【摘 要】
【摘要】本文從管理層討論和分析（MD&A）的涵義入手，通過比較研究中美兩國MD&A信息質量特征，結合我國具體國情對我國MD&A應具備的信息質量特征進行討論，進而構建我國MD&A信息質量特征體系。
【關鍵詞】管理層討論和分析 信息質量特征 信息質量特征體系
一、MD&A研究背景
管理層討論和分析（MD&A）是美國證券交易委員會（SEC）頒布的條文，旨在規定上市公司對現有和潛在的投資者、債權人和其他債權人應該披露的事項。其主要通過公司定期報告中管理層對公司過去經營狀況的評價分析，預測和判斷公司未來發展趨勢，使得現有和潛在的投資者、債權人及其他債權人能夠及時準確地獲得財務信息。
與傳統的財務報表不同，MD&A非單一的歷史性財務數據信息，而是通過文字性描述，結合適當的財務數據和非財務數據，并利用前瞻性信息和歷史性信息對上市公司未來的發展戰略和方向進行披露。
