一、什么是金融租賃？
金融租賃是一種以融物代替融資，融物與融資密切相連的信用形式。通常由承租人選定所需設備后，由租賃公司（出租人）負責購置，然后交付承租人使用，承租人按租約定期交納租金（見圖1）。金融租賃正是憑借“融資”與“融物”的特點，使資金最終被鎖定，直接進入實體經濟，將資本市場與設備制造業、設備使用市場有機結合，是最具燙平經濟周期的金融工具。
(一)分類
按控股股東劃分，我國金融租賃業可分為以下三種：一是銀行系租賃公司；二是廠商系租賃公司；三是獨立的租賃公司。銀行系租賃公司依托銀行的客戶資源并具有資金和成本優勢，在為企業提供新融資渠道的同時，又為銀行信貸業務提供補助并為其創造利潤，業務類型以售后回租為主。廠商系融資租賃公司主要依托制造業廠商，并擁有對租賃物進行維護、增值和處置的專業能力，租賃母公司生產設備，為客戶提供專業化的服務，業務類型以直接租賃為主。獨立的融資租賃公司可提供設備選擇的咨詢、選定和租后服務等一系列綜合服務，這類公司股東多為企業或企業集團、專業投資機構、民間資本等，可為承租方提供包括直接租賃、售后回租在內的多種融資和財務解決方案。
(二)主要形式
隨著租賃業的不斷創新與發展，租賃形式也多種多樣，融資租賃與經營租賃為主要業務類型，兩種類型的主要區別在于租賃期的長短。融資租賃基本形式有：①直接租賃：是最基本的租賃形式，是由金融租賃公司自行籌措資金向供貨商購買設備，然后直接租賃給承租人。②售后回租：承租人將自有設備出賣給出租人，再將設備由出租人處回租。③杠桿租賃：金融租賃公司在購買設備時，以擬出租設備租賃合同等相關權益作為抵押和保證，向銀行貸款，購入設備，然后將設備租賃給承租人。④轉租賃：金融租賃公司將租入設備租賃給下一個承租人。⑤項目租賃：承租人以項目自身的財產和效益為保證與金融租賃公司簽訂租賃合同，租金的收取以項目的現金流量和效益來確定（見表1）。
表1 金融租賃的基本形式
融資租賃形式 產生原因 適用范圍
直接融資租賃 承租人融資困難 固定資產、大型設備購置；企業技術改造和設備升級。
售后回租 承租人流動資金不足 流動資金不足的企業；具有新投資項目而資金不足的企業；持有快速升值資產的企業。以中小微企業為主。
杠桿租賃 出租人“以二博八”以低成本獲得高收益 飛機、輪船、通訊設備和大型成套設備的融資租賃。
轉租賃 第一出租人資金不足 固定資產、大型設備購置；企業技術改造和設備升級。
項目租賃 出租人與承租人共享項目收益 通信、港口、電力、城市基礎設施項目、遠洋運輸船舶等合同較大、期限較長、且有較好收益的項目。
二、金融租賃：實體經濟的源頭活水
正如實體經濟行業眾多，包羅萬象，不同的金融服務特點和功能也有所差別，各有所長。金融租賃作為聯系實體經濟最為緊密的投融資工具之一，具有擴投資、拉需求、調結構、融資金、平貿易五大功能，能有效助力實體經濟。
1.金融租賃有助于創新企業投融資方式，盤活存量資產，加快資金周轉。從成熟市場國家看，金融租賃是設備融資的重要方式，是金融業的重要組成部分。在發達國家工業化過程中，金融租賃起到了加速器和潤滑劑的作用。對于新興市場國家等處于轉軌過程的經濟體，企業存量資產通過金融租賃的方式能夠有效盤活，特別是在經濟下行階段，增加了企業融資渠道，對于強化企業抵御風險能力具有重要意義。
2.金融租賃有助于擴大先進設備投資和技術改造，推動產業創新升級。金融租賃與實體經濟高度貼合，在產業融合方面具有天然的優勢，解決企業發展資金需求，通過設備投資和技術改造帶動承租企業產能擴大與產業升級。在經濟轉型升級過程中，充分發揮經濟轉型穩定器作用。以船舶租賃為例，金融租賃公司通過簽訂船舶、海工平臺等海外訂單交由國內工廠制造，降低了行業周期對國民經濟的影響。
3.金融租賃對企業產品銷售提供金融支持，促進制造企業資金回流。制造企業通過金融租賃的方式，可以創新多樣化經營模式，拓展盈利空間，打通生產、銷售、融資、服務各個環節，實現產業資本和金融資本的有機結合，提升綜合性競爭力，促進企業發展，增加經濟活力。
4.金融租賃有助于緩解“三農”、小微企業融資難的問題。金融租賃是基于“資產信用”的融資方式，通過對租賃物的所有權控制和專業化管理，在一定程度上克服了小微企業風險“難識別、難控制、難防范”的障礙。與傳統銀行信貸相比，金融租賃服務小微企業具有審批門檻低、放款時效快、融資比例高、還款安排靈活等特點，可以為小微企業緩解融資難題發揮積極作用。
5.金融租賃助力城鎮化建設，改善民生。為了配合城鎮化戰略，改善民生，各租賃公司積極投身軌道交通、教育、醫療、文化娛樂等產業，基本覆蓋了全國主要城市。
三、怎樣區分金融租賃與融資租賃？
融資租賃、金融租賃均譯自同一英文“Financial Leasing”，但由于歷史原因，我國根據行政許可、監管機關的不同，將融資租賃公司分為金融租賃公司、內資試點融資租賃公司和外商投資融資租賃公司三類，并在公司名稱上進行嚴格區別（見表2）。
表2 金融租賃與融資租賃的主要區別
公司類型 金融租賃公司 融資租賃公司
內資融資租賃試點企業 外資融資租賃公司
原始動機 融資租賃 融資租賃 引進外資
監管部門 銀監會 商務部及國家稅務總局 商務部
企業性質 金融機構 中介服務機構 外商投資企業
營業范圍 融資租賃+部分金融業務 融資租賃 融資租賃
雖然融資租賃公司與金融租賃公司的經營范圍略有差異，但融資租賃和金融租賃業務沒有本質不同，習慣上統稱為融資租賃業。在資金來源上，融資租賃公司除了資本外主要是銀行借款；金融租賃公司除資本金外，還能吸收股東存款、同業拆借、發行金融債券等，融資成本低，資金吸納能力強。與一般融資租賃公司只能進行融資租賃等業務不同的是，金融租賃公司還可以經營固定收益類證券業務、吸收非銀行股東3個月（含）以上定期存款、同業拆借、向金融機構或者境外借款以及發行債券等部分金融業務。
