解決企業各部門間的矛盾，尤其是采購和銷售部門間的矛盾。由于非貨幣性交易可以降低原料的采購，增加存貨的銷售，減少應收賬款，所以很可能會導致企業的采購部，銷售部有閑置的人力資源。企業可以把這幾個部門閑置的人力資源組成一個由企業的管理層直接領導的易貨部門。這個部門的主要職責是降低易貨的專屬成本，具體職責在易貨交易的不同階段有不同的表現形式。在交易之前，積極尋找合適的交易對象。
（二）做好納稅規劃，降低稅務成本
納稅規劃是指在遵守稅收法律條款的情況下，充分利用稅法的優惠條件，對企業的經營活動做出籌劃，對企業的納稅方案進行管理的活動。針對高額的非貨幣性交易的稅務成本，企業應該在交易發生之前搜集和整理非貨幣性交易的涉稅規定，為擬定和實施籌劃方案提供信息支持。不同的稅收方案會產生不同的與稅賦無關的成本，具體表現有：稅收方案咨詢費用、信息搜集整理費用、交易費用、監管費用、信息披露費用、違反稅法罰款等，所以企業應根據收益最大化的原則來選擇最優方案。在非貨幣性交易發生以后還應該對稅收籌劃方案的實施效果進行評價，為以后的稅收籌劃提供經驗教訓。
（三）綜合考慮多種方案，降低機會成本
企業在進行易貨交易之前要考慮各種投資方案，減少機會損失。對存貨非貨幣性交易而言，企業可以把存貨用于對外投資，投資收益就有可能構成企業的非貨幣性交易的機會成本；也可以把企業的存貨用于公益救濟性捐贈，公益捐贈所取得的避稅效益和良好的企業社會形象也構成企業非貨幣性交易的機會成本；當然企業也可以把存貨進一步加工，產品的附加值就構成企業非貨幣性交易的機會成本。在交易的過程中企業可以通過網絡資源，積極找尋潛在的交易對象，不僅可以考慮“兩方”之間交易，還可考慮“多方”間的交易。總之企業需要考慮盡量多的備選方案，然后從中選擇機會損失最小的方案。
（四）建立信用甄別制度，降低信用缺失成本
信用缺失從本質上來說是由于信息不對稱所造成的。邁克爾·斯賓塞和約瑟夫·斯蒂格里茨在解決信息不對稱所引起的“逆向選擇”問題時提供了兩種解決途徑。一種是傳遞信號，另外一種是建立甄別機制。企業可以通過資信調查機構或商業代理機構了解客戶的信用等級；可以通過銀行的信用部門獲得交易對象的信用情況；還可整理和分析交易對象的財務報告資料來了解企業的資信情況。根據所能獲得的資料對交易對象的信用品質、償付能力、資本、抵押品、經濟狀況五個方面進行綜合評價，建立一套信用等級的甄別制度，以確定是否與該客戶進行非貨幣性交易，降低信用缺失成本。
總之，企業應該根據公司經營規模、非貨幣性交易額、行業特征等實際情況，選擇不同的降低非貨幣性交易的成本的措施，因為這些措施在降低非貨幣性交易成本的同時也會產生新的成本，最后綜合考慮成本收益的大小，采用成本—收益分析法做出適當決定。但值得注意的是，本文所考慮的收益多是短期性的，要想從長遠來評價非貨幣性交易是否有利，就不得不考慮長期的非貨幣性資產產生的現金流、時間價值、風險價值、資本成本、資產回收等方面的問題；并且本文所考慮的成本多是能夠準確計算或可靠估計的，企業在決策時還需考慮到：國家在規范易貨交易方面的法律法規還不夠健全，在如何確保非貨幣性交易正常進行方面還面臨一定的風險，可能會發生一些無法事先可靠估計的成本。Z
參考文獻：
1.財政部.企業會計準則[M]，北京：經濟科學出版社，2006年版.
2.華金秋.易貨企業應對金融危機的可行之選[J].財務與會計，2010，（4）.
3.范瑞嘉.現代易貨交易對貨幣交易的影響研究[D]. 云南財經大學，2010.
4.司徒微微.易貨交易：為企業省20%成本[J].浙商，2009，（7）.
