【摘要】在ERP沙盤模擬對抗課程中，籌資和投資活動是模擬企業運營的重要環節。模擬企業的籌資活動應遵循負債經營原則，保持長短貸結構合理，并采取有效措施控制貸款額度；在投資活動中，模擬企業各項資源的運用要符合“配稱”原則，避免資源浪費，尤其要在分析各種生產線性價比的基礎上，科學安排生產線的建設與更新換代。
【關鍵詞】ERP沙盤 模擬對抗 籌資攻略 投資攻略
一、引言
ERP沙盤模擬對抗課程基于直觀的沙盤教具，將企業結構和管理流程全部展示在模擬沙盤上，將復雜、抽象的ERP管理理論以最直觀的方式呈現，按照“情景設置→沙盤載體→模擬經營→對抗演練→教師評析→學生感悟”這樣一個基本邏輯設計教學環節，強調“先行后知”，通過實戰培養管理人才。該課程在提升大學生創新精神、創業意識和把握商業機會能力方面效果顯著。濟南大學于2009年成立了規范的ERP沙盤模擬實驗室，并在經管類專業中開展企業沙盤模擬相關課程的教學。
在ERP沙盤模擬對抗課程的起始階段，課程班的所有模擬企業都具有相同的背景，擁有相同的資源，并追求相同的目標——股東財富最大化。然而，經過若干期經營之后，結果卻是千差萬別。究其原因，能夠發現很多規律性的現象和內在聯系。在這里，筆者將多年企業沙盤模擬教學以及競賽中積累的心得體會加以提煉和梳理，與讀者交流分享，希望能起到拋磚引玉的作用。
二、ERP沙盤模擬對抗的籌資攻略
資金是企業的血液，是企業生產經營活動的支撐，處于發展中的企業更需要大量資金，能否提供充足的資金，從根本上決定了企業的發展空間和發展速度。在ERP沙盤模擬對抗中，一旦模擬企業的現金斷流，其生產經營活動將無以為繼，模擬企業就將宣告破產。因此，如果一定要說模擬企業運營中哪個失誤最嚴重、最致命，那就是資金不足了。籌資就是通過一定渠道、采取適當方式籌措資金的財務活動，是資金運動的起點。
1. 負債經營原則。負債經營是現代企業的基本特征之一，其基本原理就是在保證財務穩健的前提下充分發揮財務杠桿的作用，為股東謀求收益最大化。負債經營是一把“雙刃劍”，一方面，如果企業經營狀況良好，投資收益率大于負債利息率，則獲得財務杠桿利益，達到“借雞生蛋”的目的；另一方面，如果企業經營狀況不佳，投資收益率小于負債利息率，則產生財務杠桿損失，甚至導致企業因不堪重“負”而瀕臨破產的邊緣。
現實生活中，很多管理者缺乏財務管理知識，對企業運用負債理解不夠，對其利弊認識不清，視負債風險為洪水猛獸。事實上，適度的負債經營可以提高企業的競爭力和獲利能力，是現代企業為獲得快速發展而采取的一種積極進取的經營手段。當然，負債經營的比例究竟應該多高，這是《財務管理學》中確定最佳資本結構的關鍵問題，也是一個沒有普遍適用模式的難題，必須結合模擬企業自身資源和外部環境的各種因素，進行通盤考慮。
2. 長短貸結構合理。在ERP沙盤模擬對抗中，銀行信貸資金是模擬企業的基本籌資渠道，長期貸款和短期貸款各有利弊：使用短期貸款資本成本低，但財務風險大，很容易造成還不了到期的貸款而陷入困境；使用長期貸款則相反，財務風險小，但較高的資本成本侵蝕了企業的利潤空間，導致企業“干得很辛苦，就是不賺錢”。所以，在制定籌資策略時，必須合理安排長短貸的比例，使資本成本和財務風險達到均衡，讓借來的錢創造出更多的利潤。
3. 控制貸款額度。
（1）卡權益。根據ERP沙盤模擬對抗規則，所有長貸和短貸之和不能超過上年末所有者權益的3倍。在模擬經營的前兩年，由于權益較低，卡權益數以保證下一年的貸款額度非常重要。同時規則還約定，以20M為基本貸款單位（電子沙盤的長貸以10M為基本貸款單位），所以，權益的個位數卡在0、4、7時對計算貸款額度比較有利。例如，某年末的權益是40M，那么下年度貸款額度就是120M；若權益為39M，則下年度貸款額度只有100M（電子沙盤為110M），貸款額度的減少對模擬企業的運營勢必造成一系列不良影響。
