上世紀七十年代末布雷頓森林體系解體，引發了國際市場匯率和利率的劇烈波動，企業普遍運用金融工具避險。為使財務報表包含金融工具所帶來的風險，公允價值計量模式應運而生。然而，公允價值的定義和應用實務均充分揭示了其對價格的依賴，迥異于價值的內涵，稱為“公允價格”可能更為合適。
公允價值作為一種計量屬性，早在1998年即被引入我國的會計準則體系，并在債務重組、投資和非貨幣性交易三項具體準則中得到運用。在當時的歷史條件下，我國的證券市場剛剛起步，流動性不強，且占據較大比重的國有股權尚不能流通，公允價值的確認結果難以“公允”體現，同時，證券監管體系不夠完善也導致了會計信息不能真實公允。因此，上述三項準則實施不到兩年，我國財政部重新修訂了相關準則，重新以賬面價值作為賬務處理的基礎，從而回避了公允價值計價。2006年2月15日，為與國際會計準則趨同，財政部發布了《企業會計準則》，包括1項基本準則和38項具體準則，同時，出于完善我國會計核算體系、提高會計信息質量的考慮，《企業會計準則—基本準則》中重新引入公允價值作為獨立的計量屬性之一，并在17項具體準則中運用了公允價值計量屬性（見表1）。
然而，從公允價值概念首次在我國會計準則體系粉墨登場至今，會計理論界和實務界對于公允價值的爭論從未停息。公允價值是一個會計學概念，是一種在特定時點為特定對象接受的，能夠獨立于其他四種計量屬性用以進行賬務處理的“價格”；還是一個經濟學的概念，是一種內在的、不隨外部環境變化而變化的“價值”，一直眾說紛紜。本文將從理論定義以及應用實務的角度，闡述筆者對公允價值實質的理解，以供進一步研究探討。
一、“價值”和“價格”的內涵
眾所周知，價值是一個哲學和經濟學上的概念。關于價值的定義，不同的時期、不同的學術流派有著不同的理解。然而，價格的定義則相對統一，泛指交易雙方就所買賣商品而訂立的兌換比率，換言之，即買方為獲取商品所需要付出的代價。
我國最大的綜合性辭典《辭海》對價值和價格做了系統的定義：
價值是“凝結在商品中的一般的、無差別的人類勞動。商品二因素之一。是商品生產者之間交換產品的社會聯系的反映，不是物的自然屬性。商品要用來交換，各種商品之間必然有一個可以比較的共同基礎。各種商品的使用價值以及創造它們的具體勞動性質不同，無法比較。真有撇開勞動的具體特點，化為抽象的、無差別的人類勞動，形成價值，才能相比。未經勞動加工的東西（如空氣）和用以滿足自己需要、不當做商品出賣的產品都不具有價值。價值通過商品交換的量的比例即交換價值表現出來?！?br />
價格是“商品價值的貨幣表現。價格的基礎是商品的價值。在以私有制為基礎的商品經濟中，商品的市場價格由于供求關系的影響，經常圍繞著價值而自發地上下波動，當供過于求時，它降低到價值以下；反之，則上升。在社會-
主義社會，大部分商品實行自由價格，受價值規律自發調節；少數或個別商品實行計劃價格，由國家依據商品的價值和供求情況有計劃的制定。”①
《辭?！穼r值和價格的解釋基本沿用了馬克思政治經濟學的定義，其核心在于“勞動創造價值，價值是凝結在商品中一般的、無差別的人類勞動”。其實早在17世紀初，西方的經濟學家們即開始研究價值的內涵。古典政治經濟學創始人威廉·配第認為勞動創造價值，勞動時間決定價值量的大小，如果將價值以人為的共同的標準銀幣來衡量，就可以得到我們所尋求的價格，即真正的市場價格。②亞當·斯密對價值進行了進一步的闡釋，“價值決定于生產商品所必要的勞動和價值決定于商品能夠買到或支配的勞動”，并提出，“自然價格（即價值）好像是一種中心價格，一切商品的市場價格都趨向于這一中心價格”③作為英國古典政治經濟學的完成者，大衛·李嘉圖在著名的《政治經濟學及賦稅原理》第一章指出“商品的價值或這個商品所能交換的任何其他商品的量，取決于生產商品所必要的勞動的相對量，而不取決于付給這一勞動的報酬的多少”。④20世紀30～40年代以來，由于價值研究無法做到確切定量分析，西方學者在論著中大多繞開價值概念或價值問題，直接分析市場價格，從而將經濟學的問題定位在價格理論上。
無論經濟學界對價值的定義如何演變，一件商品的價值，自生產者通過勞動產出之日起，其內在性、在一定時期的確定性的內涵，是毋容置疑的。
二、公允價值的定義
