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【摘 要】 新會計準則體系的出臺適應了會計準則國際趨同的要求。新會計準則下的資產評估需要有新思路。本文在分析新準則體系實施對資產評估影響的基礎上，進一步探討了實施新會計準則后資產評估工作的觀念創新和方法創新的一些基本思路。
【關鍵詞】 新會計準則； 資產評估； 公允價值； 折現率； 實際利率
一、概述
會計準則國際趨同是經濟全球化發展的產物。國際會計準則是為了便利各國企業資金融通、資本運作和業務合作而產生并逐漸完善的共同“會計語言”。20世紀70年代中期以來形成并逐步完善的國際會計準則體系（包括國際會計準則IAS和國際財務報告準則IFRS）已得到了越來越多國家的認可。從2005年1月1日起，歐盟要求所有國家全部采用國際會計準則對外提供財務報告。對于其他國家的會計制度，歐盟將對其進行評估，如果評估結果顯示其與國際會計準則不“等效”，則該國公司將必須修改賬目才可以獲準在歐盟融資。從2005年1月1日起，有65個國家開始使用國際財務報告準則。與此接軌新的香港財務報告準則也開始啟用。2005年年初，國際會計準則理事會（IASB）和日本會計準則理事會（ASBJ）發表聲明，對于縮小日本會計準則和國際財務報告準則差距的合作項目，作出了下一步的規劃。2005年9月上旬，中日韓三國會計準則國際趨同研討會在西安舉行，就會計準則國際趨同問題進行了較充分的磋商。2005年11月8日，中國會計準則委員會與國際會計準則理事會簽署會計準則國際趨同聯合聲明，表明了我國會計準則走向國際趨同的鮮明態度。2006年2月15日，我國出臺了與國際會計準則趨同的新的會計準則體系，包括基本準則和38項具體準則。到2006年底為止，國際會計準則理事會已經發布了“首次采納國際財務報告準則”等八項國際財務報告準則。2007年11月美國證券交易委員會（SEC）宣布，凡是會計年度結束于2007年11月15日之后的公司，在美國證券交易所上市不必采用美國通用會計原則（GAAP），國際會計準則一樣可以接受①。
可以認為，我國新的會計準則體系是為了適應會計準則國際趨同發展的要求而產生的。新企業會計準則提出的與國際會計準則趨同的新的會計計量屬性以及相關會計要素確認和計量的規定，對我國企業資產評估產生了重要的影響。由于新企業會計準則體系的實施將產生會計報表中新的財務會計數據，或對會計報表中的財務會計數據需要有新的理解，這就對資產評估工作中的觀念創新和方法創新提出了新的要求。
在會計要素計量中全面引入公允價值，是新會計準則體系的一大特點。隨著我國資本市場的發展，股權分置改革的不斷推進，越來越多的股票、債券、基金等在交易所掛牌上市，使得這類金融資產的交易已經形成了較為活躍的市場。可以說，我國已經具備了引入公允價值的條件。在這種情況下，引入公允價值，更能反映企業的現實情況，對投資人等財務報告使用者的決策更加有用。葛家澍教授等說得好：“在市場經濟不斷發展，未來充滿創新的社會現階段來說，人們越來越發現歷史成本信息具有極大的局限性，那就是無法滿足人們對未來的預期的估計，目前方興未艾的公允價值正是時代前進的產物”②。
在現行體制、生產力發展水平和管理水平的共同影響和制約下，我國引入公允價值是適度、謹慎和有條件的。雖然在長期股權投資、投資性房地產、生物資產、金融工具確認和計量等八個具體準則中允許采用公允價值進行后續計量，但同時規定，只有存在活躍市場、公允價值能夠獲得并可靠計量的情況下，才能采用公允價值進行后續計量。
依據《企業會計準則——基本準則》第四十三條的規定，執行新會計準則的企業在進行會計計量時一般應當采用歷史成本法；采用重置成本、可變現凈值、現值、公允價值計量的，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠計量。為了避免利用會計估計和會計政策操縱利潤，財政部對采用公允價值有嚴格的限定。可以認為，公允價值計量屬性的采用，在某種意義上是一種觀念的轉變。
筆者認為，新企業會計準則體系對企業資產價值評估的影響，可以概括為以下幾點：
——應當按照公允價值的理念評估確認企業資產的價值；
——具備條件的資產，可直接采用公允價值模式進行后續計量；
——不具備條件的資產，可采用重置成本、可變現凈值、現值等模式進行后續計量，用以估算資產的公允價值；
——企業可采用歷史成本模式對資產進行計量，但并不意味著是資產的真實價值。
