一、后金融危機時期我國中小企業面臨的財務困境及原因分析
（一）融資困難程度加大
由于中小企業規模較小、注冊資本少、資信程度低，而且大多數中小企業是非國有企業，融資難一直是制約其發展壯大的瓶頸。雖然我國證券市場已經開設了創業投資板塊，但只是針對少部分高科技企業，絕大部分中小企業仍然是以業主資本和銀行貸款作為最主要的融資渠道。在后金融危機時期，隨著全球經濟增長放緩以及國內流動性的緊縮，使商業銀行為了防范風險，減少不良資產率，在貸款投向上更加向大型企業特別是大型國有企業、上市公司傾斜，從而進一步擠壓了中小企業的貸款份額，使得融資難成為制約中小企業發展的最突出問題。
（二）生產成本不斷上升
我國的中小企業，特別是沿海發達地區的中小企業，多年來依靠成本優勢不斷拓展國際市場而獲得了快速發展。在后金融危機時期，由于受到國際市場需求縮減、人民幣持續升值、原材料價格和勞動力成本上升、環境支出和企業使用土地費用增加等諸多因素相疊加所產生影響，使得我國中小企業的生產成本不斷上升，盈利能力顯著下降，甚至相當一部分中小企業出現了經營虧損，步履維艱。
（三）財務風險明顯加劇
我國中小企業大都起源于家族式企業，投資人集所有權與經營權于一身，企業管理層家族化、集權化現象嚴重。在這種家族式治理結構機制下，個體力量的依賴、親情關系的成分遠大于制度建設，企業的財務活動往往憑投資者個人意愿，缺乏有效的決策約束機制，進而極易引發財務風險。進入后金融危機時期，面對國際市場需求下降、國內市場競爭加劇的不利環境，許多中小企業由于對面臨的復雜經濟形勢認識不足，盲目舉債擴大生產經營規模，導致庫存商品積壓嚴重，應收賬款占比過大，收賬期持續延長，壞賬損失顯著增加，不僅使企業蒙受了直接經濟損失，而且加劇了企業財務風險，甚至由于資金鏈斷裂而陷入財務困境。
（四）財務控制能力薄弱
我國中小企業經營者普遍存在著“重技術、輕管理”和“重銷售、輕理財”的觀念，忽視了財務管理在企業管理中的核心地位和參謀決策作用，主要表現在：在機構設置和人員配備上，許多中小企業存在著職責不清，分工不明等問題，不重視高素質的財會人員的培養與引進；在管理職能上，相當一部分中小企業的財務管理仍限于會計核算及資金調撥，而對于稅收籌劃、風險控制、決策支持等現代財務管理職能仍缺少相應的平臺支持；在財務決策上，決策的依據為投資者自身積累的經驗，缺乏必要的可行性研究，結果往往事與愿違，決策失誤頻繁發生，不僅沒有給企業帶來預期收益，而且導致了經營虧損或過度負債等。
二、后金融危機時期我國中小企業財務管理創新的對策
（一）財務管理觀念的創新
財務管理觀念是指導財務管理實踐的價值觀，是思考財務管理問題的出發點。中小企業要在復雜多變的環境中求得生存和發展，必須創新財務管理觀念，將企業財務管理滲透和貫穿于企業一切經濟活動中。
1.以人為本觀念。中小企業要拋棄任人唯親的陳舊觀念，真正提高對人才重要性的認識，加大高素質財務管理人才的培養與引進力度，通過建立責、權、利相結合的財務運行機制，把對人的激勵與約束放在首位，以充分挖掘企業員工的的積極性與創造性，為企業的可持續發展提供人力資源支持和保證。
2.風險理財觀念。企業財務管理人員要樹立正確的風險觀，將風險管理貫穿于企業生產經營過程的始終。要根據市場信息及企業實際，對籌資、投資、資金營運與分配等企業財務活動進行風險與收益權衡，在有風險的財務管理基礎之上建立風險識別、風險評估和風險控制等處理機制，提高中小企業的抗風險能力。