（2）保權益。為保證下年度融資能力，年末權益數一般不要低于40M，可以通過以下方式保權益：①推遲或放棄ISO認證投資。市場對ISO認證需求一般出現較遲，同時要求ISO9000和ISO14000的訂單更稀少，因此，為保權益，首當其沖就是削減ISO投資支出。②減少一個或兩個市場開拓投資。市場并非越多越好，關鍵看能否提升企業的效益。因為市場準入資格的獲得需要付出資金及時間代價，如果開發出的市場不能發揮應有的作用，則開發就是失敗的。
4. 出售廠房。筆者在教學實踐中發現，廠房處理往往是“新手不會用、高手不需用”的狀況，但事實上，出售廠房也是一種應急籌資方式。
在ERP電子沙盤第一年運營中，為了保權益，往往采用購買廠房的策略，第2年后若預計資金周轉會出現困難，可以主動提前出售廠房，根據ERP沙盤模擬對抗規則：“廠房按買價出售，得到4個賬期的應收款。”如果從收入的角度看，這就視同取得一筆銷售收入；如果從籌資的角度看，也可以理解為申請了一筆長期貸款。例如，出售小廠房得到30M應收款，可以看做變相取得了30M長貸，小廠房的年租金3M，而30M長貸的年利息也是3M，顯然，這兩種方式對權益的影響是相同的；在現金充足的年份，還可以通過“租轉買”購回廠房，從而節省租金、提高權益，而長貸是不能提前歸還的，所以出售廠房比申請長貸要靈活。
三、ERP沙盤模擬對抗的投資方略
企業籌資的目的是為了投資，投資是企業對所持有資金的一種運用，是企業創造財富的必要前提。企業經營的目的是盈利，利潤主要來自于銷售收入。在ERP沙盤模擬對抗中，擴大銷售收入就必須考慮三個因素——開拓新市場、研發新產品和提高產能，這三個方面都是要花錢的，即投資。
1. 資源運用符合“配稱”原則。“競爭戰略之父”邁克爾·波特教授指出，戰略就是在企業的各項運營活動之間建立一種配稱。筆者認為，“配稱”就是協調和匹配，包含著“恰好”的意思。資源“配稱”可以有效避免資源浪費，使企業的整體績效最大化。具體到ERP沙盤模擬對抗中，就是要求市場開拓、產品研發、生產線建設以及材料采購等環節要“配稱”，如產品研發與生產線建設應該同期完成，原料入庫與上線生產能夠協調一致，產能擴張與市場開拓保持同步，投資需求與資金供給有效匹配等。
在ERP沙盤模擬對抗課程中，產供銷脫節的現象比比皆是，這是很多模擬企業經營慘淡的根本原因。例如，有的小組開拓了廣闊的市場，本應順理成章地接到很多訂單，卻發現產能不足，即使生產線全力以赴也無法滿足訂單的要求；有的小組花費大量資金購置了自動線或柔性線，產能很高，但產品單一、市場狹小，導致產品積壓和生產線閑置；有的小組營銷、生產安排妥當，只等正常生產和交貨即可有光明的前景，然而庫存原料又不夠了，只能停工待料或者緊急采購，打亂了事先的部署。凡此種種，不一而足。
2. 各種生產線的性價比。
（1）手工線與自動線比較。就買價、產能和年折舊費而言，三條手工線等于一條自動線。但是，三條手工線的維修費是3M，一條自動線只需要1M維修費；另外，三條手工線比一條自動線還要多占兩個機位，這會大大限制企業產能的擴張。所以，自動線的性價比優于手工線。
（2）半自動線與自動線比較。兩條半自動線等于一條自動線的產能，但兩條半自動線買價是20M，一條自動線的買價是15M，同時，兩條半自動線比一條自動線還要多1M折舊費和1M維修費，并多占一個機位。所以，自動線的性價比明顯優于半自動線。
