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本章主要內容回顧
（一）績效管理概述
1.績效管理的原則（P284）：目標導向；客觀公正；共同參與；注重反饋；持續改進；激勵約束
2.績效管理的層級與組織（P286）
（1）績效管理的層級：企業層面；部門層面；個人層面
（2）績效管理的組織：薪酬與考核委員會；績效管理工作機構
3.績效管理的應用環境（P289）
（1）制度體系
（2）信息系統
（3）內部轉移定價
①內部轉移定價的原則：合規性、效益性、適應性
②內部轉移定價的類型：價格型、成本型、協商型
（二）績效管理的環節
1.績效目標制定（P292）
（1）績效目標制定步驟：組織績效目標——部門績效目標——個人績效目標
（2）績效目標制定的原則：SMART 法則
（3）制定績效計劃
①績效指標體系：財務與非財務；定性與定量；絕對與相對；基本與修正；正向、反向和適度
②指標權重：主觀賦權法（德爾菲法、層次分析法）和客觀賦權法（主成分分析法、均方差法）
③績效目標值：預算標準、歷史標準、行業標準
④績效責任書：按年度或任期簽訂
（4）績效目標調整
①績效檢視中發現績效目標過多或過少
②被考核人崗位發生異動
③公司戰略方向或經營環境發生重大變化
2. 日常績效檢視與輔導（P298）
（1） 日常檢視與輔導的步驟：制定計劃；收集績效數據；分析績效數據；提出輔導意見；跟蹤和評 估績效改進的效果
（2）績效檢視與輔導的注意事項：重視員工的意見和反饋；針對性開展績效檢視與輔導；保證績效 檢視與輔導的及時性和連續性
3.績效考核與反饋（P299）
（1）績效考核的原則：公平、嚴格、單頭考評、結果公開、結合獎懲、客觀考評、反饋、差別、信 息對稱
（2）績效考核方法： 目標管理法、目標與關鍵成果法、關鍵事件法、主基二元考核法、360 度績效考
核
（3）績效反饋
①反饋的內容：通報員工當期考核結果；分析員工績效差距與確定改進措施；溝通協商下一個績效考 評周期的工作任務與目標；確定與任務、目標相匹配的資源
②反饋原則：經常性、對事不對人、多問少講、著眼未來、正面引導、制度化
4.績效結果應用（P304）
常見的應用包括：薪酬和獎勵、評優獎先、晉職晉級、崗位調整、員工職業發展、績效改進和培訓、 員工反饋和溝通、企業決策和規劃
（三）關鍵績效指標法
1.關鍵績效指標的含義及其優缺點（P305）
2.關鍵績效指標的制定程序（P306）
（1）企業級
（2）所屬單位（部門）級
（3）崗位（員工）級
3.關鍵績效指標選取的方法（P308）
（1）關鍵成果領域分析法
（2）組織功能分解法
（3）工作流程分解法
4.關鍵績效指標的權重及目標值（P308）
（1）關鍵績效指標權重：反映對企業價值貢獻或支持程度。可以設立“一票否決”制度
（2）關鍵指標的目標值：行業標準或競爭對手標準；企業內部標準；歷史經驗值
（四）經濟增加值
1.經濟增加值法的含義及其優缺點（P310）
2.經濟增加值的計算與應用（P311）
（1）經濟增加值計算
經濟增加值＝稅后凈營業利潤－平均資本占用×加權平均資本成本
①稅后凈營業利潤＝稅后凈利潤＋利息費用＋少數股東損益＋商譽攤銷＋遞延所得稅貸方余額增加+ 其他準備金余額增加＋資本化研發費用（減攤銷額）
注意：常用調整項目
②平均資本占用及其調整：各類有息負債和權益資本
③加權平均資本成本：債務資本成本和權益資本成本的加權平均
注意：簡化經濟增加值計算（針對中央企業）
經濟增加值＝稅后凈營業利潤－調整后資本×平均資本成本率
①稅后凈營業利潤＝稅后凈利潤＋（利息支出＋研究開發費用調整項） ×（1－25%）
其中：利息支出是財務費用中利息支出，不包括資本化利息支出；研究開發費用調整項是期間費用中 研發費用和當期確認為無形資產的研發支出。