依據《企業會計準則——基本準則》第二十條的規定：資產是指企業過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。這意味著，收益現值法應當作為評估資產價值的基本方法。
二、新企業會計準則體系實施對資產評估的影響
首先，新會計準則體系的發布以及公允價值等計量屬性的引入，要求人們樹立對資產價值認識的新理念。這意味著，資產的價值并不取決于取得資產所付出的經濟代價，而應當由未來獲取經濟利益的能力所決定。隨著我國國有資產總量的不斷增大，人們給予國有資產管理越來越多的關注。在國有資產管理中所面臨的一個需要討論的重要問題是：如何通過科學、客觀的資產評估來為國家有關部門作出國有資產是否流失的判斷提供依據？
【案例分析】國家審計署審計長李金華2007年6月27日在第十屆全國人民代表大會常務委員會第二十八次會議上所作的《關于2006年度中央預算執行和其他財政收支的審計工作報告》中認為，安徽省于2003年以邀請招標的方式，違規壓低評估價格，將合肥—巢湖—蕪湖高速公路的經營權轉讓給上海一民營企業，2005年底又高價回購，一出一進，損失資金12.4億元，造成國有資產損失。
據了解，安徽省高速公路總公司在2003年2月7日與上海東方控股有限公司簽訂協議轉讓合肥—巢湖—蕪湖高速公路30年收費經營權時，是采用重置成本法進行資產評估的，據此所確定的轉讓價格為19億元人民幣③；2005年安徽省有關部門依據收益現值法進行資產評估后收回該路經營權的回購價格為30多億元人民幣。
需要討論的問題是：如果在高速公路收費權轉讓環節上不存在違規操作行為，國有單位將過去低價轉讓出去的高速公路收費權現在又高價回購，是否一定意味著國有資產流失？
筆者認為，依照我國《公路經營權有償轉讓管理辦法》（交通部令1996年第9號）第十六條的規定，“確定公路經營權資產的重置全價，應參照國際通用的評估方法，即：采用收益現值法與重置成本法相結合的方法進行”，這意味著重置成本法和收益現值法均屬于合規的資產評估方法。筆者不排除收費權轉讓過程中有可能存在“貓膩”行為，但同時認為，隨著高速公路作用的充分發揮，車流量的不斷加大，通行費收入的不斷增加，該路收費權評估價值不斷提高也在情理之中。所以，該筆交易是否導致了國有資產流失的主要判斷依據，不應當在該路出讓價格和回購價格之間作比較，而應當是該路現行評估價值（即公允價值）與回購價格之間的比較。只有出于某些目的人為地提高回購價格，才應當界定為“國有資產流失”。
一個可供旁證的例子是：如果你曾經在上證指數為4000點時，將所持有的某股票以每股20元的價格出售，現在發現，由于情況的變化該股票價格的未來增長趨勢明顯，能否在上證指數為5200點時再以每股25元的價格買回來？這是否意味著你持有的資產出現流失？
這就對企業資產評估工作提出了觀念創新的要求。
其次，實施新的會計準則體系后，要求資產評估機構更多地借鑒會計的做法，采用公允價值法和收益現值法進行相關資產評估。
上市公司從2007年初開始施行新的企業會計準則后，采用公允價值對股權進行后續計量，對公司價值評估從以下兩個方面產生了重要的影響：
（一）通過調整每股凈資產進一步對公司價值產生影響
【案例分析】由于新會計準則允許企業將可供出售金融資產公允價值變動金額進入資本公積，雅戈爾集團股份有限公司（600177）2006年底持有中信證券18366.56萬股股份，總成本3.15億元，每股賬面價值1.72元。按照新會計準則的要求，該公司將所持股份中已過了禁售期的12407.5萬股劃分為可供出售金融資產，并將持股成本與2006年底中信證券收盤價27.38元之間的差額作為公允價值變動進行了追溯調整，增加了股東權益（資本公積）31.84億元④。
另一家上市公司哈爾濱歲寶熱電股份有限公司（600864）由于按照新的會計準則，將所持有的1.84億股民生銀行股權投資劃分為可供出售金融資產。民生銀行2007年一季度末每股市價達到12.4元，該股的公允價值比賬面價值增加了20多億元，使得公司的每股凈資產達到16.05元，在所有上市公司中位居榜首，而該公司的股本僅1.37億元。對此，該公司的股價也大幅度攀升，由2007年3月底的20元上升至2007年4月底的50元以上。
如果按照市凈率（每股市價與每股凈資產的比率）來評估公司價值，即：
每股市價=每股凈資產×行業市凈率
則意味著實施新會計準則對每股凈資產的影響，在行業市凈率不變的條件下，將進一步影響對公司每股市價和公司價值的評估結果。