（3）柔性線與自動線比較。柔性線與自動線各有千秋，主要區別如表1所示。從中可以看出，柔性線的買價比自動線多5M，柔性線的殘值比自動線多1M，所以總體來看，柔性線比自動線多支付4M現金，柔性線總的折舊費比自動線多4M，權益減少4M。柔性線的優勢在于轉產，自動線轉產要停工1季并支付2M轉產費，權益減少2M，由于柔性線的安裝周期比自動線多1季，所以產能持平，此時自動線還比柔性線多2M權益。若自動線第2次轉產，自動線又要停工1季并支付2M轉產費，權益又減少2M，此時對權益的影響相同，但柔性線比自動線多出一個產能。顯然，這種情況下柔性線更合算。
在企業采用多種產品組合模式時，一般應購置1～2條柔性線，從而靈活調整交單時間和順序，盡量避免應收款貼現。同時，如果打算購置柔性生產線的話，宜早不宜晚，因為越往后產品轉產的機率越低，柔性線的優勢得不到發揮，浪費了優質資源，同時還增加了現金壓力。
基于以上分析，我們可以得出以下結論：自動線性價比最高，是首選生產線；若預計出現兩次轉產則應考慮使用柔性線；手工線可用來應急。
3. 生產線建設策略。
（1）生產線開始建設的最佳時點應該是保證產品研發與生產線建設投資同期完成。例如，P3產品研發周期是6個季度，自動線安裝周期是3個季度，如果第1 年第1季開始研發P3產品，第1年第4季開始建設生產P3產品的自動線，那么第2年第2季P3產品研發與自動線生產線建設投資恰好同期完成，第2年第3季上線生產P3產品。如表2所示。
（2）建設產能靈活的生產線。在ERP電子沙盤模擬經營第1年，由于競爭對手的情況不明朗，應盡量建設產能靈活的生產線，以便給第2年選單留有余地。從表3生產線建設進程來看，如果企業第2年只接到3個P3產品的訂單，那么，第4條自動線就可以延期投資，在第2年第4季完成投資，這條生產線第2年就不需要支付維修費。
4. 巧用手工線。手工線有一個重要作用——救火隊員。在選單中，有時會遇到訂單數量比實際產能多1個。如果接下這張訂單，有兩種方法解決燃眉之急：一是緊急采購一個產品，來彌補產能的不足；另一種方法就是利用手工線即買即用的特點，在廠房機位有空余的情況下，第1季度買1條手工線并投產，可以在第4季度產出1個產品，同時將手工線立即出售。手工線出售的損失是4M，與緊急采購1個P1產品的損失相同，但比緊急采購P2、P3、P4產品要合算得多。當然，利用手工線救急還必須有滿足上線生產的原料，若原料也需要緊急采購那就另當別論了。
5. 出售生產線的時機。從權益的角度看，當生產線還剩一期折舊費未計提時，出售生產線是有利的。根據ERP沙盤模擬對抗規則：“生產線按其殘值出售，凈值與殘值之差計入損失項”，當出售的生產線還剩一期折舊費未計提時，殘值變為現金，最后一期折舊費轉入了損失，但節省了維修費，提高了權益。
例如，企業在某年初有一條半自動線，其凈值是4M。如果不出售該半自動線，那么年末折舊費是2M，維修費是1M；如果當年出售該半自動線，那么年末就不需要計提折舊費和支付維修費，只產生2M的損失，與前者相比可以提高1M權益，同時還得到2M現金。
在手工沙盤模擬經營的前兩年，核心問題就是生產線的更新換代。事實上，對于產能較低的手工線和半自動線及時處理，空出的機位可以鋪設產能較高的自動線或者柔性線，從權益上講也是有利的。至于自動線和柔性線，正常情況下不宜出售，只有前兩年已建成且在第6年出售才有利于所有者權益的增加。
【注】本文系山東省高等學校教學改革項目“基于提高就業力的經營類專業實踐教學運行模式優化研究”（項目編號：2012210）的階段性研究成果。
主要參考文獻
1. 張前，張守鳳.管理類專業引入ERP沙盤模擬課程教學探索.中國成人教育，2009；11
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4. 何曉嵐，楚萬文，孔維林.ERP沙盤模擬實用教程.北京：北京航空航天大學出版社，2010
【作 者】
張 前
【作者單位】
（濟南大學管理學院 濟南 250002）