早在1952年，艾利克·L·柯勒在其編著的《會計辭典》中即對公允價值進行如下定義：公允價值意指“公平合理之價值，本辭往往為公用事業所采用”，該詞通常與公允市場價值所通用，意指“消息靈通之買賣雙方以誠意磋商而決定之價格，此價格通常在一定期間內有效。倘無交易或報價，則本詞指估計之公允市場價值”。隨著公允價值概念在會計理論界越來越活躍，各國會計學者均對公允價值進行研究，其成果在各國的會計準則中均有所體現。
美國財務會計準則委員會（FASB）在1996年發布的財務會計準則公告第125號《金融資產的轉讓和服務以及負債清償的會計處理》（FAS No.125）中對公允價值作了如下定義：在非強制交易或清算的前提下，自愿參與者在當前的交易中購買（或承擔）或銷售（或清償）資產（或負債）的金額。⑤之后，FASB在總結最新研究成果的基礎上，在2006年發布財務會計準則公告第157號《公允價值計量》（FAS No.157）中，對公允價值作了如下定義：在計量日，市場參與者在有秩序的交易中銷售一項資產或轉移一項負債所接受的價格。FASB在FAS No.157中，對公允價值的計量設置了優先級逐次降低的三個層次的估值方法：（一）在活躍市場中，報告主體所能獲取的相同資產和負債的報價；（二）在活躍市場中，類似資產和負債的報價；在非活躍市場中，相同或類似資產和負債的
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報價；資產或負債可觀測的價格；用回歸或其他方法，從可觀測的市場數據中推導出的價格；（三）在無法獲取可觀測的市場數據時，報告主體使用所能獲取的最優信息（包括內部數據），采用市場參與者通用的定價假設，所得出的銷售資產或轉移負債的對價。⑥
國際會計準則委員會（IASC）在1993年修改后的國際會計準則第18號《收入》（IAS 18）中，對公允價值作了如下定義：在公平交易中，熟悉情況的雙方自愿據以交換資產或清償負債的價格。
由IASC任主席，并由13個國家會計準則制定機構的代表組成的金融工具國際聯合工作組（JWG）在2000年發布了《準則草案與結論依據—金融工具及類似項目的會計處理》征求意見稿，在意見稿中公允價值的定義是指在計量日，由正常的商業考慮推動的，按照公平交易出售一項資產時企業收到的或解除一項負債時企業應付出的價格估計。
我國2006年2月15日頒布的《企業會計準則—基本準則》中，對公允價值作出如下定義：在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。⑦
上述主要會計政策制定者對公允價值的定義，普遍認為公允價值獲取的最優途徑是市場價格，只有在無法獲取相同（或類似）資產（或負債）的市場價格的前提下，才可以有條件的選擇其他方法確定公允價值，凸顯了“價格”本質。雖然，FASB在FAS No.157中對公允價值的定義由“交易雙方接受的價格”調整為“市場參與者接受的價格”，增強了“價格”的普適性，但與價值“內在性”的內涵仍是大相徑庭。
三、從公允價值應用實務中判斷其“價格”本質
公允價值的計量模式已在金融工具確認和計量、投資性房地產、債務重組、非貨幣性資產交換等會計處理中得到了廣泛運用。為保證會計指標真實可靠、口徑可比，提升企業會計信息質量，財政部在《財政部關于執行企業會計準則的上市公司和非上市企業做好2010年年報工作的通知》（財會［2010］25號）中為公允價值計量設置了三個層次的估值方法：（一）相同資產或負債在活躍市場上的報價；（二）類似資產或負債在活躍市場上的報價，或相同或類似資產或負債在非活躍市場上的報價；（三）無法獲得相同或類似資產可比市場交易價格的，以其他反映市場參與者對資產或負債定價時所使用的參數為依據確定公允價值。一方面，上述方法確定的公允價值用于賬務處理并無不妥；另一方面，上述方法在實務中的運用進一步揭示了公允價值的“價格”本質。
?。ㄒ唬┐嬖诨钴S市場報價的資產
企業持有的某種資產，例如金融資產，尤其是交易性金融資產和可供出售金融資產，通常存在活躍市場報價，并以該金融資產的活躍市場報價作為其公允價值的確定依據，按照《企業會計準則—金融工具確認和計量》對該金融資產進行初始確認和后續計量。例如企業持有的上市公司股票，實務中通常以每日收盤價作為其公允價值的確定依據，計算公允價值的變動。
