【摘要】 在激烈的市場競爭中,中小企業所面臨的財務風險不斷加大。中小企業應不斷改進和完善傳統的財務風險管理模式,創造出適應經濟發展的新模式。
【關鍵詞】 中小企業;財務風險;防范措施
隨著經濟全球化的發展,我國的中小企業已超過2 000萬家,實現工業總產值占全國的60%,但我國中小企業近五年的淘汰率為70%,約30%左右的中小工業企業處于虧損狀態,究其原因,有相當部分企業是因財務管理薄弱而造成的。因此研究中小企業財務風險的控制具有非常重要的意義。經營活動、籌資活動和投資活動是企業發展過程中的三大活動,因此中小企業財務風險的防范,也要從這三大活動著手。
一、籌資活動的財務風險防范
中小企業在籌資活動過程中要按照現代投資理念,建立科學的籌資策略。在籌資決策時,應按照企業的固定資產比例,財務杠桿系數、行業屬性等因素,合理確定企業的負債比率和籌資利息。
(一)堅持風險小利潤大的原則
中小企業在籌資過程中要堅持風險小利潤大的原則,把風險和利潤綜合考慮。籌資要量力而行,不能因嗝廢食,要把握好籌資機會,掌握好取舍標準,選擇恰當的籌資方式。
(二)加強利率、匯率風險管理
中小企業籌資過程中要加強利率、匯率風險管理。利率是影響財務成本的重要因素,借款利率越高,財務風險越大,因此要選擇和利用合適的利率和匯率。
(三)通過發行債券來優化資本結構,降低籌資風險和成本
在債券發行過程中要短期債券和長期債券相結合。對短期或臨時性資產采用短期負債的方式,長期或永久性資產采用長期負債的方式。
(四)樹立企業形象
中小企業的資信程度不高,籌資難一直是困擾其發展的問題,所以中小企業更要注重樹立企業良好的形象,塑造投資者信心,爭取更多的外來投資,降低籌資成本。同時,中小企業還應建立償債基金,增強企業自保和抵制財務風險的能力;合理調度資金,維護資產的流動性;注重籌資杠桿,適度舉債優化資金結構,并根據企業的經營風險選擇合適的財務杠桿。
中小企業還可以利用套期保值法。套期保值的原理是使用一種貨幣的現金流入與該種貨幣的現金流出在時間和數量上相對應相匹配。當一個現有交易導致未來有一筆外幣資金流出時,我們可以在現在運用一個在未來只有一筆外幣現金流入的方式來對它進行套期保值。
總之,企業在進行融資決策之初,要根據企業對資金的需要、企業自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來確定企業合理的融資規模。
二、投資活動中的風險分析和防范
(一)注重前景分析
目前部分中小企業所在行業和產品結構屬于“夕陽產業”,加上市場組織程度和行業組織程度的低下,融資能力普遍偏低,企業總體上缺乏長遠的競爭能力,所以投資前必須重視分析和評估其準備投資的產業及投資的產品市場前景,充分分析市場供給與需求的關系。
(二)重視資金測算工作
項目投資前要對所投資項目的支出情況,特別是起初的開辦費用。融資渠道和金額、生產過程的現金流量以及市場開拓費用等進行仔細的測算,防止盲目投資和投資經營過程中資金斷鏈造成的財務風險。
(三)做好投資項目的分析決策
中小企業投資的最終目的是實現股東財富最大化。對投資項目,無論是采用自我發展型投資,還是外向兼并等投資,都要綜合考慮各方面的影響因素,科學地進行投資決策和經濟評價。中小企業必須在項目的收益、可承擔風險和投資風險之間進行合理的平衡,在可以承受的風險范圍內選擇最優的方案。
三、生產經營過程中的風險防范
(一)現金流量預算控制
企業財務管理首先應該關注現金流量,而不是會計利潤。中小企業應該通過現金流量預算管理來做好現金流量控制。現金流量預算的編制采用“以收定支,與成本費用匹配”的原則,采用零基預算的編制方法,按收付實現制來反映現金流入流出。經過企業上下反復匯總、平衡,最終形成年度現金流量預算。同時,根據年度現金流量預算制定出分時段的動態現金流量預算,對日常現金流量進行動態控制。
(二)應收賬款控制
在市場競爭日趨激烈的今天,中小企業不得不部分甚至全部以信用形式進行業務交易。應收賬款控制主要從以下兩個方面來進行:首先是評價客戶資信程度,制定相應信用政策;其次是加強應收賬款的賬齡分析,確定收款率和應收賬款余額百分比,保證應收賬款的安全性。
(三)實物資產控制
實物資產控制是為保證企業實物資產安全完整而采取的財務控制措施。主要有以下幾點:
限制接近。嚴格控制對實物資產及實物資產相關文件的接觸,如現金、銀行存款、有價證券和存貨等,除出納人員和倉庫保管員外,其他人員限制接觸,以保證資產的安全。
及時入賬。經濟業務發生以后,必須立即入賬,特別是現金、銀行存款,要做到日清月結,防止挪用,保證資金的安全和合理使用。
永續盤存制。對于財產物資必須采用永續盤存的方法,隨時反映其收、發、存情況。
建立會計檔案保管制度,便于業務復查。
(四)成本控制
中小企業從原材料的采購到產品的最終售出,都要采取有效的成本控制方法。同時通過改善生產產品的工藝來降低成本。更進一步,中小企業應對比“產出”和“投入”,研究成本增減與收益增減的關系,以確定最有利于提高效益的成本控制方案。 四、結語
財務風險防范和預警是中小企業生存和發展的保障,是保持國民經濟強勁活力的重要舉措。這不僅需要中小企業自己提高自身素質、提高風險防范能力,也需要全社會為中小企業的發展創造一個良好的環境。在政策上適當的向中小企業傾斜,制定出更多適合中小企業發展的措施,使我國的國民經濟得到更均衡更健康的發展,人民生活水平和綜合國力得到進一步的提高?！?
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