②調整后資本＝平均所有者權益＋平均帶息負債－平均在建工程
③平均資本成本率＝債務資本成本率×（1－25%）×平均帶息負債/（平均所有者權益＋平均帶息負
債）＋股權資本成本率×平均所有者權益/（平均所有者權益＋平均帶息負債）
其中：債務資本成本率＝（費用化利息＋資本化利息）/平均帶息負債；股權資本成本率和平均資本 成本率均采用差異化原則確定
（2）經濟增加值指標進行績效評價的效果：提高企業資金效率；優化企業資本結構；改善委托代理 關系；優化企業資源配置
3.經濟增加值指標體系的制定程序（P314）
（1）企業級
（2）所屬單位（部門）級
（3）高級管理人員
（五）平衡計分卡
1.平衡計分卡的含義及其優缺點（P314）
2.戰略地圖及平衡計分卡指標體系的制定程序（P316）
（1）戰略地圖
①戰略地圖設計程序：設定戰略目標、確定業務改善路徑、定位客戶價值、確定內部業務流程優化主 題、確定學習與成長主題、進行資源配置、繪制戰略地圖
②戰略地圖實施程序：設計關鍵績效指標、關鍵績效指標的責任落實、戰略執行、執行報告、持續改 善、評價激勵
（2）平衡計分卡指標體系的制定程序
①企業級
②所屬單位（部門）級
③崗位（員工）級
3.平衡計分卡指標體系設計（P317）
（1）財務維度
（2）客戶維度
（3）內部業務流程維度
（4）學習與成長維度
4.平衡計分卡指標的權重與目標值（P318）
（1）平衡計分卡指標的權重分配：對企業戰略目標貢獻或支持程度，以及各指標間的重要性水平。 可以設置“一票否決”制度
（2）平衡計分卡績效目標值：確定戰略主題目標值——確定主題內的目標值——設定每個評價指標 目標值
5.平衡計分卡的有效應用（P318）
（1）各層次指標間有因果關系（最終結果明確反映出公司戰略）
（2）結果計量和績效動因計量相關聯
（3）與財務指標掛鉤
【案例分析】甲公司是一家主要從事城市基礎設施建設的大型建筑企業。為提升全面預算水平，加強 企業績效管理，助力企業高質量發展，2024 年初，甲公司召開全面預算與績效管理專題會議。會議相關內 容摘錄如下：
（1）完善預算管理體系。全面預算管理要堅持“穩字當頭、穩中求進”的工作總基調，持續推動公 司高質量發展邁上新臺階，重點做好以下工作：
①充分認識全面預算對落實公司戰略的重要意義。加強宏觀經濟形勢和行業發展態勢研判，以公司戰 略為目標，將全面預算管理作為公司戰略落地的重要抓手。
②深化“業財融合”。堅持業務預算先行，財務預算協同的基本原則，以“業財融合”思路，實現預 算管理全面覆蓋、全員參與。
③強化預算剛性約束。預算目標一經下達，不得隨意調整；確因市場環境等因素發生重大變化重要調 整的，應履行規定的審批程序后再予以調整。
④提高預算分析質量。將可比優勢企業 A 公司和 B 公司作為標桿企業，深入分析公司新簽合同額、營 業收入、凈資產收益率、經營活動現金凈流量、資產負債率等主要指標與標桿企業的差距，提出改進措施。
⑤強化預算與考核的銜接。著力解決預算體系與業績考核體系未能有效銜接問題，將關鍵預算指標體 現在考核體系中。
（2）優化績效考核體系。績效考核工作要堅持目標導向和問題導向，充分發揮績效考核的“指揮棒” 作用，持續提高經營效率和發展質量，重點做好以下工作：
①調整績效考核關鍵指標。一是將“凈利潤”指標替換為“凈資產收益率”指標；二是將“營業收入 利潤率”指標替換為“營業現金比率”指標（營業現金比率＝經營活動現金凈流量÷營業收入× 100%）。
②調整績效考核指標權重。指標權重是績效考核體系的重要組成部分。為保證指標權重分配的科學合 理，公司組織相關部門、下屬公司負責人以及外部專家，以“背靠背”方式對所有考核指標的權重提出建 議，經反復征詢意見，在完成規定程序后，最終確定各考核指標的權重。
