一、民營企業財務風險及成因
民營企業是與國有獨資企業相對的，而廣義的民營企業是指除國有和國有企業控股或由其運營的企業以外的其他各種組織形式的企業，包括內資民營企業、港澳臺投資企業和外資企業，而內資民營企業又有私營企業、股份制企業、城鄉集體企業、改制后的國有企業、鄉鎮企業、非國有控股企業、非國有控制的企業。民營企業財務風險是指民營企業在一系列財務活動中，由于各種不確定因素的存在，而使財務收益與其預期財務成果產生差異。企業中的財務活動一般是指籌資活動、投資活動、經營活動以及資金分配等，相應的在各種活動中產生的財務風險也各異。
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籌集資金是民營企業財務管理的一項基本活動。因此融資風險又稱籌資風險。民營企業的資金來源主要有自有資金、銀行貸款、風險籌資等方式。因舉債而使民營企業遭受損失的可能，就是籌資風險。風險主要是由于民營企業資金來源結構不當、舉債過度、籌資方式以及籌資時間不當等原因造成的。民營企業經營一旦出現偏差，達不到預期目標，到期償還債務就會出現困難，甚至因此會出現因不能償債而破產的情況。
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民營企業投資風險主要表現為：對外投資風險、對內投資過大風險、企業領導者挪用資金風險、投資決策風險、信用政策風險等。產生這些風險的原因是主客觀因素共同作用的結果?？陀^因素有國家經濟政策、通貨膨脹、證券市場等；主觀原因有投資決策失誤、長短期投資信用政策制度不合理、民營企業領導者對外投資期望過高、對于投資缺乏科學預算、預測與可行性評價分析等。
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運營風險是指民營企業在正常經營過程中產生的風險。其常見的有現金風險、應收賬款風險、內部控制風險、領導者授權風險、領導風險等。這些都是因為領導者法人行為操守失真、企業經營管理薄弱、內部控制機制不完善、風險意識薄弱、缺乏不斷學習等原因所致。
（四）資金分配風險
在民營企業中大部分是以家族式或幾個人合伙形成的，企業有了收益，在分配上更多的是關注自身分配額度的多少，在生活中也往往如此，使得民營企業很難留住人才，這就會產生收益資金分配不均的可能性；另外也會有一部分民營企業存在偷逃稅款、濫用資金等現象發生。
二、民營企業財務預警的現狀分析
風險是普遍存在的，建立有效的財務預警可以化解和規避風險，使損失減至最小。財務危機是指民營企業喪失支付能力，無力支付到期債務以及出現資不抵債的經濟現象，包括運營失敗、商業失敗、技術性無力償還、資不抵債、正式破產等。預警是指事先知道并發出警示，以避免或盡可能發生的損失。財務預警要求管理人員依據相關指標的變化來預測企業財務即將呈現的問題，及時向利益相關者提出警示。在現階段民營企業財務預警主要有以下幾個方面的不足：
（一）財務預警意識淡薄
民營企業屬于非國有的，在資金、技術、管理上無法與國有大企業相比。民營企業的投資者同時也是經營者，其受傳統思想的約束和制約，其經營者只會考慮如何掙到眼前的利益，認為只要把企業做大做強，企業就會有發展前途，缺乏風險意識，從而導致決策失誤，這是財務風險產生的主要原因之一。由于風險意識淡薄，在民營企業中存在預算無法執行、可行性分析缺失、忽視長期利益、財務預警形同虛設，甚至有的民企根本就不設。
?。ǘ┴攧疹A警理論研究較少
國外學者從20世紀60年代就已經開始了對財務預警進行定性和定量兩方面的研究，尤其非常重視定量和實證的研究。而我國學者在20世紀90年代中期之前大多照搬國外的預警理論，主要是對國外財務預警模型的介紹和評價，之后也有一些學者開始提出一些預警的指標框架并開始引進國外的研究方法，并對財務風險預警進行了廣泛的研究，從不同的角度提出了不盡相同的看法，其研究對象一般都是針對國有大中型企業、上市公司的，而專門對民營企業的財務預警方面的理論研究匱乏。
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現階段財務預警方法的運用可以分為定性分析方法和定量分析方法。其中定性分析方法從財務風險演變的不同階段來分析，包括潛伏期、表現期、惡化期、發作期，每個階段中都會有不同的特點和征兆。而定量分析法主要是各種模型的運用，主要有單變量預警模型、多元線性判別模型、多元邏輯回歸辨別法以及其他模型。在我國民營企業中無論對定性分析還是定量方法的實證運用都比較少，即使有也是在運用現有的方法上進行簡單分析、比較，深入完整的論證不多，單獨適用于民營企業的預警方法少之又少。