上市公司股票價格變動頻繁，圖1中⑧詳細列出了主板、中小板、創業板三家上市公司2011年12月每日收盤價變動情況，波動較大。在每一個交易日中，股價每時每刻都在發生變化。此外，在每日收盤之后，股票大宗交易成交價與收盤價通常也并不一致。上述每一項交易價格，均為熟悉情況的交易雙方公平自愿地買賣股票的價格，按照公允價值的定義，均可以作為公允價值的確定依據。然而，一支股票的內在價值，除非受生產經營環境發生重大變化或管理層發生重大變動等重大事項的影響，在一定時期內應該是確定的。因此，對于上市公司股票來說，所謂公允價值僅是在某個時點該股票的市場價格，并非該股票的價值。
?。ǘ┐嬖陬愃瀑Y產活躍市場報價的資產
企業持有的某種資產，例如用以出租的寫字樓中的某層，由于地理位置、樓層等外部因素的唯一性，不存在完全相同的資產。如果該寫字樓位于房產交易市場活躍的城市，企業所持有的該項投資性房地產就存在類似資產的活躍市場報價，可用以確定該投資性房地產的公允價值。實務中，若投資性房地產采用公允價值進行后續計量，通常仍需專業評估公司出具評估報告，作為公允價值變動的入賬依據。
然而，以評估價值確定的公允價值是被稱為“價值”，還是一種經過專業方法確定的為大多數人接受的“價格”？
第一，一項資產對于不同的實體來說，其評估價值應當是不同的。唐伯虎的《春樹秋霜圖》在國畫收藏者看來價值連城，在普通人看來也許與普通的客廳掛畫并無區別；一架大型民用客機，在航空公司看來價值不菲，在普通企業看來也許會成為累贅。因此，以評估價值確定的公允價值，只是評估師依據合理的方法給出的為大多數人所接受的價格，這種價格首先是一種基于一定客觀條件的價值認定，而不是客觀存在的內在價值。
第二，由于教育背景、性格特征的不同，評估師所給出的評估結論并不是絕對客觀的。雖然，具備足夠職業道德、專業素質的評估師在評估過程中能夠始終保持客觀公正的態度，從而將個人主觀因素的影響降至最低。但是，同一評估師選取不同的評估方法往往能得出不同的公允價值判斷，同時，評估過程中涉及較多的假設、參數選取和專業判斷，從而使不同評估師給出不同的公允價值判斷。然而，一項資產的內在價值應該是一定的，以評估價值確定的公允價值并不是一項資產的內在價值。
（三）不存在相同或類似資產市場報價的資產
企業持有的某種資產，例如擬上市公司股權的公允價值，往往不存在相同或類似資產的活躍市場報價，甚至不存在市場報價，此類資產的公允價值，可以通過評估的方法確定，但如前文所述，評估確定的公允價值雖然可用以進行賬務處理，但并不是資產的內在價值。在實務中，擬上市公
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公允價值運用芻議
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發布：財會學習 2012年第4期 發布日期： 2012-07-07 來源： www.xzbu.com
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《財會學習》雜志 2012年第4期目錄 本期共收錄文章35篇
•中小企業發展與融資方式創新•關于企業參與政府統一組織的棚戶區改…•房地產開發企業開發成本明細•資金結構研究綜述•芻議公允價值的“價格”實質•營業稅改征增值稅后費用化會計核算探…•聚焦社保改革:困境與出路•換股合并的會計處理方法研究•職工福利的處理•增值稅稅控專用設備抵扣增值稅問題論文服務聯系方式本站提供各類專業學術性論文推薦發表，論文寫作,論文指導服務， 專業水準，專人一對一服務，快速回應。
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司股權的公允價值也可以通過股權交易前后6個月內財務投資者的增資價格確定，但上述增資價格是公司與財務投資者之間利益博弈的產物，不同的財務投資者對公司質地的判斷并不一致，同時，財務投資者所掌握資源的大小同樣能夠影響博弈的結果。因此，增資價格是為公司和財務投資者所接受的交易價格，據以確定的公允價值并不是股權的內在價值。
四、結語
從公允價值的定義和應用實務判斷，公允價值的本質是對某項資產或負債在某一時點的價格判斷，嚴格來講，稱為“公允價格”可能更為合適。此外，公允價值是區別于歷史成本、重置成本、可變現凈值和現值之外的第五種獨立的計量屬性，還是對會計計量結果的客觀性、公正性的評判術語，值得商榷，有待于進一步的研究探討。