假定不考慮其他因素。
要求：（1）根據資料（1），逐項指出第①至③項體現的全面預算管理原則。
『正確答案』
事項①體現戰略導向原則。
事項②體現融合性原則。
事項③體現權變性原則。
要求：（2）根據資料（1），指出第④項體現的全面預算分析方法。
『正確答案』對標分析。
要求：（3）根據資料（1）第⑤項，指出甲公司預算體系與業績考核體系未能有效銜接可能產生的不 利影響。
『正確答案』預算執行不力，預算管理流于形式，不力于提高全面預算管理水平，難以保障預算目標 的實現。
要求：（4）根據資料（2）第①項，分別指出提高凈資產收益率和提高營業現金比率的主要途徑（每 個指標至少列出 3 項）。
『正確答案』提高凈資產收益率的主要途徑：①提高銷售凈利率；②提高資產周轉率；③提高資產負 債率。
提高營業現金比率的主要途徑：①提高存貨周轉率，減少資金占用；②利用信用折扣銷售，對及時、 提前付款的企業返利；③壓縮成本，提高企業盈利能力。
要求：（5）根據資料（2）第②項，說明設置考核指標權重時應考慮的主要因素，并指出甲公司確定 考核指標權重所采用的具體方法。
『正確答案』根據指標的重要性以及考核導向進行設置，并根據需要適時進行調整。
甲公司確定考核指標權重采用的是德爾菲法。
【案例分析】甲公司是一家國有重型設備加工企業，為了提高管理效率，保障公司內部所有員工都盯 住戰略目標，召開績效評價專題討論會，擬選擇與戰略推進密切相關的關鍵指標對相關人員進行績效評價。 會議資料摘錄如下：
（1）要求科學的選擇和設置關鍵績效指標，關鍵績效指標應該概念明確、可度量、與戰略高度相關， 指標數量盡可能多，以保障績效評價的全面性。
（2）公司根據研發、生產、營銷等環節的價值貢獻度，識別出關鍵業務流程，層層分解總目標至所 屬的崗位和員工，確定關鍵績效指標。
（3）關鍵績效指標權重的設置，必須考慮該指標對企業價值的貢獻程度。如果影響企業整體價值指 標未完成，即使其他指標完成，也視為未完成績效。
（4）公司董事會決定，將經濟增加值作為關鍵績效指標。報表資料顯示：凈利潤 15000 萬元，利息 支出 2200 萬元，其中資本化利息支出 1600 萬元。期間費用下的研究開發費用 250 萬元，當期確認無形資 產研發支出 650 萬元。平均資產總額 25000 萬元，平均無息負債 2000 萬元，平均在建工程 1500 萬元。平 均資本成本率 8%。企業所得稅稅率是 25%。
假設不考慮其他因素。
要求：
（1）根據資料（1），指出關鍵績效指標設置是否妥當，如果不妥，說明理由。
『正確答案』不妥。
理由：指標數量不宜過多，每一層級關鍵績效指標一般不超過 10 個。
（2）根據資料（2），指出關鍵績效指標的選取方法。
『正確答案』工作流程分解法。
（3）根據資料（3），指出關鍵績效指標權重的設置是否有不妥之處，若有不妥之處，說明理由。 『正確答案』沒有不妥之處。
（4）根據資料（4），計算甲公司經濟增加值，并說明與凈利潤相比，經濟增加值績效評價的優勢。 『正確答案』
稅后凈營業利潤＝15000＋[（2200－1600）＋250＋650]× (1－25%)＝16125（萬元）
調整后資本＝25000－2000－1500＝21500（萬元）
經濟增加值＝16125－21500×8%＝14405（萬元）
優勢：提高企業資金效率；優化企業資本結構；改善委托代理關系；優化企業資源配置
（5）說明關鍵績效指標法的缺點。
『正確答案』
關鍵績效指標的選取需要透徹理解企業價值創造模式和戰略目標，有效識別核心業務流程和關鍵價值 驅動因素，指標體系設計不當將導致錯誤的價值導向或管理缺失。
【案例分析】甲公司為一家在上海證券交易所上市的汽車零部件生產企業。近年來，由于內部管理粗 放和外部環境變化，公司經營業績持續下滑。為此，公司管理層召開專門會議，進一步加強全面預算管理， 完善績效評價工作，提升企業績效。