3.信息理財觀念。隨著現代信息技術的普及和網絡財務的推廣，企業財務活動在空間上可實現遠程處理，在時間上可實現在線管理，這就要求財務人員牢固樹立信息理財觀念，關注企業一切相關因素的發展變化，通過迅速、準確的信息收集和處理，為企業籌資、投資等財務決策服務。
（二）財務管理目標的創新
企業財務管理目標是企業一切財務活動的出發點和歸宿，確定科學的財務管理目標，是客觀環境對企業經營理財行為的約束，也是企業發展的必然要求。中小企業要實現其自身的可持續發展，就應使包括投資者、債權人、消費者、供應商及政府等相關主體形成特定的利益平衡機制。在后金融危機時期，中小企業的財務管理目標首先是生存，然后才是培育和提升企業的核心競爭力，謀求企業的長期可持續發展，實現企業價值和相關主體的利益最大化。為此，中小企業在財務管理策略上，應由“以利潤為導向”向“以財務為導向”轉變，通過加強經營管理去謀取市場利潤，以實現收益性與流動性的統一；在投資方向上，應以設備更新改造投資、新產品研發投資、人力資源投資等對內投資為主，要避免過度舉債擴張，堅持將企業資源集中配置在核心競爭力領域，鞏固主營業務的市場地位，強化企業的競爭優勢，為迎接新的發展做好準備。
（三）企業資本結構的優化
資本結構是指企業各種資本的來源構成及其比例關系，良好的資本結構是中小企業可持續發展的基本保證。在后金融危機時期，傳統的高速成長時期的資本結構已經不能很好地適應當前的金融市場，中小企業應當根據經營環境的變化，更加注重平衡高成長和穩健發展的關系，對資本、負債、資產等進行結構性調整，使其保持合理的比例。
1.優化資本結構。資本結構由權益資金與債務資金的比例構成，反映企業的財務狀況，預示企業的財務風險，合理安排債權資本比例可以降低企業的綜合資本成本率，獲得財務杠桿利益。為此，中小企業要靈活運用存量調整和變量調整方法，以企業的息稅前利潤等于負債利息為臨界點，確定合適的權益資本與債務資本比例結構，使債務規模始終保持在一個合理的水平上，實現綜合資金成本低、財務杠桿效益高、財務風險適度的目標。
2.優化負債結構。由于企業的預期現金流量很難與債務的到期結構及金額保持協調一致，這就要求中小企業在允許現金流量波動的前提下，確定負債的到期結構在保持安全邊際的基礎上，對流動負債與長期負債的風險與成本進行綜合權衡，合理規劃債務的期限，以確定合理的負債結構比例。
3.優化資產結構。資產結構優化的核心是保持企業各類資產的合理比例與合理水平，提高各種生產要素的配置效率和效益。后金融危機時期，中小企業要更加注重資金分配管理，流動資金和固定資金的占用應做到合理組合；要制定出適合自身發展實際的信用政策和收款管理辦法，加強對應收賬款的管理，加速資金周轉，減少壞賬的發生；要建立有效的存貨管理制度，盡可能減少原材料庫存，節約采購成本，縮短產品庫存周期，避免存貨資產呆滯為“死”資產；要對企業經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量進行嚴格管理，提高資金的利用效率，促進企業的集約型增長。
（四）企業融資渠道的創新
中小企業要建立健全會計機構和財務管理制度，嚴格按照會計制度要求進行會計核算和編制財務報表，以保持會計資料的真實性和完整性；要不斷加強和完善自身信用建設，提高企業信譽和資信水平；要積極主動地與銀行建立信息溝通機制，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監督成本，為企業融資創造有利條件，這是提高中小企業融資能力最基本的要求。在此基礎上，根據企業的業務特點、經營規模和資金需求量合理選擇融資方式和融資渠道，以盡可能實現融資渠道的多元化和降低融資成本。