（四）財務預警管理落后
民營企業最初的存在形式是家庭手工作坊、“夫妻店”，企業的所有權歸一個或一些主要投資者所有，其中家庭式企業更為普遍，管理模式單一。隨著經營規模的不斷擴大，經營范圍的多樣化，家長式的管理模式容易導致企業戰略決策錯誤。民營企業的經營者往往就是企業的創業者，他們大多并沒有受過正規的高等教育，尤其是專業化管理的教育，在企業中會出現管理層次不清、責權不明的現象，導致民營企業的管理較多采用經濟的方法，如物質獎勵、高工資、高獎金、高福利等。管理方法單調難以在企業中形成較強的凝聚力。因此，民營企業在管理中存在的問題是不容忽視的，這對財務預警的監控和執行都會帶來負面影響。
三、構建民營企業財務預警體系的必要性
當前，很多民營企業起步較晚，企業內部管理水平較低，特別是在財務管理方面存在諸多問題，如：現金管理不當，導致資金閑置或不足；普遍存在重銷售，輕理財的現象；存貨核算不規范，成本管理嚴重惡化；財務制度缺失，內部控制薄弱；會計基礎工作薄弱，信息失真等。這些往往都是導致民營企業破產失敗的主要原因。其中最根本的原因還是民營企業經營管理不善產生財務失敗所致。因此，良好的經營管理和財務控制是確保民營企業成功的關鍵，但要保持這種良好的經營和財務狀況絕非易事，企業如果事先警示，未雨綢繆就顯得十分必要。因此，構建民營企業財務預警體系對于民營企業避免財務危機、防范財務風險、降低損失、提高效益等方面都具有十分重要的意義。
任何民營企業都要建立起一個完備的財務預警體系，從企業整體和綜合財務指標的控制上，及時發現企業可能出現的財務危機和可能導致企業失敗的各種因素，這是確保企業能有效的生存和發展的基本前提。另一方面，建立企業財務預警體系也是企業財務控制和管理最基本的職責。因為財務管理是企業管理中最重要的組成部分，它系統、連續、綜合、全面地反映企業財務狀況和管理水平，任何管理狀況和管理活動均要通過財務活動來體現。由此可見對于一個成熟的現代化民營企業來講，建立民營企業財務預警體系是一種必然。
四、民營企業財務預警體系的內容
民營企業財務預警體系是指民營企業運用財務指標和非財務指標，并以此為核心組成的信息反饋網絡，以加強財務監督和控制，從而確保生產經營良性循環管理的運作體系。它是由各個相互關聯的子系統構成的一個有機整體，是民營企業理財的有效方法和管理體系。具體包括內部信息者使用體系、外部信息者需求體系、定性體系和定量體系四個子系統。其中定性體系是由企業戰略、內部控制、人員素質、領導水平等組成；定量體系包括具體運用的各個比率和各種模型的實證分析；內部信息者使用體系主要由信息生成、信息轉化、信息傳遞、信息監控等方面構成；外部信息者需求體系側重于外部信息者如何利用民營企業對外公布的有限信息進行決策，主要包括信息收集、信息分析、信息評價、信息決策和信息反饋。
五、構建民營企業財務預警體系應注意的問題
民營企業在國民經濟中占有特殊的地位，發揮著特殊的作用，民營企業有很多自身的特點，不能完全用一般大中型企業風險的防范措施；在構建過程中應牢固樹立風險意識，這是預警體系得以建立和有效運行的前提條件。民營企業必須要打破原有的思想束縛，解放思想，使自己真正成為市場競爭中的經濟主體，時刻要有競爭意識、風險意識、收益意識。除此之外，還應保證整個預警體系中信息的暢通、完整、及時和反饋，財務預警體系的最終價值體現在預警信息的收集、分析、整理和評價能迅速反饋到決策者那里，并使其及時采取相應對策。同時，要能將定量與定性分析相結合，不斷完善信息管理、協調機制、內部控制制度等相關配套制度。預警體系的構建不僅要考慮到企業本身財務的相關管理，而且還要充分注意企業的其他管理，不僅如此，還要結合民營企業自身情況，充分結合民營企業的社會效益，綜合全面地為民營企業健康、持續發展服務。
民營企業財務預警貫穿于民營企業經營活動的全過程，它是能發現企業存在的風險，并向經營者示警的經營管理體系。真正的預警體系不僅能夠給投資者風險提示，而且會給企業的管理層敲響警鐘；不僅能夠發現企業存在的問題，更為關鍵的是要尋求解決問題的方法和措施，防范和化解風險。