（1）預算編制方法方面。為了應對市場和產能的不確定性，企業在編制預算時，需要詳細分析業務 量與預算項目之間的依存關系，在此基礎上，確定不同業務量對應的預算項目資源耗費情況。
（2）預算編制方式與編制流程方面。集團層面下達預算編制指導意見，預算執行機構結合本單位特 點編制預算草案上報，經過“三下兩上”充分溝通后形成各預算執行單位的預算指標。經預算管理委員會 召開專門會議審議通過的全面預算草案提交董事會審議通過后即可下發執行。
（3）為充分發揮業績考核的導向作用，甲公司對原來單純的財務指標考核體系進行了改進，擬根據 平衡計分卡，結合關鍵績效指標法，使新的指標體系體現財務指標和非財務指標的平衡。在確定關鍵績效 指標時，需要分析研發設計、生產、客戶管理、營銷等環節的貢獻度，找到關鍵業務流程，確定關鍵績效 指標。新業績指標體系中關鍵績效指標用經濟增加值替代了凈利潤，并調整了相關指標權重。各項指標權 重的設置是根據專家意見反復多次溝通一致后形成的結果。績效考核采用全方位的評估方式，包括上級、 下屬、員工等多種評估來源。
新指標調整及權重變化情況如下表所示。
原財務指標體系 新指標體系
指標名稱 權重 指標名稱 權重
凈利潤 50% 經濟增加值 50%
存貨周轉天數 15% 存貨周轉天數 20%
……
35% 資產負債率 5%
客戶滿意度 10%
員工生產率 5%
… 10%
要求：
（1）根據資料（1），指出預算編制方法的類型，并說明其缺點。
『正確答案』彈性預算法。
缺點：一是編制工作量大；二是市場及其變動趨勢預測的準確性、預算項目與業務量之間的依存關系 的判斷水平均會對彈性預算的合理性造成影響。
（2）根據資料（2），指出預算編制方式的類型。
『正確答案』混合式預算。
（3）根據資料（2），指出預算編制流程的表述是否有不妥之處，有不妥之處的說明理由。
『正確答案』有不妥之處。
理由：全面預算草案需要經過股東大會審議通過后才可以下發執行。
（4）根據資料（3），指出財務指標評價企業績效的缺陷。
『正確答案』①財務指標面向過去而不反映未來，不利于評價企業在創造未來價值上的業績；②財務 指標容易被操縱；③財務指標容易導致短視行為；④財務指標不利于揭示出經營問題的動因。
（5）根據資料（3），說明核心財務指標調整及權重變化所體現的考核導向。
『正確答案』①凈利潤變為經濟增加值， 目的是引導公司關注資金使用效率，提高經濟增加值，提升 價值創造能力。
②存貨周轉天數指標的權重由 15%提高至 20%， 目的是引導子公司注重降低庫存（或：加快存貨周轉 速度；或：提高存貨運營質量）。
（6）根據資料（3），如果分別按照正向指標、反向指標、適度指標以及定性指標和定量指標來劃分， 指出新指標體系中的各指標屬于哪種類型。
『正確答案』按照正向指標、反向指標、適度指標劃分，經濟增加值、客戶滿意度、員工生產率屬于 正向指標；存貨周轉天數屬于反向指標；資產負債率屬于適度指標。
按照定性指標和定量指標來劃分，客戶滿意度屬于定性指標，其他屬于定量指標。
（7）根據資料（3），指出甲公司確定關鍵績效指標的方法。
『正確答案』工作流程分解法。
（8）根據資料（3），指出甲公司新指標體系權重的設置方法。
『正確答案』德爾菲法（或專家調查法）。
（9）根據資料（3），指出績效考核方法的類型。
『正確答案』360 度績效考核。
【案例分析】甲公司是一家從事高速公路、城市軌道交通等基礎設施投資、建設及運營管理的投資公 司，在國內有多個子公司，每個子公司均管理若干個在建項目及運營項目。2023 年，甲公司為貫徹高質量 發展戰略，突出“現金為王”的管理理念，采取措施如下：