1.提高內源融資規模。中小企業要破解融資難題，關鍵是提高自身管理水平，增強企業的競爭力和發展潛力；要重視自身資本積累，妥善處理積累和分配的關系，制定有利于企業發展的分配制度，嚴格按照規定提取法定盈余公積金，以逐步提高企業資本中自有資金的比例。在企業創立初期，可以通過合作、合辦、合伙、職工內部籌資等途徑，采用股權內部化模式，實現內源資金來源多元化，提高內源融資規模。
2.創新企業融資渠道。中小企業要充分利用國家和地方政府出臺的扶持政策，特別是要利用中國銀監會出臺的提高對小企業不良貸款比率容忍度和差異化考核的優惠政策，與銀行主動溝通其發展計劃、財務狀況，增強對商業銀行等金融機構的吸引力，爭取銀行貸款籌集企業發展所需資金；對于單獨貸款有難度的多家中小企業還可以組織起來形成聯保人，各成員企業共同承擔連帶責任，以降低銀行風險。要根據各金融機構的融資政策以及企業的實際情況，選擇融資租賃、票據融資、買方貸款、出口創匯貸款、聯合協作貸款、申報科技創新基金項目和引入風險投資資金等新興的融資渠道，以突破資金緊張的難題，促進企業的健康發展。
（五）成本管理機制的創新
成本費用管理對企業的生存和發展至關重要，節減成本就是創造價值，也是抵御市場波動的最易行、最可靠的途徑。
1.構建成本控制機制。成本管理涉及到企業的所有人員和生產經營的全過程。中小企業管理者要增強成本觀念，積極構建人人關心成本、處處關注成本的企業文化氛圍；要建立健全成本管理制度，做好成本核算與成本管理的各項基礎工作，建立成本控制體系，形成一種有助于不斷降低成本、提高質量和時效性的成本管理運行機制，實現全員全過程的成本控制。
2.開展價值工程活動。中小企業要通過開展價值工程活動，優化業務流程，把產品設計、技術進步、成本控制和經濟效益有機結合起來，實現成本管理的事前參與和事前控制。與此同時，要對成本構成要素進行科學分析，找出哪些是可控成本，哪些成本費用有壓縮空間，并通過制定切合實際的成本控制目標，找到降低成本的有效途徑。
3.強化成本考核管理。為保證成本控制目標的實現，企業應對成本費用指標進行層層分解落實，使成本費用控制目標落到實處，嚴格成本考核，強化激勵與約束機制，實行成本否決制，以增強企業成本管理的效率，拓展企業的利潤空間。
（六）財務管理手段的創新
隨著現代信息技術的普及與發展，傳統的桌面式財務管理已逐漸向網絡式財務管理轉變。網絡財務系統突破了財務管理的時間與空間局限，這不僅使得財務信息和業務數據的獲取變得十分的快捷、方便，實現財務信息和業務信息的協同，而且還可以利用網絡財務系統開展全方位、全過程、全員參與的目標管理，定量預測、風險分析、滾動預算、財務控制等各種財務管理方法與現代信息技術的集成也將在財務管理中得到進一步運用。因此，中小企業應把握網絡財務給企業經營管理帶來的機遇，積極推進財務與采購、生產、銷售等業務活動的一體化管理，以隨時了解和掌握企業的經營狀況、財務信息，以及企業與其他企業之間的業務往來，及時地做出經營決策，實現財務管理從靜態走向動態的跨越，使企業管理水平上一個新臺階。
綜上所述，在后金融危機時期，中小企業管理者必須從財務管理觀念、財務管理目標、企業資本結構、企業融資渠道、成本管理機制和財務管理手段等方面創新企業財務管理，提高整體財務管理水平，才能盡快走出當前的財務困境，以獲得新的可持續發展。
參考文獻：
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作者簡介：
劉文開，男，福建林業職業技術學院副院長，副教授，高級會計師。研究方向：企業財務管理。
