隨著資本經營和資本擴張的不斷深化，企業集團公司已日益成為現代企業經營管理與組織體制中的一種重要組織形式。而財務控制是企業集團的母公司對子公司實質性控制的重要方面，它滲透于企業生產經營活動的各個環節、各個方面。企業集團公司只有成功地實施有力的財務控制，才能真正實現對其子公司的控制。因此，加強對母子公司財務控制的研究，是當前企業集團公司面臨的一個十分重要的課題。
母子公司財務控制存在的問題
近年來，企業改革不斷深入，企業間資產重組力度進一步加大，隨之也出現一些問題，如母子公司內部存在著財務控制制度建設滯后、財務預算管理和監督考核薄弱、效率低下等。目前，母子公司的財務控制缺陷主要表現在：
（一）預算管理水平較低
有的企業集團尚未建立健全預算管理制度；有的企業集團雖然有了預算制度，但預算沒有成為企業集團組織生產經營活動的法定依據，預算成為擺設；有的企業集團預算不科學，缺乏嚴密的計量標準和考核依據，成本費用約束軟弱；有的企業集團年末賬面利潤看似不少，但應收賬款居高不下，不良資產有增無減，資金運作出現困難。
（二）財務監督乏力
有的企業集團缺乏監督、控制、考核力度。事前控制乏力，事后審計監督走過場，缺乏可行的考核辦法。部分企業集團領導對財務狀況說不清，財務人員對經營情況不甚了解，造成“財務管理跟著會計核算走，會計核算跟著領導意志走”，內部審計制度不健全，財務監督乏力、滯后，資金“跑冒滴漏”嚴重。
（三）資金使用效率不高
部分企業集團資金的集中管理與內部多級法人資金分散占用的矛盾突出，使用效率低下。有的企業集團內部一方面存在大量資金閑置、沉淀的問題，另一方面卻存在拿不出錢來調劑子公司資金余缺、銀行貸款余額居高不下、財務費用有增無減的狀況。
（四）財務管理水平滯后
部分企業集團內部各子公司還是沿用過去的靠上報財務報表和口頭匯報的方式，來反映企業經營情況和財務狀況，會計核算隨意性大，財務會計信息容易失真，企業集團公司或出資人很難及時了解掌握各子公司的財務動態，信息滯后、效率低下的問題比較突出。
母子公司財務控制的基本思路
在企業集團中，財務控制體系比較復雜，除了有母公司、子公司各自如何處理內部財務控制的問題外，還存在著如何在母公司、子公司之間進行財務控制的問題，即如何在兩個獨立的法律主體之間進行財務控制的問題。后者對整個企業集團來說更為關鍵、涉及面更廣、影響程度更大。
（一）協調利益沖突
企業集團母公司對子公司的財務控制是從所有者角度進行的，其控制是以產權為基礎。母公司與子公司是兩個獨立的法人實體，母公司需要承認和尊重子公司相對獨立的法人地位及其相應的法人財產權，在制定財務控制制度時必須遵循國家的有關法律法規，不得侵害和干涉子公司作為獨立法人的職權；在實行財務控制的過程中不能超越法律、規章的范圍擅自行動，以避免企業集團內部利益關系失衡，影響整體目標的實現。
企業集團的財務事項繁多，財務關系復雜，母公司應致力于整個企業集團的發展戰略事宜，而不是陷于繁瑣的日常管理活動中。在進行財務控制時，只有抓住財務運行過程中的關鍵點，才能既節約控制費用，又提高控制的效率和效果。企業集團財務控制主要是維護所有者的利益，而不干預子公司的日常財務管理活動，同時子公司進行財務管理活動不得損害母公司的利益，并要在母公司的財務控制框架內，結合各自的實際進行財務管理活動。
（二）約束加激勵
企業集團財務控制的首要目標是降低代理成本，解決企業集團母公司與子公司之間的利益沖突。而單純地依靠控制不能解決這一問題，反而會引發成員企業及其員工出現低效率的問題；沒有控制的規范和壓力，單純地激勵也會誘發成員企業及員工利益目標的逆向選擇。只有合理地設計“約束+激勵”的控制方式，引導成員企業及員工的行為，才能減少其機會主義行為或預期。
從委托代理的角度出發，財務控制首先是為了更好地發揮激勵機制的功能效應，決不是純粹為了控制而控制。因而財務控制只有將控制手段與激勵和約束結合到一起才能實現控制目標。企業集團財務控制是否有效的基本判斷標準是：是否有助于成員企業及其員工積極性的增強，并因此給企業集團整體帶來更高的財務資源配置效率。
（三）控制模式選擇
由于企業集團內部存在多層委托代理關系，決定了財務控制也是多層次性的。財務控制的實質是理財權限的劃分，層次化的企業集團財務控制是通過明確各方的權利和責任實現的。企業集團財務控制的層次可劃分為：所有者財務控制、經營者財務控制。而所有者財務控制又可分為集團母公司所有者的財務控制，以及母公司作為所有者對子公司的財務控制；經營者財務控制也包括母公司和子公司層次各自的財務控制。一般來說，企業集團財務控制主要指母公司對子公司的財務控制。
所有者財務控制因企業集團組織體制的不同而有如下模式：一是行政控制模式，即母公司通過全資投入或兼并方式取得對子公司的控制權，并直接任命子公司的管理層，對子公司的經營和財務進行全面和直接的控制。這可能會損害子公司的利益，但從實踐看是有效的。緊密運轉型母子公司一般采用這種模式。二是參與控制模式，即母公司不直接干預和控制子公司的財務，而是通過董事會、監事會來參與子公司財務決策和控制。三是制度控制模式。當母公司同時有較多公司的股權時，限于母公司的控制能力，適宜選擇制度型控制方式，即從母公司利益出發，在母公司的權限范圍內，為眾多子公司制定統一的財務控制標準和制度，并監督其實施。
綜上所述，筆者認為，在母子公司體制下，要建立規范有效的財務控制體系，主要應在預算控制、建立集團財務信息平臺、資金控制、投融資授權控制、資本運營控制、財務會計控制和加強集團內部審計方面著手。
作者單位：吉林省煙草專賣局（公司）