（1）確定融資預算規模。公司投資的基礎設施項目施工期一般在 4 年以上。2023 年初，甲公司按照 如下方法確定各子公司融資預算規模：
①在建項目：根據各項目投資計劃及施工計劃進度，測算各項目 2023 年資金需求；
②運營項目：根據各項目運營協議測算 2023 年回款金額，將在建項目資金需求扣減運營項目計劃回 款金額后，確定子公司 2023 年融資預算規模。
（2）加強融資預算控制。2022 年回款低于計劃，導致公司實際融資超過預算金額，流動性指標逼近 風險警戒線。如不盡快扭轉回款不利局面，公司很可能出現債務違約，業務發展將受到嚴重影響，為此， 2023 年甲公司采取如下措施：
①在預算控制方面，將項目回款作為工作重點，由總部投資部、財務部形成聯合督導組，督導回款情 況，對各子公司的投資進度與回款實行掛鉤管理，確保融資規模在預算內。
②在預算調整方面，針對上年實際融資超過預算的情況，公司董事會高度關注本年執行情況，要求經 理層強化融資預算剛性約束。融資預算下達后，不能隨意調增，對確需增加預算的，要履行審批程序，經 總經理辦公會審議批準后方可執行。
（3）調整績效評價體系。2023 年公司擬調整的觀點如下：
①子公司 A：公司應聚焦提升投資回報率、總資產周轉率、項目回款率，因客戶滿意度等非財務指標 受主觀影響較大，建議取消，全部采用財務指標。
②子公司 B：如果評價客戶滿意度，應當盡量將指標量化。
③子公司 C：回款指標是直接影響公司可持續發展的關鍵性指標，建議作為“一票否決”指標。 假定不考慮其他因素。
要求：（1）根據資料（1），指出甲公司采用的預算編制方法。
『正確答案』項目預算法。
要求：（2）根據資料（2）的措施①,指出甲公司采用的預算控制原則。
『正確答案』突出管理重點。
要求：（3）根據資料（2）的措施②, 判斷甲公司預算調整程序是否恰當，如不恰當，請說明理由。 『正確答案』不恰當。
理由：預算管理委員會應當對年度預算調整方案進行審議，按照預算調整事項性質或預算調整金額的 不同，根據授權進行審批或提交原預算審批機構審議批準，然后下達執行。
要求：（4）根據資料（3）中的①~③, 指出各子公司的觀點是否恰當，如不恰當，請說明理由。
『正確答案』①子公司 A 的觀點不恰當。
理由：非財務指標是能反映未來績效的指標，良好的非財務指標有利于促進企業實現未來的財務成功， 非財務指標一般是財務指標的先行指標，因此不應取消非財務指標。
②子公司 B 的觀點恰當。
③子公司 C 的觀點恰當。
【案例分析】A 公司是一家生產和銷售安保產品的企業，近年來，公司所處行業競爭日趨激烈，毛利 率逐年降低。為此，A 公司決定從 2022 年開始強化關鍵績效指標考評，有關資料如下：
（1）圍繞計劃的各目標，結合預算指標，董事會研究確定 2021 年公司關鍵績效指標為銷量、息稅前 利潤、凈資產收益率、經濟增加值回報率、客戶滿意度，并采用專家調查法確定各指標權重。
（2）公司將經濟增加值回報率確定為最重要的績效指標，賦予其最高權重且要求 2022 年該指標在2021 年基礎上提高至少 0.5 個百分點，相關數據如下表。
假定 A 公司適用的所得稅稅率為 25%，不考慮其他因素。
項目 2021 年
凈利潤 1200 萬元
稅后凈營業利潤 1500 萬元
平均資本占用 15000 萬元
加權平均資本成本 8%
要求：（1）根據資料（1），指出公司的關鍵績效指標中的動因類指標。
『正確答案』銷量、客戶滿意度。
要求：（2）根據資料（2），分別計算 A 公司 2021 年的經濟增加值和經濟增加值回報率，并確定 2022 年經濟增加值回報率的最低目標值。
『正確答案』經濟增加值＝1500－15000×8%＝1500－1200＝300（萬元）
經濟增加值回報率＝300/15000×100%＝2%
2022 年最低目標值＝2%＋0.5%＝2.5%
